فهم الحواجز الأربعة من "إشارات السياسة" إلى "الطلبات الفعلية" في قوة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي

لقد رأيت هذا القول بالتأكيد في تقارير البحث المختلفة مؤخرًا:

عام 2026 هو عام تحقيق قوة الحوسبة المحلية للذكاء الاصطناعي بالكامل.

قالت شركة وو سكاي لل证券، وقالت شركة هوا يوان لل证券، وقالت شركة جين يين لل证券. قالوا بحزم، وكأنه إجماع صناعي.

لكنني أريد أن أسأل سؤالًا بسيطًا: "التحصيل"، ما الذي يتم تحويله بالضبط؟

إذا كنت تستثمر في هذا القطاع أو تعمل في هذه الصناعة، فهذا السؤال يستحق الإجابة بجدية مرة واحدة.

لأن كلمة "عام الاسترداد" تحتوي على فخ — فهي تُبهم تمييزًا أساسيًا: عمليات شراء من قبل السياسات، أوامر تجريبية، نشر على نطاق واسع، ونضج النظام البيئي للبرمجيات؛ هذه الأشياء الأربع هي أربعة أبواب مختلفة تمامًا، ووتيرتها مختلفة، وكذلك قيمتها لسلسلة التوريد.

خلط الأبواب الأربعة معًا يُسمى "التحقيق"، وهو ما يُسبب لك تشويهًا منهجيًا لفهم تقدم الواقع.

كالعادة، أسعى إلى استخدام مقال واحد لمساعدتك على فهم هذه الأبواب الأربعة بوضوح.

قبل مناقشة ما إذا كان قدرة الحوسبة قد تم تحقيقها أم لا، يجب علينا أولاً فهم: ما المراحل التي يمر بها منتج قدرة الحوسبة من "التطوير" إلى "خلق القيمة الفعلية"؟

لقد قمت بتبسيطه كسلسلة انتقالية: المشتريات الحكومية → التنفيذ الفعلي → نضج البيئة البرمجية → التكرار الواسع النطاق

الباب الأول: المشتريات الحكومية: شراء القوة الحسابية ونقل الآلات بتمويل أو دفع حكومي، لكنه قد لا يكون موجهًا لاحتياجات عمل حقيقية، بل فقط لـ"إكمال مهمة النشر".

الباب الثاني: التنفيذ الفعلي: القوة الحاسوبية التي تم شراؤها تُستخدم فعليًا لتشغيل الأعمال، وليس تُترك في مركز البيانات لتتراكم عليها الغبار. هذا يتطلب من الشركات وجود طلب حقيقي على الذكاء الاصطناعي، والرغبة في ربطه بهذه القوة الحاسوبية.

الباب الثالث: نضج البيئة البرمجية: يمكن للمطورين كتابة الكود ونشر النماذج وتصحيحها وتحسينها بسلاسة على هذه القدرة الحسابية، بدلاً من الحاجة إلى "نقل مخصص" في كل مرة، مما يفرض تكاليف تكيف مرتفعة.

الباب الرابع: التكرار على نطاق واسع: يمكن لحل الحوسبة هذا أن يُطبّق من الشركات الرائدة إلى الشركات المتوسطة، ويُخترق من السوق الحكومي والتجاري إلى السوق التجاري للإنترنت، ليشكّل تأثيراً على نطاق واسع.

هذه الأبواب الأربعة متدرجة، وإذا لم يُفتح الباب التالي، فقد تبدو التقدمات السابقة جيدة في القوائم المالية، لكن القيمة الحقيقية للصناعة لم تُحقق بعد.

هذه البوابة، فُتحت بالفعل في عام 2026، وفتحت بشكل واسع جدًا.

تعتقد جينين يو سيكيوريتيز أن الإطلاق الكبير لـ DeepSeek-V4 أدى إلى تحول توقعات السوق تدريجيًا من الحوافز السياسية إلى تنفيذ طلبات الطلب الحقيقية. وتعتقد شركة دونغوو سيكيوريتيز أن الربع الأول من عام 2026 شهد "تغيرًا كميًا" في صناعة تأجير الحوسبة، مع زيادة الطلبات وارتفاع الأسعار، مما أدى إلى "تغير نوعي" في نموذج العمل.

تم توسيع قروض إعادة التمويل للعلوم والتكنولوجيا المبتكرة إلى 1.2 تريليون يوان، مع دعم موجه للذكاء الاصطناعي وشبه الموصلات، كما تم توجيه أموال تحديث المعدات من لجنة التنمية والإصلاح البالغة 91.5 مليار يوان نحو بنية تحتية للحوسبة.

وفقًا للتقارير، قدمت علي بابا وبايت دانس وتنسنت طلبات جماعية تبلغ مئات الآلاف من وحدات شريحة شينتنغ 950PR القادمة من هواوي، وقد ارتفع سعر شريحة شينتنغ 950PR بنسبة حوالي 20% بسبب الطلب المتزايد.

هذا الرقم يعني: لم يعد هذا "شراء رمزيًا"، بل هو طلب ضخم حقيقي.

لكن تجدر الملاحظة: فتح المشتريات الحكومية لا يعني تنفيذًا شاملاً للسلسلة الصناعية. عدد بطاقات الحوسبة المشتراة وعدد العمليات الحقيقية التي تُنفّذ عليها هما أمرين مختلفين.

هذه البوابة، عام 2026 هو النقطة المحورية الحقيقية للكسر الحاسم—لكنها "فتحت شقًا صغيرًا"، وليس "مفتوحة بالكامل".

الدليل الأساسي على النشر الفعلي هو DeepSeek V4.

في 6 أبريل 2026، أعلنت DeepSeek رسميًا التخلي الكامل عن بيئة NVIDIA CUDA، ونقلت بنسبة 100% إلى شرائح HuaWei Ascend وإطار عمل CANN، لتصبح أول نموذج ضخم من نوع MoE ببارامترات تريليونية يتم تدريبه ونشره بالكامل على قوة حوسبة صينية محلية. وخلال هذه الخطوة، كسرت DeepSeek العرف الصناعي بعدم منح مزودي الرقائق الأمريكيين صلاحيات الاختبار المبكر لـ V4، وقدمت فقط نافذة التوافق لأولوية شركات الرقائق الصينية مثل HuaWei وCambricon.

ما معنى هذا الأمر؟ إنه يثبت أن قوة الحوسبة المحلية يمكنها دعم التدريب والاستدلال الكاملين للنماذج الكبيرة العالمية — ليس فقط "مقبولة للاستخدام"، بل تعمل فعليًا. هذا هو أقوى دليل على فتح الباب الثاني.

لكن فتح الباب الثاني بالكامل لا يتطلب فقط تكيف شركات النماذج الكبيرة الرائدة، بل أيضًا نشر الأعمال الحقيقية من قبل الشركات الواسعة. إن تشغيل الشركات الكبرى للإنترنت لنماذجها الخاصة هو أمر واحد، بينما تطبيق الذكاء الاصطناعي في عمليات الإنتاج الخاصة بالشركات التقليدية هو أمر آخر — وسرعة هذا الأخير أبطأ بكثير من الأول.

يُعيد DeepSeek V4 تحديد أسعاره في "عصر السنت" ، مما يُحدث تغييرًا في نظام الأسعار الصناعي ويدفع تطبيقات الذكاء الاصطناعي من المراحل التجريبية إلى الانتشار الواسع. في النصف الثاني من عام 2026، ستتحول المحور الرئيسي لصناعة الذكاء الاصطناعي في الصين إلى: تحفيز النماذج منخفضة التكلفة على انفجار الطلب على الاستدلال، ودخول مرحلة تحقيق توافق الحوسبة المحلية.

لكن هناك دورة دقيقة هنا: انخفاض سعر النموذج → مزيد من الشركات ترغب في التجربة → زيادة في حجم الاستخدام الفعلي → زيادة الطلب على قوة الحوسبة → زيادة العرض من قوة الحوسبة → انخفاض إضافي في سعر النموذج. هذه الدورة الإيجابية بدأت للتو ولم تكتمل بعد.

حكم الباب الثاني: فُتحت شقّة، وقد بدأ سيناريو الرأس، بينما لا يزال سيناريو الذيل المتوسط والطويل في الطريق.

هذه هي البوابة الأقل تجاهلًا بين البوابات الأربع، لكنها الأكثر حسمًا لتحقيق الفعل الحقيقي.

CUDA الخاص بـ NVIDIA هو نظام بيئي تم بناؤه منذ عام 2006 وجمع ملايين المطورين على مدار عقدين. في الوقت الحالي، يدعم CANN الخاص بـ Huawei أكثر من 160 نموذجًا ذكيًا رئيسيًا، بينما يغطي النظام البيئي لـ CUDA الخاص بـ NVIDIA أكثر من 23,000 نموذج. هذا الفرق لا يمكن سدّه في بضعة أشهر.

لكن هذه البوابة تفتح بسرعة.

أقوى إشارة هي استراتيجية التكيف لـ DeepSeek V4. أفاد DeepSeek أن خدمة Pro تواجه قيودًا في سعة المعالجة بسبب نقص قوة الحوسبة عالية الأداء، ومن المتوقع أن ينخفض سعر Pro بشكل كبير بعد إطلاق كميات كبيرة من عقدة Ascend 950 الفائقة في النصف الثاني من العام.

تحتوي هذه الجملة على إشارة مهمة: DeepSeek لا تستخدم فقط قوة الحوسبة المحلية، بل تنتظر بنشاط زيادة عرض قوة الحوسبة المحلية، ثم تحول هذه القدرة الحاسوبية إلى أسعار API أقل، مما يعزز انتشار أوسع للتطبيق. إنها علاقة تكافلية عميقة بين مُصنّع النموذج ومُصنّع قوة الحوسبة، وليست مجرد تكيّف سلبي.

تعتقد شركة تشاوتونغ لل证券 أن عام 2026 سيكون أيضًا العام الذي يشهد زيادة كبيرة في العقد الفائقة المحلية على جانب الاستنتاج، حيث أطلقت بالفعل عدد كبير من الشركات المحلية حلول عقد فائقة جديدة، حيث تستخدم Huawei Atlas 950/960 8192/15488 بطاقة معالجة، كما أن Shuguang و Moxi و Kunlun Core و Alibaba Panjiu لديها تخطيطات للعقد الفائقة، حيث يلتقي العرض والطلب من كلا الجانبين، وستدخل سلسلة التوريد قريبًا نقطة التوسع.

حكم الباب الثالث: تم إنجاز التوافق الطبقي العلوي، لكن نظام المطورين في الوسط والسفلي يحتاج إلى بناء منهجي يستغرق 1-2 سنوات ليصبح ناضجًا حقًا.

هذه هي البوابة الأبعد حاليًا بين البوابات الأربع، وهي الشكل النهائي لـ"التحصيل".

ما معنى النسخ الواسع؟ معناه أن ليس فقط هواوي وبايت دانس وتيان تينغ تستخدم قوة الحوسبة المحلية، بل إن أنظمة تكنولوجيا المعلومات لآلاف الشركات المتوسطة، ونظم الذكاء الاصطناعي لفحص الجودة في التصنيع الصناعي، وأنظمة التشخيص المساعد في المستشفيات، كلها تعمل على قوة الحوسبة المحلية، وهؤلاء العملاء لا يشعرون بتكاليف نقل واضحة.

هذه الخطوة، عام 2026 لم يأتِ بعد.

السبب الأساسي: فرق تكنولوجيا المعلومات في الشركات المتوسطة لا تمتلك القدرة على إجراء نقل الحوسبة بمفردها. تمتلك الشركات الرائدة فرقًا ضخمة تضم مئات الأشخاص في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، ويمكنها تخصيص الموارد البشرية للتكيف المخصص؛ بينما تمتلك شركة تصنيع بحجم 500 موظف فريق تكنولوجيا معلومات مكون من ثلاثة أو خمسة أشخاص فقط، وهم بحاجة إلى حلول "قم بتوصيلها واستخدمها فورًا"، وليس منصة حوسبة تتطلب "مشروع نقل مدته ستة أشهر".

هذه المشكلة ليست متعلقة بأداء الرقائق أو إطار العمل البرمجي، بل بدرجة تغليف الحل — فهناك حاجة إلى مجموعة كاملة من الخدمات تغطي من البنية التحتية للقوة الحسابية حتى طبقة التطبيق، بحيث لا تحتاج الشركات المتوسطة إلى فهم الطبقات الأساسية لاستخدام القوة الحسابية المحلية لتشغيل ذكائها الاصطناعي الخاص.

حكم البوابة الرابعة: لن نرى تكرارًا على نطاق واسع في عام 2026، وقد يحدث ذلك في عامي 2027-2028.

عندما ترى أي تقرير عن "استرداد القوة الحسابية"، استخدم قائمة التحقق هذه للتحقق:

الباب الأول · المشتريات الحكومية

مؤشر التحقق: حجم تنفيذ التمويل السياسي / عدد الصفقات الكبيرة للرقائق المحلية

حالة عام 2026: مفتوح، ومفتوح بشكل كبير

تنبيه بالمخاطر: كمية الشراء ≠ كمية النشر، لا تخلط بينهما

الباب الثاني · النشر الفعلي

مؤشرات التحقق: زيادة الأسعار في الربع الأول لتأجير القوة الحسابية / حالة التوافق الفعلية لشركات النماذج الكبيرة / معدل استخدام القوة الحسابية

حالة عام 2026: تم فتح فجوة، تم تنفيذ سيناريوهات الرأس، بينما لا تزال سيناريوهات الذيل المتوسط والطويل في الطريق

تحذير المخاطر: مراقبة الرؤوس لا تعني مراقبة الصورة الكاملة

الباب الثالث · نضج البيئة البرمجية

مؤشرات التحقق: عدد النماذج المغطاة بواسطة CANN / تكلفة انتقال المطورين / عدد حالات تكييف الشركات المتوسطة

حالة عام 2026: التوافق العلوي تم، ويتطلب النظام البيئي الأوسط والسفلي 1-2 سنوات

تنبيه المخاطر: هذا الباب يحدد عمق "خندق الحماية" للقوة الحسابية

الباب الرابع · نسخ الحجم

مؤشر التحقق: عدد مشاريع شراء الحوسبة المحلية من قبل الشركات المتوسطة / عدد حالات تطبيق الذكاء الاصطناعي في القطاعات الرأسية

حالة عام 2026: لم يُفتح تقريبًا

تنبيه بالمخاطر: هذه البوابة هي الحالة النهائية للتحقيق، لا تحتفل مسبقًا

لا يمكن القول إن مصطلح "عام التحقيق" خاطئ تمامًا. من منظور البوابة الأولى (المشتريات الحكومية)، فإن عام 2026 هو بالفعل عام تحقيق حقيقي. فقد تحوّل حساب القوة المحلية من "يحتاج إلى دعم حكومي ليُشترى" إلى "مورد يتنافس عليه بنشاط الشركات الكبرى" — وهذا التحول النوعي حقيقي.

لكن إذا فهمت "عام الاستحقاق" على أنه "الانفجار الشامل لسلسلة صناعة القوة الحسابية وتحقيق أداء شامل للشركات ذات الصلة"، فهذا خطير.

لم تُفتح البوابة الرابعة، مما يعني أن هيكل الصناعة الحالي لا يزال يعتمد على منافسة بين عدد قليل من اللاعبين الرائدين. سيحتاج التأثير الحجمي الحقيقي إلى افتتاح البوابتين الثالثة والرابعة تدريجيًا — وهذا هو الوقت الذي سيشهد انفجارًا أكبر وأكثر استدامة في السوق.

أكملت بحثي لهذا المقال، ولديّ مستفيدين اثنين، للاستفادة منك:

أولاً، في سلسلة صناعة القوة الحسابية، تختلف فترات "تحقيق المكاسب" بشكل كبير بين المراحل المختلفة. تصميم وإنتاج الرقائق (المرحلة الأولى التي تستفيد مباشرة)، تأجير القوة الحسابية (المرحلة الثانية التي تستفيد)، سلسلة أدوات البرمجيات (المرحلة الثالثة التي تستفيد)، مزودو حلول الصناعات الرأسية (المرحلة الرابعة التي تستفيد) — فترات تحقيق المكاسب لهذه الاتجاهات الأربعة قد تختلف整整 سنتين.

ثانيًا، الارتباط العميق بين DeepSeek V4 وقوة الحوسبة المحلية هو أهم إشارة صناعية لعام 2026، ولا شيء غيره. إنه يحول سؤال "هل يمكن استخدام قوة الحوسبة المحلية؟" إلى سؤال "متى ستكون قوة الحوسبة المحلية كافية؟" — وهذا تحول جوهري في السرد.

هذا المقال من حساب ويشات الرسمي "BT Finance" (ID: btcjv1)، الكاتب: BT Finance