ترامب يشير إلى استبدال رئيس الفيدرالي وخفض الفائدة، والأسعار تتفاعل مع بيتكوين

الرؤى الرئيسية:

• قال ترامب إن الأسعار ستتقلص بشكل كبير بعد اختياره لمُقرّر جديد في مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
• تتداول أسعار البيتكوين بالقرب من 88 ألف دولار بينما ترتفع أسعار الذهب بفعل تراجع الدولار.
• آرثر هايز يربط كسر بيتكوين بالإجراءات التي تتخذها الفيدرالية في أزمة السندات اليابانية

يُظهر سعر البيتكوين مؤشرات على التردد بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء إن تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة ستتبع تعيينه لمُدراء جدد في مجلس الاحتياطي الفيدرالي. جاءت تعليقات ترامب قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) المرصودة عن كثب، مما أثار التكهنات حول تغيير في السياسة، بينما ارتفع الذهب بشكل كبير وانخفض الدولار. ارتفع البيتكوين بشكل مؤقت، ثم تراجع عندما تقيّم التجار الإشارات الكبيرة الإضافية.

خلال خطاب فيไอوايو في 27 يناير، الرئيس ترمب قال أنه سيعلن قريبًا عن مرشحه لاستبدال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيرOME باول، الذي تنتهي ولايته في مايو 2026. قال ترامب إن رئيسًا "رائعًا" جديدًا للبنك الفيدرالي سيُظهر قطوعات كبيرة في الفائدة: "سترون تراجعًا كبيرًا في معدلات الفائدة"، قال لمؤيديه.

هذا ينبع من شهور من الانتقادات الموجهة إلى باول، حيث يدعي ترامب أن معدل التخفيف الحالي كان بطيئًا جدًا. إن معدل صندوق الاحتياطي الفيدرالي هو 3.5% إلى 3.75%، بعد سلسلة من الخفضيات حتى منتصف عام 2025. يؤكد ترامب منذ فترة طويلة أن معدلات أقل مطلوبة لتعزيز الاقتراض والسكن والنمو الاقتصادي الأوسع نطاقًا.

رغم تفاؤل ترامب، يتوقع التجار عدم حدوث أي تغيير في السياسة في الاجتماع الحالي لمجلس الفيدرالي. تظهر أداة الفيدرالي المراقبة التابعة لـ CME احتمالاً بنسبة 97% أن تبقى أسعار الفائدة دون تغيير هذا الشهر. ومع ذلك، ارتفعت احتمالات خفضها بحلول منتصف عام 2026، حيث ينتظر العديد من المستثمرين إشارات من توجيهات الفيدرالي المستقبلية.

أفادت التقارير أن ترامب حدد قائمة المرشحين الممكنين لرئاسة الفيدرالي إلى أربعة أشخاص: ريك ريدر المدير التنفيذي للاستثمار في شركة بلاك روك، والحاكم السابق للفيدرالي كيفين وارش، والمستشار الاقتصادي كيفين هاسيت، والحاكم الحالي للفيدرالي كريستوفر والر.

ريدر يقود حاليًا في أسواق التنبؤ، بنسبة 48% وفقًا للبيانات من Polymarket. وقد صرح علنًا تلميح أن الفيدرالي قد يقلل من المعدلات بمقدار 100 نقطة أساس في عام 2026، وهو تحرك يتوافق مع رسائل ترامب. يلي وارش بنسبة 25%.

يظل توقيت الإعلان غير واضح، لكن المستثمرين يتوقعون أنه قد يتوافق مع، أو يلي، اجتماع FOMC في يناير. وقال وزير الخزانة سكوت بيسينت مؤخرًا إن الإعلان قد يحين في أقرب وقت أسبوع من الآن.

من جانبه، دافع باول استقلال الاحتياطي الفيدرالي وسط الضغوط السياسية المتزايدة. وأعادت تصريحات ترامب العامة إلى الواجهة الجدل حول استقلالية البنك المركزي في السنة الانتخابية.

بعد تعليقات ترامب، واصل الدولار الأمريكي التراجع، مسجلاً أدنى مستوى له منذ أربع سنوات. تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى 95.6، وهو أقل مستوى منذ يناير 2022. صرح ترامب بأنه "غير مقلق" بشأن تراجع الدولار، واقترح أن هذا قد يساعد صادرات الولايات المتحدة.

ارتفع سعر البيتكوين بشكل إيجابي في البداية إزاء إمكانية قيام البنوك المركزية بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر، حيث ارتفع بشكل مؤقت فوق 89000 دولار. في لحظة إعداد هذا المحتوى، BTC التجارة بمعدل 90 ألف دولار. في المقابل، ارتفع الذهب إلى أعلى مستوى قياسي له وهو 5200 دولار للأونصة بينما تحول التجار إلى الأصول الآمنة في ظل عدم اليقين بشأن السياسات.

ما زالت الأسواق الرقمية المشفرة حذرة. بينما تميل الأسعار المنخفضة إلى دعم الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك البيتكوين، ينتظر التجار تأكيدًا قاطعًا لاتجاه السياسة.

أرثر هايز، المؤسس المشارك لـ BitMEX، اقترح أن هناك قد يكون هناك مُشغّل سيولة على سعر البيتكوين، وأن هذا المُشغّل لن يأتي مباشرة من الولايات المتحدة بل من اليابان. في مدونة حديثة، وصف هايز سيناريو يُظهر فيه ارتفاع عوائد السندات اليابانية وضعف العملة الين الياباني سيؤديان إلى بيع المستثمرين اليابانيين لسندات الخزينة الأمريكية.

للتوازن في الوضع، يعتقد هايز أن الاحتياطي الفيدرالي قد يتدخل من خلال مسار يُعرف بـ "التدخل غير المباشر"، حيث يخلق احتياطيات الدولار، ويعيدها إلى الين من خلال البنوك الكبرى مثل جي بي مورجان، ويستخدم الين لشراء السندات الحكومية اليابانية (JGBs). ستؤدي مثل هذه الخطوة إلى زيادة ميزانية الاحتياطي الفيدرالي ضمن فئة "الأصول المقومة بعملات أجنبية".

هيز يعتقد أن بيتكوين ترتفع تاريخياً عندما تزيد البنوك المركزية من السيولة. ومع ذلك، فقد أشار أيضاً إلى أنه لم يقم بعد بزيادة مشاركته في العملة المشفرة، بل هو ينتظر التأكيد من خلال تقرير ميزانية البنك الفيدرالي H.4.1.

المنشور هل سينفجر سعر البيتكوين بعد إشارات ترامب إلى رئيس الفيدرالي، وخفض الفائدة؟ ظهر لأول مرة على الدورية السوقية.