رسالة من BlockBeats، في 4 مارس، بعد أن دفعت حروب الشرق الأوسط أسعار النفط للارتفاع، أعلنت الرئاسة الأمريكية ترامب عن تقديم حماية بحرية وتأمين ضد المخاطر السياسية للناقلات العابرة لمضيق هرمز، مع ضمان مالي من قبل شركة التمويل الإنمائي الدولية الأمريكية، مشددة على أن الولايات المتحدة ستضمن تدفق الطاقة العالمي بغض النظر عن تطور الوضع. بعد إعلان الخبر، انخفض سعر النفط الأمريكي من فوق 77 دولارًا إلى حوالي 73 دولارًا، لكن المخاوف من تصاعد الصراع وحدوث انتقام ضد مرافق الطاقة لم تختفِ بعد.
على الرغم من أن مضيق هرمز لا يزال مفتوحًا من الناحية الفنية، إلا أن ارتفاع تكاليف التأمين وتجنب بعض ناقلات النفط للمسار قد أثر على كفاءة النقل. ويشير المحللون إلى أن تنفيذ آليات المرافقة والتأمين لا يزال يتطلب وقتًا، وإذا استمرت إيران في اتخاذ إجراءات بالصواريخ أو الطائرات المسيرة أو وضع الألغام، فقد يستغرق استعادة سلسلة توريد الطاقة أسابيع. وقد بدأ الارتفاع في أسعار النفط في الانتقال إلى أسعار البنزين وتوقعات التضخم، حيث تقوم الأسواق بإعادة تقييم تأثير أسعار النفط المرتفعة على سياسات أسعار الفائدة والنمو العالمي.
تؤثر المخاطر الجيوسياسية في آنٍ واحد على الأصول المعرضة للمخاطر. سحبت رؤوس الأموال الأجنبية بقوة من الأسواق الآسيوية هذا الأسبوع، حيث تصدرت أسهم شركات الرقائق في كوريا الجنوبية وتايوان الانخفاضات، مع ظهور علامات على تصفية جماعية للمراكز الطويلة المزدحمة في الذكاء الاصطناعي. مع ارتفاع أسعار النفط ودفعه لتوقعات التضخم، بدأت الأسواق في التشكيك في استدامة تدفقات الأموال إلى القطاعات ذات التقييمات المرتفعة، وتحول نمط الأموال نحو الحماية والتحوط.
في السوق الرقمية، ارتفع سعر البيتكوين بسرعة من حول 65,000 دولار إلى ما فوق 70,000 دولار ثم انخفض، مكونًا بنية نموذجية من "مسح السيولة الصاعدة". لا يزال نطاق 69,500–70,500 دولار هو المنطقة الأكثر تركيزًا للضغط من المراكز القصيرة والسيولة المتراكمة. تم تفريغ رافعات المواقع الطويلة بالكامل تحت 68,000 دولار، بينما لا تزال هناك أحزمة سيولة ثانوية متبقية بالقرب من 64,000 دولار.
هذا يشير إلى أن السوق أكمل المرحلة الأولى من "تصفية المراكز الطويلة"، وانتقل مركز المفاوضات الحالي إلى ما إذا كان سيتم ممارسة ضغط إضافي على المراكز القصيرة في الأعلى. إذا فشل السعر في التثبيت بشكل فعال فوق 69,000 دولار بعد عدة اختبارات، فستتحول هذه المنطقة إلى مركز ضغط قصير الأجل، وقد يعود السعر إلى التذبذب داخل نطاق. أما إذا تم كسر المستوى مع زيادة الحجم وابتلاع السيولة فوق 69,800 دولار، فسيتم تفعيل إعادة تغطية تلقائية للمراكز القصيرة وتوسيع التقلبات.
بشكل عام، تزداد مخاطر الطاقة والتضخم على المستوى الكلي من تقلبات السوق، لكن البنية الأساسية لـ BTC لا تزال تعتمد بشكل رئيسي على حركة السيولة داخل نطاق، والمسألة الأساسية تكمن في ما إذا كانت المراكز البيعية فوقية قد تم تسويتها بالكامل.