العملات المستقرة، وليس رموز الذكاء الاصطناعي، هي الفائزون الحقيقيون في اقتصاد وكلاء الذكاء الاصطناعي

كاتب المقال: Vaidik Mandloi

ترجمة المقال: Block unicorn

في هذه اللحظة، في مكان ما على الإنترنت، يعمل برنامج يدير شركة كاملة.

اسمها فيليكس (Felix). شركتها تُدعى OpenClaw. تبيع فيليكس ملف PDF بسعر 29 دولارًا يتناول كيفية كسب المال باستخدام الذكاء الاصطناعي. هذا مُفارقة، لأن من يكسب المال هو فيليكس نفسه، بينما يُعلّمك ملف PDF كيفية كسب المال. إنها تدير متجرًا إلكترونيًا يُدعى Clawmart. تقوم بالبيع عبر الهاتف باستخدام واجهة برمجة تطبيقات الصوت. عندما تواجه مهام لا تستطيع إكمالها بنفسها، فإنها تستأجر عبر الإنترنت موظف خدمة عملاء آخر، وتدفع له أجرًا، ثم تواصل عملها اليومي.

عند آخر مراجعة، كان دخل فيليكس حوالي 195,000 دولار أمريكي. تبلغ تكاليف التشغيل الشهرية حوالي 1500 دولار أمريكي، وهي تُستخدم تقريبًا بالكامل لاستخدام نماذج اللغة الكبيرة. من الناحية القانونية، هذه الشركة هي شركة من النوع C، ومُالكها هو نات إليسون، لكنه لا يشارك تقريبًا في العمليات. فهو لا يشارك في أي قرارات يومية؛ إنه يمتلك فقط هذا الوكيل الذكي. لاحظ هذا: إنها برنامج يمتلك "محفظة"، وشركة تعمل بشكل تلقائي تمامًا وتنمو باستمرار. إنها تدفع تكاليف بنية تحتيتها الشهرية بنفسها. وهي تحتاج إلى تدخل بشري شبه معدوم للحفاظ على نفسها.

قصة فيليكس ليست سوى نموذج صغير واحد. هناك مثال أكبر، وهي شركة تُدعى Medvi، حققت إيرادات قدرها 4.01 مليار دولار في عامها الأول، مع موظفين اثنين فقط. أما باقي أعمال الشركة فتعمل على مدار الساعة بواسطة وكيل ذكاء اصطناعي لا ينام ولا يتوقف، وتكاليف تشغيله شبه صفرية.

الآن، الجزء الممتع يأتي.

اليوم، إذا دخلت أي منتدى للعملات المشفرة، ستشهد نفس الكلام: "الوكيل الذكي الاصطناعي" هو الموضوع التالي المثير. ستتصدر "سلسلة ذكاء اصطناعي" هذا المجال بنفس الطريقة التي تصدرت بها إيثريوم مجال التمويل اللامركزي (DeFi). اختر هدفك، احتفظ بالرمز، ثم انتظر ارتفاعه الهائل. هذه هي القصة التي يروج لها جميع قادة الصناعة ومستثمرو رأس المال المخاطر، وهي الحجة التي يكررونها باستمرار في برامج البودكاست جميع المحللين.

هذا الشيء انتهى تمامًا. لأنه تم ابتكاره من قبل أشخاص تعتمد وظائفهم على أهمية الإجابات، وهو على وشك توجيه ضربة قاسية أخرى للأشخاص الذين خسروا كل شيء في الجولة السابقة من شراء رموز L1. انظر إلى مؤشر وكلاء الذكاء الاصطناعي على CoinGecko؛ فقد تقلصت قيمته السوقية بنسبة 75٪ خلال العام الماضي. وانخفضت معظم الرموز المدرجة فوقه بنسبة 90٪، ولا تزال تفقد قيمتها.

لأن الحقيقة هي: أن رموز الذكاء الاصطناعي الحقيقية هي العملات المستقرة — USDC و USDT و USDS، وهي بالفعل فازت. دعني أشرح السبب.

لفهم كل هذا، نحتاج إلى العودة إلى عام 1937. في ذلك العام، كتب اقتصادي يُدعى رونالد كوز تقريرًا طرح سؤالًا غريبًا جدًا — "ما الغرض من وجود الشركات؟"

فكّر في ذلك، إذا كانت السوق الحرة هي الطريقة الأكثر كفاءة لإنجاز أي شيء، فنظريًا يمكن تفويض كل مهمة داخل الشركة. ابحث عن مستقل لكل سطر من الشيفرة، وكل مكالمة عميل، وكل فاتورة مستلمة. يمكنك الدفع حسب المهمة، وفصل أي شخص في أي وقت، وتقليل التكاليف إلى أدنى حد.

إذًا، لماذا لا يدير أحد حقًا بهذه الطريقة؟ لأن حتى لو بدا أن التكلفة منخفضة من الخارج، فإن التنفيذ الفعلي أكثر تكلفة. يتطلب العثور على الأشخاص المناسبين وقتًا، والمفاوضات على العقود تتطلب وقتًا، وضمان إنجاز العمل حقًا يتطلب وقتًا، وتعقب الأشخاص يتطلب وقتًا ومالًا، وغالبًا ما يتطلب محامين.

يسمي رونالد هذا الاحتكاك "تكاليف المعاملات". وعندما تصبح هذه التكاليف مرتفعة بما يكفي، يصبح من الأفضل التوقف عن التفاوض مع العالم الخارجي والانضمام إلى فريق خاص بك، فهذا يكون أكثر فعالية من حيث التكلفة. توظيف شخص واحد، ودفع راتب له، وطلب منه الحضور في الوقت المحدد يوم الاثنين، أسرع وأقل تكلفة.

لكن في عصر ما بعد الذكاء الاصطناعي، لم يعد هذا المنطق ساريًا. اليوم، تكاليف توظيف الوكلاء أقل بكثير من معظم المهام التي كانت الشركة تتحملها عند تأسيسها. الآن، يمكنك توظيف وكيل برمجي بحوالي دولار واحد في الساعة، يعمل على مدار الساعة، ولا يستقيل أبدًا، ولا يشعر بالتعب، ولا يطلب زيادة في الراتب. اليوم، الأسباب الداعمة لتشكيل فريق تطوير مكون من 50 شخصًا هي مجرد حنين إلى الماضي.

العامل الوحيد الذي يعيق تطبيع كل هذا هو الإطار القانوني والامتثالي القديم. تم تسمية OpenClaw باسم نات لأن ولاية ديلاوير لا تقبل مستندات الشركات ذات المسؤولية المحدودة (LLC) الموقعة من قبل وكلاء برمجيين. إذا تم إلغاء هذا الشرط، فسيكون فيليكس بالفعل شركة. فهو يكسب المال، ينفقه، يتخذ قرارات، ويُعيد استثمار الأرباح.

وهذا هو المكان الذي تبدأ فيه العملات المشفرة في تحمل العبء. فالفيلكس لا يمكنه فتح حساب في جي بي مورغان. لا يمكنه اجتياز التحقق من KYC. ولا يمكنه التوقيع على نموذج W-9. في الواقع، بغض النظر عن كمية الإيرادات التي يمكن للبرمجيات إنشاؤها، فإن جي بي مورغان لن يفتح حسابًا مصرفيًا لأي برنامج برمجي، كما أن قانون إخفاء البنوك يعني أنه حتى لو أرادوا ذلك، فلا يمكنهم القيام بذلك بشكل قانوني.

لا تواجه محفظة USDC المشفرة هذه المشكلات. ما عليك سوى توليد مفتاح خاص، ثم تعبئة المحفظة بالعملة المستقرة. بخطوة واحدة فقط، تمنح الشركة الوكيلة جميع القدرات المالية المطلوبة. يمكنها استلام مدفوعات العملاء، ودفع رسوم الأدوات، وتوظيف وكلاء آخرين، والاستمرار في العمل في الخلفية حتى بعد أن يتوقف المالك عن الاهتمام. جميع مكونات بنية التكنولوجيا الوكيلة الأخرى، مثل نموذج LLM وطبقة التنسيق والأدوات التي تستدعيها، قابلة للتفاوض. لكن المحفظة المشفرة هي جوهر العملية. إذا غابت، يصبح فيليكس مجرد روبوت دردشة عادي.

أرى غالبًا على تويتر بعض المعارضين للعملات المستقرة يطرحون هذا الحجة — نعم، العملات المستقرة جيدة، لكن لماذا يجب على الشخص العادي استخدامها؟ أب يعيش في لويزيانا وله ثلاثة أطفال، لديه حساب شيك لدى Chase، وتغطيه تأمينات FDIC، وبطاقة خصم يمكنه استخدامها في متجر Publix، كما أنه قام بتفعيل الدفع التلقائي للرهن العقاري، وهو لن ينقل أمواله أبدًا إلى محفظة ذاتية التحكم تتطلب عبارة استعادة.

بصراحة، هذا صحيح. إنه لن يفعل ذلك. ليس لديه أي سبب للقيام بذلك. لكن整個 المناقشة انحرفت عن الموضوع الأساسي. في هذه القصة، لم يكن أبدًا عميلًا. العميل هو برنامج، وهو بحد ذاته لا يملك الحق القانوني في امتلاك حساب مصرفي. هذا الوكيل لا يحتاج إلى حماية مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC). ولا يمكنه الحصول على حماية FDIC. إنه أكثر مستخدمي العملات المستقرة مثالية، لأنه لا خيار له.

حسنًا، تم حل نصف الحجج. الآن ندخل إلى الجزء الثاني، والذي قد يثير غضب الكثيرين.

لقد ناقش مجتمع التشفير على تويتر لسنوات طويلة أي سلسلة ستتفوق في مجال الذكاء الاصطناعي: إيثريوم؟ سولانا؟ باس؟ سوي؟ تيمبو الجديدة من سترايب؟ كل أسبوع ينشر شخص مقالًا بطول 2000 كلمة يسرد فيه التنازلات المختلفة والشعارات المكثفة، ثم يحدد الفائز حسب رأيه. لأنهم لا يفهمون كيفية عمل الوكلاء. الوكلاء لا يهتمون بأي سلسلة، بل يختارون فقط السلسلة الأقل تكلفة والأكثر ملاءمة للمهمة الحالية.

تخيل أن فيليكس في يوم عمل عادي:

• في الساعة 10:00 صباحًا، يحتاج فيليكس إلى إرسال دفعة صغيرة قدرها 0.003 دولار لوكيل آخر لاستعلام سريع عن البيانات. يختار فيليكس Base أو Solana. لماذا؟ لأن رسوم المعاملة لا تزيد عن جزء صغير من سنت واحد.

• بعد ساعة واحدة، يحتاج فيليكس إلى تسديد 50 ألف دولار للمورّد. الوضع مختلف تمامًا. هذه المرة، يختار فيليكس الإيثيريوم، لأن علاوة التأكيد النهائية البالغة 50 ألف دولار كافية لتعويض تكاليف الغاز.

• بعد ساعة، سيحتاج فيليكس إلى دفع مبلغ بالدولار الأمريكي لمستقل في لاغوس. يختار فيليكس استخدام USDT على شبكة Tron، لأن حجم تداول العملات المستقرة على Tron سيصل إلى 3.3 تريليون دولار أمريكي في عام 2025، مقارنة بحوالي 1.2 تريليون دولار أمريكي على Ethereum، كما أن مسار المعاملات في نيجيريا يperform بشكل أفضل على Tron مقارنة بأي منصة أخرى.

حدثت هذه المدفوعات الثلاث على ثلاث سلاسل دفع مختلفة تمامًا، ولم يهتم فيليكس بالعلاقة بينها. بالنسبة للوكيل البرمجي، فإن سلسلة الدفع ليست سوى أداة.

لا توجد تفضيلات محددة للشركات اللوجستية تجاه شركات النقل، ونفس السبب ينطبق هنا. لا أحد سيجادل حول أي من UPS وFedEx "أفضل من حيث المبدأ". ستختار فقط الشركة التي تستطيع إنجاز المهمة بتكلفة أقل وأسرع في مسار ووقت معينين. وهذا بالضبط هو العلاقة التي ستُنشأ بين كل سلسلة توريد وكل طبقة تطبيق مهمة. فالوكلاء يقومون فقط بعمليات حسابية، وسيتم اعتماد سلسلة التوريد التي تحقق أفضل نتائج حسابية حاليًا.

أدركت Stripe هذا قبل معظم شركات العملات المشفرة. استثمرت Stripe وParadigm مؤخرًا معًا 500 مليون دولار لإنشاء سلسلة جديدة تُسمى Tempo، مبنية بالكامل على العملات المستقرة. لا ترغب Stripe في أن تعرف أي سلسلة تُسوَّى عبرها مدفوعاتك. إنها تهتم فقط بضمان نجاح التسوية وانخفاض تكلفتها وتأمينها. هذا هو الاتجاه المستقبلي لجميع السلاسل المستمرة — أنابيب خفية.

هذا يقودني إلى بيانات الوصف الأكثر غرابة في تسعير العملات المشفرة حاليًا.

في عام 2025، انخفض مؤشر وكيل الذكاء الاصطناعي لـ CoinGecko من 13.5 مليار دولار إلى 3.5 مليار دولار، مما أدى إلى تبخر قيمتها السوقية بقيمة 10 مليارات دولار. بدأت عملات Virtuals و ai16z وجميع رموز "منصات الوكلاء الذاتية" التي تم تضخيمها عبر مفهوم الذكاء الاصطناعي في الانهيار، وهو النمط المعتاد لمثل هذه الرموز المفاهيمية بعد فقدان المشترين الجدد. كان هذا الأمر حتميًا في النهاية. بدأ السوق يدرك أن هذه الرموز لا تمتلك تطبيقات عملية فعلية للذكاء الاصطناعي أو الوكلاء الذكاء الاصطناعي.

القيمة الحقيقية للاقتصاد الوسيط تكمن في طرفه الآخر. فحسب، حققت USDC وحدها في عام 2025 ما قيمته 18.3 تريليون دولار أمريكي من التسوية على السلسلة. ويصل إجمالي تسوية جميع العملات المستقرة إلى حوالي 33 تريليون دولار أمريكي، وهو ما يكفي ليكون في نفس مستوى مجموع فيزا وماستركارد.

بحلول يناير 2026، تجاوز حجم التداول الشهري للعملات المستقرة فقط 10 تريليونات دولار أمريكي. ارتفع تدفق PYUSD الخاص بـ PayPal من 1.2 مليار دولار أمريكي إلى 3.8 مليار دولار أمريكي في أقل من عام. وبشكل غير متوقع، أطلقت Cloudflare عملتها المستقرة الخاصة بها. ووصل حجم المعاملات السنوي لمشروع الدفع بالعملات المستقرة الذي أطلقته Visa إلى 4.5 مليار دولار أمريكي بحلول منتصف يناير.

فوق العملات المستقرة، توجد طبقة بروتوكول تدعم عمل النظام بأكمله. قام Coinbase بتحويل رمز حالة HTTP غير مستخدم يُسمى 402 إلى x402، وهو بروتوكول صغير يسمح بالدفع بين الوكلاء. بحلول ديسمبر، تعامل x402 مع أكثر من 100 مليون دفعة وكيل. بلغ متوسط قيمة كل دفعة 20 سنتًا، مع حجم تداول يومي يقارب 30 ألف دولار. يبدو هذا قليلاً جدًا، لكنه بالضبط المسار النموذجي الذي اتبعته جميع قنوات الدفع التي تعرفها وتحبها خلال أول ستة أشهر، أي قبل بدء النمو المفاجئ. بدأت Stripe في فبراير بتجربة x402 على منصة Base. وتعاونت ماستركارد مع بنك دبليو دي بي وبنك شنغهاي في سنغافورة لتنفيذ مشروع تجريبي للدفعات الوكيلة. وأضافت جوجل كلاود x402 إلى بروتوكولات دفع الوكلاء الخاصة بها كواحدة من قنوات التسوية.

لم تؤثر تقريبًا أي من هذه الأنشطة التجارية الحقيقية والمستمرة والجارية على شبكة رئيسية في ارتفاع مؤشر رموز الوكلاء الذكية. بالتأكيد، حصلت بعض الرموز المرتبطة بـ x402 على طلبات شراء طفيفة خلال هذه العملية، لكن المؤشر العام لم يتغير فعليًا بسبب ذلك. لأن تسعير السوق خاطئ تمامًا. ما زال يحاول التنبؤ بأي وكيل سيحقق النصر، تمامًا كما كان يتنبأ في السابق بأي مُمثل لـ Dogecoin أكثر جاذبية. لكن التداول الحقيقي يكمن في امتلاك "المسار" الذي يجب على كل وكيل استخدامه، بغض النظر عن كون هذا الوكيل حيًا أم ميتًا. والآن، هذه "المسارات" هي العملات المستقرة.

بصراحة، سأ告诉你 أيضًا العيوب المحتملة في هذا الحجة. وإلا، فأنا فقط أروج لمقال آخر عن وكلاء الذكاء الاصطناعي، مع استبعاد جميع الجوانب السلبية منه.

أكبر ثغرة في كل هذا تكمن في تحديد المسؤولية. تخيل هذا السيناريو: قام فيليكس بتوقيع عقد مع وسيط آخر لتحويل مليون دولار، لكن الطرف الآخر خالف العقد. فمن سيُرفع ضده الدعوى؟ فيليكس ليس كيانًا قانونيًا، لذا لا يمكنك مقاضاته. نات لم يُصرّح بهذه المعاملة، وقد لا يكون على علم بها إطلاقًا، وبالصدق، حتى لو أراد، فقد لا يتمكن من استعادة أفكار فيليكس في تلك اللحظة.

منصة استضافة فيليكس لا تستطيع حقًا تعويض نظام يسلك سلوكًا لا يستطيع أحد فهمه بالكامل. وقد بدأت شركات التأمين أيضًا في سحب التعويضات. وقد أعادت وثائق التأمين على المسؤولية المهنية بشكل خفي تصنيف أخطاء الوكلاء على أنها "انحراف برمجي نظامي"، وهو ما يعادل رفض الدفع فعليًا.

إذا نظرت بعناية إلى الشروط القانونية الحالية، فستجد أن معظم بروتوكولات الذكاء الاصطناعي المؤسسية تضع حدًا أقصى للمسؤولية للموردين يساوي اثني عشر شهرًا من رسوم SaaS. وهذا يعني أنه في حالة وقوع حدث كارثي، لا يمكن لأي شخص استرداد أكثر من رسوم الاشتراك للعام الماضي من مزود الذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، من المتوقع أن يصل متوسط تكلفة خروقات البيانات في الولايات المتحدة إلى 10.22 مليون دولار أمريكي لكل حادث بحلول عام 2025. هناك فجوة هائلة بين المخاطر المحتملة الفعلية والنطاق المشمول في العقود، وفي الوقت الحالي، لم يُحدد بعد من يجب أن يتحمل هذا الجزء من الخسائر.

قبل أن يُحدد من يتحمل المسؤولية عندما يخطئ الوكيل، لا تزال جميع الشركات التي لا تمتلك مؤسسين بحاجة إلى تسجيل اسم شخص على الوثائق للحصول على حماية قانونية. لكن حتى مع وجود هذا الخطر، فإن الصورة العامة لا تزال صحيحة. فالشركات تذوب تدريجيًا لتصبح برامج، بينما يصبح البلوكشين طبقة التوجيه للبرامج. وستنهار هاتان الطبقتان في النهاية إلى العملات المستقرة، لأنها الوحيدة في كامل طبقة التكنولوجيا التي يمكن للوكيل أن يمتلكها ويستخدمها ويكتسبها ويفهمها بشكل مستقل.

إذًا، إذا أصبحت البلوكشين مزودًا، وتحولت الرموز الوسيطة إلى مقبرة تقريبًا، فأين تكمن الفوائد الحقيقية لكل هذا؟

حقيقة قلبي هي أن الأمر يتعلق بأعلى مستويات السمعة وتنظيم العمليات. قبل أن يوقع وكلاء آخرون عقودًا بقيمة ستة أرقام مع فيليكس، يجب أن يتحقق شخص ما من قدرة فيليكس على السداد. يجب أن يقيّم شخص ما مخاطر التخلف عن السداد للوكلاء بنفس طريقة تقييم مودي للسندات، لكن بسرعة تفوق الآلة، لأن سرعة تداول الوكلاء هي بمستوى الآلة. يجب أن يُوجَّه الراتب عبر ثلاث سلاسل، دون أن يحتاج المرسل أو المستلم إلى معرفة أو الاهتمام بأي سلسلة تتحمل أي مرحلة. وبشكل حالي، في هذا المجال، ستتجاوز قيمة أي شركة ناشئة في مرحلة البذور تفوز في النهاية، جميع رموز الذكاء الاصطناعي التي تم إصدارها على الإطلاق.

وهذا بالضبط ما لا يرغب الجميع في سماعه. ستبدو البنية التحتية التي تحقق النجاح الحقيقي في الاقتصاد الوسيط مملة للغاية. إنها مثل تركيب الأنابيب، دون أي ضجيج أو ميزات تتعلق بإصدار الرموز أو تعدين الهدايا.

كلمة واحدة من هاسيب كوريشي من Dragonfly لا تزال تتردد في ذهني. قال إن العملات المشفرة لم تُصمم أبداً للبشر. لديه حق، فالبشر لم يكونوا أبداً المستخدمين المستهدفين. جميع المستخدمين الأفراد الذين اشتكوا من كلمات الاسترداد أو رسوم الغاز أو تجربة المستخدم للمحفظة كانوا على حق. هذا المنتج غير مناسب لهم، لأنه لم يُصمم أصلاً لهم. إنه مصمم للمستقبل.

يأتي التالي برنامجًا يحتوي على محفظة، ويملك عملاء حقيقيين وإيرادات فعلية. لقد كان يعمل منذ حوالي عامين، وخلال قراءتك لهذا المقال، فقد قام بالفعل بإصدار فواتير وصرف عملات مستقرة في مكان ما. في الوقت نفسه، تناقش السوق أي سلسلة كتل ستربح الذكاء الاصطناعي، وأي رمز وكيل سيشهد نموًا بمقدار مائة ضعف، وأي استراتيجية استثمارية ستتبناها شركات رأس المال المخاطر في الربع الثالث.

في الوقت نفسه، بلغ حجم تداول عملة مستقرة واحدة 18.3 تريليون دولار العام الماضي، لكنها لم تلقَ أي اهتمام تقريبًا في مجال العملات المشفرة. هذه العملة المدعومة بالذكاء الاصطناعي هي USDC. كل شيء آخر لا يحمل سوى اسمًا فقط.

هذا كل شيء اليوم، نراكم في مقالنا القادم!