تخطط الحكومة البريطانية لتخفيف قواعد العزل التي حافظت على فصل الخدمات المصرفية للعملاء الأفراد عن عمليات الاستثمار الأكثر خطورة منذ تداعيات الأزمة المالية لعام 2008. ستقلل التغييرات، المتوقعة أن تُطرح الأسبوع المقبل كجزء من مشروع قانون تعزيز الخدمات المالية، من تكاليف الامتثال للمقرضين الأكبر في البلاد، وقد تعيد تشكيل كيفية هيكلة عمليات البنوك مثل لويز وناتويست وHSBC وباركليز وسانتاندر المملكة المتحدة.
ما الذي يتغير فعليًا
التحول التشغيلي الأكثر أهمية قيد المناقشة هو السماح للبنوك بمشاركة الوظائف الأساسية للخلفية الإدارية بين كياناتها المُحصَّنة وغير المُحصَّنة. باللغة الإنجليزية: يمكن للبنك التجاري والبنك الاستثماري استخدام نفس أنظمة تكنولوجيا المعلومات وفرق الامتثال والبنية التحتية التشغيلية بدلاً من الحفاظ على أنظمة متوازية مكلفة.
يتم تضمين الإصلاحات داخل مشروع قانون تعزيز الخدمات المالية، الذي أُعلن عنه في 13 مايو 2026. ويمثل هذا المشروع دفعة أوسع من قبل الحكومة البريطانية للحد من عوائق التنظيم عبر قطاع الخدمات المالية، بهدف معلن يتمثل في تحسين الوصول إلى التمويل للشركات البريطانية، خاصة الشركات الصغيرة التي تعتمد على القروض المصرفية.
يتم تقليل شبكة الأمان بعد الأزمة
كان فصل الأصول المضمونة أحد الاستجابات التنظيمية المميزة للأزمة المالية. نفذت المملكة المتحدة نسختها بناءً على توصيات اللجنة المستقلة للبنوك، التي يترأسها السير جون فيكيرز، والتي أصدرت تقريرها في عام 2011. دخلت القواعد حيز التنفيذ الكامل في عام 2019، مطالبة أكبر البنوك في المملكة المتحدة بفصل خدماتها المصرفية بالتجزئة الأساسية عن أنشطتها المصرفية الجملة والاستثمارية من الناحية القانونية والتشغيلية.
العتبة، المحددة بـ 35 مليار جنيه إسترليني في الودائع الأساسية، تغطي خمس مجموعات مصرفية كبرى: لويز، ناتويست، إتش إس بي سي، باركليز، وسانتاندر المملكة المتحدة. هذه المؤسسات تمتلك مجتمعة الغالبية العظمى من الودائع الاستهلاكية في المملكة المتحدة، وهو بالضبط السبب الذي جعل الجهات التنظيمية ترغب في عزلها منذ البداية.
ما يعنيه ذلك للمستثمرين والسوق الأوسع
تستفيد لويز وناتويست، باعتبارهما مُقرضين بريطانيين محليين بشكل أساسي، بشكل واضح أكثر. تمثل كياناتهما المعزولة جوهر أعمالهما، وتستهلك تكاليف الامتثال للحفاظ على فصل صارم مباشرةً الهوامش على قروض الرهن العقاري وقروض المشاريع الصغيرة والخدمات المصرفية الاستهلاكية اليومية. أما HSBC وBarclays، مع عملياتهما المصرفية الاستثمارية الأكبر، فتواجهان حسابًا أكثر تعقيدًا، لكن المرونة في مشاركة البنية التحتية عبر الأقسام يمكن أن تفتح فرصًا فعالة ذات أهمية مع مرور الوقت.
يعني عتبة الودائع البالغة 35 مليار جنيه إسترليني أن هذا اللعبة مخصصة فقط لأكبر اللاعبين. لا تتلقى البنوك المتوسطة والمنافسة، التي لم تضطر أصلاً إلى عزل أصولها، أي تخفيض في التكاليف. إنها تشاهد فقط منافسيها الأكبر تصبح أكثر كفاءة.