سحبت تيسلا تهديدها ب إنهاء اتفاقية توريد الجرافيت الحيوية مع شركة سيراج ريسورسيز الأسترالية، مما أنهى حالة توتر استمرت لما يقرب من عام وشملت أربع تأجيلات لمواعيد نهائية. جاء الحل في 31 مايو، بعد يوم واحد فقط من الموعد النهائي النهائي لتصحيح الوضع في 1 يونيو 2026.
ارتفعت أسهم سييرا بنسبة بين 23% و38% مع الخبر.
صفقة كادت أن تموت أربع مرات
وقّعت تيسلا وسايرا الأصلية على اتفاقية التوريد في ديسمبر 2021. كانت الشروط بسيطة: ستقوم سايرا بتوريد 8,000 طن متري من مادة الأنود النشطة سنويًا من مرفقها في فيدالييا، لويزيانا، على مدى فترة أربع سنوات. مادة الأنود النشطة، أو AAM، هي الشكل المُعالج من الجرافيت الذي يُستخدم في أنودات بطاريات الليثيوم أيون.
انتقلت الأمور إلى مسار جانبي في يوليو 2025 عندما أصدرت تسلا إشعارًا بالمخالفة. كانت المشكلة تتعلق بالجودة. ادعت تسلا أن المواد العينية التي قدمتها شيرا لم تلبِّ المتطلبات المحددة.
ما تبع ذلك كان عملية مفاوضات مطولة شهدت تمديد موعد التسليم النهائي ليس مرة واحدة، ولا مرتين، بل أربع مرات منفصلة. وقد دفع التمديد الأخير موعد التسليم إلى 1 يونيو 2026. ومع يوم واحد متبقٍ، قبلت تسلا أن شركة سيرا أحرزت تقدماً كافياً في تكييف الإنتاج. وتم إزالة تهديد إنهاء العقد رسمياً.
لماذا يهم الجرافيت أكثر مما تظن
الصين تهيمن على معالجة الجرافيت، وتتحكم في الغالبية العظمى من إنتاج الجرافيت المكرر عالميًا. وهذا يجعل الموردين المحليين مثل سيراه، التي تعالج جرافيتها في منشأة مقرها الولايات المتحدة في لويزيانا، ذوي أهمية استراتيجية لأي شركة سيارات تسعى للحد من الاعتماد على سلاسل التوريد الصينية.
تمثل منشأة فيداليّا أحد المصادر القليلة غير الصينية للجرافيت المُعالج بجودة البطاريات في نصف الكرة الغربي. كما تعمل شركة سيراه على منجم الجرافيت الطبيعي بالاما في موزمبيق إلى جانب مصنع فيداليّا للمعالجة. وكان اتفاق شراء الجرافيت من تيسلا محورًا أساسيًا للتوسع الاستراتيجي لشركة سيراه في السوق الأمريكية، وهو مرتبط بقرض كبير من وزارة الطاقة الأمريكية يهدف إلى تعزيز قدرات الإنتاج في منشأة فيداليّا.
ما يعنيه ذلك للمستثمرين
يعكس ارتفاع سعر السهم بنسبة 23% إلى 38% مدى المخاطر الوجودية التي كان السوق قد أدخلها في سيراه أثناء النزاع. مع إزالة تهديد الإنهاء، يمكن لسيراه الآن التركيز على توسيع الإنتاج وإثبات الجودة المستمرة بدلاً من القتال من أجل البقاء.
بالنسبة لشركة تسلا، فإن تأمين إمداد محلي من الجرافيت يساعد على تلبية متطلبات ائتمانات ضريبة المركبات الكهربائية بموجب حوافز الطاقة النظيفة الأمريكية، والتي تكافئ بشكل متزايد المركبات المصنوعة باستخدام معادن حرجة مُستخرجة أو مُعالجة محليًا.
احتاجت سييرا إلى أربع توسيعات للمواعيد النهائية لتحسين جودة منتجها إلى المستوى المطلوب. إن زيادة حجم معالجة المواد ذات الجودة البطارية في المرافق الجديدة صعبة حقًا، وقد عرقل الفجوة بين الإنتاج بجودة النموذج الأولي والاتساق التجاري العديد من الشركات في مجال المعادن الحيوية.