استقر، البلوكشين الأصلي لـ USDT، تم إطلاقه هذا الأسبوع مع StableEarn، منتج لإدارة الخزينة يوجّه إيداعات USDT نحو عوائد من فئة المؤسسات من خلال صندوق Morpho المدعوم بمجموعة الأصول الواقعية لـ Theo.
النقاط الرئيسية:
- أطلقت Stable StableEarn في 26 مايو، مع أول صندوق Morpho مدعوم بمنتجات Theo الثلاثة RWA.
- تقوم Gauntlet بتنظيم المخاطر للخزنة، مع الإشراف على أكثر من مليار دولار في الأصول عبر بروتوكول Morpho.
- يستهدف Theo’s thBILL و thGOLD و thUSD حاملي USDT الباحثين عن عائد مرتبط بعوائد الأسواق الواقعية.
تُقدّم Stable عائدًا مؤسسيًا لـ USDT على السلسلة من خلال Morpho Vault المدعوم من Theo
يُشير إعلان Stable، الذي شاركه Bitcoin.com News، إلى أن USDT تمتلك رأس مال سوقي يقارب 190 مليار دولار وتشكل أكثر من 50% من سوق العملات المستقرة العالمي. وعلى الرغم من هذا الحجم، كان لدى المستخدمين والشركات التي تسعى لاستثمار USDT غير المستخدمة وصول محدود إلى خيارات عوائد تنافسية مباشرة على السلسلة. يُعد StableEarn محاولة من Stable لسد هذه الفجوة.
يعمل الصندوق الأول على Morpho، وهو بروتوكول إقراض على السلسلة. يتم تخصيص معايير المخاطر بواسطة Gauntlet، وهي شركة إدارة مخاطر لديها أكثر من مليار دولار في الأصول تحت الإدارة، وأحد أقدم المُخصّصين على بروتوكول Morpho.
يتم الحصول على العائد من خلال Theo، منصة الأصول الواقعية التي أسسها متداولون كميون سابقون من Optiver و IMC. تقع منتجات Theo في قلب استراتيجية الصندوق.
ثلاثة منتجات من Theo تدعم الصندوق: thBILL، الذي يوفر تعرضاً مُرمّزاً لأذون الخزانة الأمريكية؛ thGOLD، منتج يعتمد على الذهب؛ وthUSD، منتج إيرادي خالٍ من الدلتا مشتق من مشتقات الذهب. كل منتج مدعوم بضمانات فيزيائية أو من الدرجة المؤسسية ومُحوط على بورصات العقود الآجلة CME وNYMEX.
يعمل Theo مع قسم Libeara في ستاندرد تشارترد وويلينغتون مانجمنت كجزء من شبكة شركائه المؤسسيين. تقوم هيكلية الصندوق بتحويل إيداعات USDT إلى هذه الاستراتيجيات، مما يولد عائدًا من نشاط السوق الحقيقي بدلاً من الحوافز الرمزية.
قال براين ميلر، الرئيس التنفيذي لشركة Stable: إن حاملي USDT لم يكونوا يمتلكون وصولًا إلى عوائد تنافسية على الرغم من المكانة المهيمنة لـ العملة المستقرة. وأضاف ميلر: "يغير StableEarn هذا الوضع من خلال دمج عوائد من مستوى المؤسسات مع السلسلة المبنية حول USDT".
إيجي أوبّي، الرئيس التنفيذي للتقنية في ثيو، وصف المنتج كنموذج لعائد الدولار على السلسلة. قال أوبّي: "مُنشأ بـ USDT، بمستوى مؤسسي، مع عوائد تُولّد من أسواق العالم الحقيقي. مستقبل crypto هو العائد الحقيقي من الأسواق الحقيقية، المُقدّم بشكل أصيل حيث تعيش رؤوس الأموال بالفعل."
تستهدف StableEarn البنوك الرقمية وشركات التكنولوجيا المالية وعمليات الدفع والمستخدمين الأفراد الذين يحملون USDT ويرغبون في تحقيق عائد دون نقل الأصول خارج شبكة Stable. تم بناء Stable حول USDT بالشراكة مع Tether. وقد صُممت السلسلة لإجراء مدفوعات بعملات مستقرة منخفضة التكلفة وسريعة، مع دفع رسوم gas بـ USDT. وتوسع StableEarn هذه البنية التحتية لتشمل توليد العائد.
تُدمج منتجات Theo عبر أكثر من 15 بروتوكولًا للتمويل اللامركزي (DeFi). تستخدم الشركة إطارًا كميًا لإدارة المخاطر طوره فريقها المؤسس داخليًا.
وضّحت الشركتان أن الخزنة تمثل خطوة مبكرة. لم يُعلن عن خزائن أو استراتيجيات عوائد إضافية على شبكة Stable، لكن البنية التحتية جاهزة للمنتجات الإضافية.