وفقًا لبحث TideX، أصدرت UBS تقريرًا سريعًا عن SemiBytes في 20 يوليو 2026، وخلص إلى أن قطاع أشباه الموصلات يدخل مرحلة انقسام حاد بعد فترة من الارتفاع الشامل، مع استمرار موجة التجميع حول خط الذكاء الاصطناعي. يغطي التقرير خمسة مواضيع أساسية. إطلاق Kimi K3 دفع حجم النماذج المفتوحة المصدر إلى مستوى أعلى، حيث زادت نافذة السياق الأطول من الطلب على HBM والتخزين، مما جعل NVIDIA أكبر مستفيد. من المتوقع أن تتجاوز التدفقات النقدية الحرة المتراكمة لشركة Micron 400 مليار دولار على مدار السنوات القادمة، ويمكن أن يتجاوز نسبة الشراء المحتملة 40% بعد رفع حظر الشراء، وهو ما لم يُسعَر بعد بشكل كامل من قبل السوق. زاد التباين داخل قطاع الرقائق التناظرية، حيث حصلت الأصول ذات التعرض العالي للذكاء الاصطناعي على علاوة نسبتها 42 ضعفًا في نسب الأسعار إلى الأرباح، بينما لا تزال تقييمات الأصول ذات التعرض للسيارات والصناعة قريبة من المتوسط التاريخي. وتشير درجة ازدحام المراكز إلى أن Lam Research وBroadcom وSeagate وMicron وAMD لا تزال في حالة ازدحام شديد في المراكز الطويلة.
UBS: قطاع أشباه الموصلات يدخل مرحلة التباعد، ومستمر في موجة الذكاء الاصطناعي
TechFlowمشاركة
ملخص
تشير يو بي إس إلى أن قطاع أشباه الموصلات يدخل مرحلة تكاثف، حيث تتقلص المكاسب ويزيد التباين. لا يزال تراجع الذكاء الاصطناعي قوياً، مع تعزيز Kimi K3 لطلب HBM ودعم نيفيديا. يمكن أن يشهد مايكرون تدفقاً نقدياً حراً يتجاوز 400 مليار دولار، مع احتمال وصول عمليات شراء الأسهم إلى 40% بعد رفع القيود. يظهر قطاع الرقائق التناظرية فائضاً في نسب السعر إلى الأرباح بلغ 42 ضعفاً للأسهم المعرضة للذكاء الاصطناعي، بينما تبقى الأسماء المرتبطة بالصناعة والسيارات بالقرب من المتوسط. تكشف بيانات التمركز عن مراكز طويلة كبيرة في لام ريسيرتش وبرودكوم وسيغيت ومايكرون وAMD، مع مستويات رئيسية لمراقبتها عند الدعم والمقاومة.
المصدر:عرض النسخة الأصلية
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة قد حصلت عليها من أطراف ثالثة ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر أو آراء KuCoin. يُقدّم هذا المحتوى لأغراض إعلامية عامة فقط ، دون أي تمثيل أو ضمان من أي نوع ، ولا يجوز تفسيره على أنه مشورة مالية أو استثمارية. لن تكون KuCoin مسؤولة عن أي أخطاء أو سهو ، أو عن أي نتائج ناتجة عن استخدام هذه المعلومات.
يمكن أن تكون الاستثمارات في الأصول الرقمية محفوفة بالمخاطر. يرجى تقييم مخاطر المنتج بعناية وتحملك للمخاطر بناء على ظروفك المالية الخاصة. لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى شروط الاستخدام واخلاء المسؤولية.