بيانات التوظيف الأمريكية لشهر مايو كانت أقوى من التوقعات السوقية، مما دفع وول ستريت إلى إعادة تقييم مسار أسعار الفائدة لدى الفيدرالي. ونتيجة لذلك، انخفضت أسواق الأسهم الأمريكية عند الافتتاح يوم الجمعة، بينما ارتفعت عوائد السندات الحكومية، وتأثرت أسهم التكنولوجيا بشكل أكثر وضوحًا.
بيانات التوظيف غير الزراعية أعلى من المتوقع
أظهرت البيانات أن الولايات المتحدة أضافت 172,000 وظيفة غير زراعية في مايو، وهو ما يتجاوز بوضوح توقعات السوق البالغة 80,000 وظيفة. وكان معدل البطالة 4.3٪، متوافقًا مع التوقعات.
تشير هذه البيانات إلى أن سوق العمل الأمريكي لا يزال يتمتع بمرونة، مما أدى إلى تقليل توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة على المدى القصير. ورفع التجار على الفور توقعاتهم بشأن احتمال رفع أسعار الفائدة مجددًا خلال العام.
ارتفاع سريع في عوائد السندات الأمريكية
بعد إصدار بيانات التوظيف، تعرض سندات الخزانة الأمريكية للبيع، وارتفعت العوائد على معظم الأجلات.
- ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 4.5%
- ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا فوق 5%
- ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة سنتين أيضًا بشكل ملحوظ
ارتفاع العائد يعني أن تكلفة التمويل قد تبقى مرتفعة، كما يزيد من جاذبية الأصول ذات العائد الثابت، مما يضع ضغطًا أكبر على الأصول المخاطرة مثل الأسهم.
Technology stocks drag major indices
بعد افتتاح الجمعة، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة حوالي 1%، وانخفض مؤشر ناسداك المجمع بنسبة حوالي 1.6%، وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 150 نقطة، أو حوالي 0.3%.
شهد قطاع التكنولوجيا أعمق الخسائر، مع استمرار ضعف أسهم半導体. تراجعت Marvell Technology ما يزيد عن 8% في ذروة الهبوط، بينما هبطت Micron Technology حوالي 6%. على مدار العام الماضي، كانت أسهم الرقائق قوة دافعة رئيسية لصعود الأسواق الأمريكية، والآن يُضخم التصحيح الضغط على المؤشرات.
ومع ذلك، لم يشهد السوق ككل تدهورًا شاملًا. لا تزال أجزاء من الأموال تتدفق نحو قطاعات مثل المالية والرعاية الصحية والصناعة والاستهلاك، مما يشير إلى أن المستثمرين يُعيدون توزيع محفظتهم أكثر من انسحابهم العام من سوق الأسهم.
من حيث الأداء الأسبوعي، قد تسجل مؤشر س&P 500 أول انخفاض أسبوعي له منذ ما يقارب عشرة أسابيع، بينما يقترب انخفاض مؤشر ناسداك هذا الأسبوع من 2%. بعد تغيير بيانات التوظيف توقعات أسعار الفائدة، قد يستمر تضخم التقلبات قصيرة الأجل في السوق.