بحث التايلاندي: لماذا تفضل المؤسسات المالية الخصوصية الاختيارية

هذا المقال من تأليفبحث التايلاندمن المتوقع أن يكون أحد الروايات الحاسمة في عام 2026 هو "الخصوصية". مع تصدر الجهات المشاركة المؤسسية المجال المتعلق بالعملات المشفرة، أصبحت الخصوصية ميزة تقنية رئيسية تربط سلاسل الكتل بالتجارة في العالم الحقيقي.

• إن الشفافية، وهي ميزة أساسية لسلسلة الكتل، قد تكشف عن أسرار تجارية و استراتيجيات استثمارية للشركات، مما يسبب مخاطر جوهرية للشركات.
• النماذج الكاملة للخصوصية مثل مونيرو لا تدعم ممارسات مكافحة غسيل الأموال أو معرف هوية العميل، مما يجعلها غير مناسبة للمؤسسات الخاضعة للرقابة.
• تحتاج المؤسسات المالية إلى خصوصية انتقائية تحمي بيانات المعاملات، وتعتبر متوافقة مع متطلبات الرقابة التنظيمية.
• يجب على المؤسسات المالية تحديد كيفية الاتصال بالأسواق المفتوحة لـ Web3 للتوسع.

من خصائص البلوك تشين الأساسية هو الشفافية. يمكن لأي شخص التحقق من المعاملات على السلسلة في الوقت الفعلي، بما في ذلك من أرسل الأموال، ومن أرسلها إليه، وما المبلغ، ومتى تم إرساله.

ومع ذلك، من منظور المؤسسات، فإن هذه الشفافية تثير مشاكل واضحة. تخيل سيناريو يمكن فيه للمستثمرين ملاحظة كمية الأموال التي تحولها شركة نفيديا إلى شركة سامسونغ، أو تحديد توقيتات دقيقة لاستثمار صندوق تحوط رأس المال. ستغير هذه القدرة على الرؤية ديناميكيات المنافسة بشكل جذري.

تختلف مستويات الكشف عن المعلومات التي يمكن للفرد التحملها عن المستويات التي يمكن للشركات ومؤسسات الماليات قبولها. وتُعد وتاريخ المعاملات التجارية للشركات والتوقيت المتعلق باستثمار المؤسسات معلومات حساسة للغاية.

وبالتالي، من غير العملي توقع أن تعمل المؤسسات على سلسلة تُعرض فيها جميع الأنشطة بشكل كامل. بالنسبة لهذه المشاركين، فإن النظام الذي يفتقر إلى الخصوصية يُعدّ أكثر كونه فكرة مثالية مجردة ذات تطبيقات محدودة، من أن يكون بنية تحتية عملية.

يُصنَّف الخصوصية في سلسلة الكتل عادةً إلى نوعين:

• الخصوصية المجهولة تمامًا
• الخصوصية التحديدية

الفرق الرئيسي هو ما إذا كان يمكن раскрытие المعلومات عندما يحتاج الطرف الآخر إلى التحقق.

2.1. الخصوصية المجهولة تمامًا

الخصوصية المجهولة تمامًا، ببساطة، تعني إخفاء كل شيء.

يتم إخفاء المرسل والمستقبل والمبلغ المعاملة. هذا النموذج يتناقض بشكل مباشر مع سلاسل الكتل التقليدية التي تفضل الشفافية بشكل افتراضي.

الغرض الرئيسي من أنظمة التخفي التام هو منع المراقبة من قبل الأطراف الثالثة. إنها لا تهدف إلى الإفصاح الاختياري، بل تهدف إلى منع المراقبين الخارجيين من استخلاص أي معلومات ذات مغزى تمامًا.

المصدر:بحث التايلاند

يُظهر الشكل أعلاه سجل المعاملات الخاصة بـ Monero، وهو مثال تمثيلي على الخصوصية التامة. على عكس سلاسل الكتل الشفافة، لا يمكن رؤية تفاصيل مثل مبالغ التحويلات وشركاء المعاملات.

توضّح خاصيتان السبب وراء اعتبار هذا النموذج مجهول الهوية تمامًا:

• المجموع:الدفتر لا يعرض الأرقام المحددة، بل يعرض القيم كـ "سرّي". يتم تسجيل المعاملات، ولكن محتواها لا يمكن فك تشفيره.
• حجم التوقيع الحلقي:على الرغم من أن المرسل الفردي يبدأ المعاملة، إلا أن السجل يدمجها مع العديد من المغريات، مما يجعلها تبدو كأن أطرافًا متعددة ترسل الأموال في آنٍ واحد.

تُكَفِّر هذه الآليات عن سرية بيانات المعاملات تجاه جميع المراقبين الخارجيين، دون استثناء.

2.2. الخصوصية الاختيارية

تعمل الخصوصية الاختيارية على افتراضات مختلفة. تكون المعاملات بشكل افتراضي علنية، ولكن يمكن للمستخدمين اختيار جعل معاملات معينة خاصة من خلال استخدام عناوين معينة مخصصة لتفعيل الخصوصية.

تقدم Zcash مثالاً صريحاً. عند بدء المعاملة، يمكن للعميل أن يختار بين نوعين من العناوين:

• العنوان الشفاف:جميع تفاصيل المعاملات مرئية للجميع، تمامًا مثل بتكوين.
• العنوان المُحْجَب:تم تشفير تفاصيل المعاملة وإخفاؤها.

المصدر:بحث التايلاند

توضح الصورة أعلاه العناصر التي يمكن تشفيرها بواسطة Zcash عند استخدام عناوين التعتيم. يتم تسجيل المعاملات المُرسلة إلى عناوين التعتيم على سلسلة الكتل، ولكن محتواها مخزن بحالة مشفرة.

رغم أن وجود المعاملة ما زال ظاهرًا، إلا أن المعلومات التالية مخفية:

• نوع العنوان:استخدام عنوان مخفي (Z) بدلًا من عنوان واضح (T).
• سجل المعاملات:أكّد دفتر السجل أن معاملة قد وقعت.
• المبلغ، المرسل، المستلم:كل شيء مشفر ولا يمكن مراقبته من الخارج.
• عرض الأذونات:يمكن فقط للأطراف التي تم منحها مفتاح المشاهدة مراجعة تفاصيل المعاملة.

هذا هو جوهر الخصوصية التحديدية.تظل المعاملات محفوظة في السلسلة، لكن المستخدم يتحكم في من يمكنه الاطلاع على محتواها. في حالة الضرورة، يمكن للمستخدم مشاركة مفتاح المشاهدة لإثبات تفاصيل المعاملة لطرف آخر، بينما لا يزال كل الأطراف الثالثة الأخرى غير قادرة على الوصول إلى هذه المعلومات.

تتحمل معظم المؤسسات المالية التزامات معرفة العميل (KYC) ومكافحة غسيل الأموال (AML) لكل معاملة. يجب عليها الاحتفاظ ببيانات المعاملات داخليًا، وتقديم استجابات فورية لمتطلبات الهيئات التنظيمية أو الرقابية.

ومع ذلك، في بيئة تُبنى على الخصوصية التامة والسرية، تُخفي جميع بيانات المعاملات بشكل لا يُمكن عكسه. وبما أن المعلومات لا يمكن الوصول إليها أو الإفصاح عنها تحت أي ظرف من الظروف، فإن المؤسسات تكون غير قادرة من الناحية الهيكلية على أداء واجباتها المتعلقة بالامتثال.

مثال على ذلك هو شبكة كانتون، والتي تم اعتمادها من قبل شركة دى تى سى سى للأوراق المالية، وهي حالياً تستخدم من قبلأكثر من 400 شركةللاستخدام المؤسسي. في المقابل، فإن Zcash، رغم أنها مشروع خصوصية اختيارية أيضًا، إلا أن اعتمادها من قبل المؤسسات في العالم الحقيقي محدود للغاية.

ما هي الأسباب التي تؤدي إلى هذا الاختلاف؟

المصدر:بحث التايلاند

تُوفِّر Zcash خصوصيةً انتقائيةً، ولكن لا يمكن للمستخدمين اختيار الكشف عن أي معلومات محددة. بل عليهم أن يختاروا ما إذا كانوا سيكشفون عن كامل المعاملة أم لا.

على سبيل المثال، في معاملة "أ يرسل 100 دولار أمريكي إلى ب"، لا يسمح لـ Zcash ب隐�� المبلغ فقط. يجب أن تكون المعاملة مخفية بالكامل أو مكشوفة بالكامل.

في المعاملات المؤسسية، تحتاج الأطراف المختلفة إلى معلومات مختلفة. ولا تحتاج جميع الأطراف إلى الوصول إلى جميع البيانات في معاملة واحدة. ومع ذلك، فإن هيكل Zcash يفرض خيارًا ثنائيًا بين الإفصاح التام والخصوصية التامة، مما يجعله غير مناسب لسياقات المعاملات المؤسسية.

بالمقابل، تتيح لكانتون تقسيم معلومات المعاملات إلى مكونات منفصلة لإدارتها. على سبيل المثال، إذا طلب المُنظِّم فقط مبلغ المعاملة بين A و B، فإن كانتون تسمح للمؤسسة بتقديم هذه المعلومات المحددة فقط. يتم تنفيذ هذه الميزة من خلال لغة العقود الذكية Daml المستخدمة في شبكة كانتون.

السبب الآخر الذي تتبناه المؤسسة لاستخدام كانتون تم ذكره سابقًا.بحث قوانغتشويوجد وصف أكثر تفصيلًا في المنتصف.

تتطور سلاسل الكتل الخاصة مع تغير الطلب.

هدفت مشاريع مبكرة مثل مونيرو إلى حماية الخصوصية الفردية. ومع ذلك، مع دخول المؤسسات المالية والشركات إلى بيئة البلوك تشين، تغيرت معاني الخصوصية.

إن الخصوصية لم تعد تُعرّف بأن تكون الصفقات غير مرئية للجميع. بل أصبح الهدف الأساسي هو حماية الصفقات مع الامتثال لمتطلبات الرقابة التنظيمية.

تُفسِّر هذه التحوّل السبب وراء اهتمام النماذج ذات الخصوصية الاختيارية مثل Canton Network. فالمؤسسات بحاجة إلى أكثر من مجرد تقنيات خصوصية، بل إلى بنية تحتية مصممة لتناسب سير العمل الحقيقي في المعاملات المالية.

رداً على هذه الاحتياجات، تستمر مشاريع الخصوصية الموجهة نحو المؤسسات في الظهور. نظراً للمستقبل، فإن العامل المتميز الرئيسي سيكون فعالية تطبيق تقنيات الخصوصية في البيئات التجارية الواقعية.

قد تظهر أشكال بديلة للخصوصية تتعارض مع الاتجاهات الحالية المؤسسية. ومع ذلك، قد تستمر سلاسل البلوكشين الخاصة في التوسع حول المعاملات المؤسسية على المدى القصير.

المصدر:بحث التايلاند