كوريا الجنوبية تُقدّم مقترحًا بفرض غرامات بنسبة 10% من العائدات على منصات تبادل العملات الرقمية المُخترقة

سيول، كوريا الجنوبية - فبراير 2025 - وفقًا للتقارير الأخيرة من MTN News، تعمل هيئة خدمات المالية الكورية الجنوبية (FSC) على وضع لوائح صارمة ستفرض غرامات جزائية تصل إلى 10% من الإيرادات على منصات تبادل العملات الرقمية المشفرة التي تواجه اختراقات أمنية. تمثل هذه الاقتراح التنظيمي أحد أكثر الأساليب عدوانيةً في محاسبة منصات تبادل العملات الرقمية المشفرة على مستوى العالم، ويمكن أن تضع سابقة لدول أخرى تواجه مخاوف أمنية بشأن الأصول الرقمية.

يُقدِّم إطار التنظيم التابع لمجلس الخدمات المالية مسؤولية صارمة على منصات تبادل العملات الرقمية المشفرة التي تواجه حالات اختراق. وفقًا للقواعد المقترحة، ستواجه المنصات مسؤولية تلقائية عن خسائر العملاء الناتجة عن انتهاكات الأمان، بغض النظر عن الخطأ أو الإجراءات الوقائية المتخذة. علاوة على ذلك، يُنظر إلى فرض غرامات رادعة تصل إلى 10% من إجمالي إيرادات المنصة، مما يُحدث عواقب مالية كبيرة للمنصات العاملة في أحد أسواق العملات الرقمية المشفرة النشطة عالميًا.

لقد ظهرت كوريا الجنوبية كمركز عالمي للعملات الرقمية مع حجم تداول كبير واسع النطاق واعتماد واسع. وبالتالي، فإن منهجية الدولة التنظيمية تحمل أهمية دولية، وربما تؤثر على المعايير في آسيا وغيرها. تأتي هذه اللوائح المقترحة بعد سلسلة من اختراقات البورصات البارزة في السنوات الأخيرة، والتي أدت إلى خسائر كبيرة للعملاء وهزت الثقة العامة في النظام البيئي للعملات الرقمية.

أبدت صناعة العملة المشفرة معارضة قوية لهيكل الغرامات المقترح، وسلطت الضوء بشكل خاص على الفرق في معاملة مزودي خدمات الأصول الافتراضية والمؤسسات المالية التقليدية. تشير ممثلي الصناعة إلى أن الغرامة بنسبة 10% من الإيرادات تزيد بثلاث مرات على الغرامة القصوى بنسبة 3% المفروضة على الأعمال المالية الإلكترونية بموجب قانون المعاملات المالية الإلكترونية المعدل في كوريا الجنوبية.

وصف مسؤول من قطاع الأصول الافتراضية، الذي تحدث مجهولاً لصحيفة MTN News، المعيار المقترح بأنه "مفرط" وضار محتمل للابتكار والمنافسة. يؤكد مندوبو الصناعة أن الحسابية الأمنية ضرورية، لكن العقوبات غير المتناسبة قد تدفع المبادلات المشروعة خارج السوق أو تشجع على التحكيم التنظيمي، حيث تقوم الشركات بالانتقال إلى السلطات التي تتمتع بمنصوصات أكثر توازناً.

تحليل مقارن للمناهج التنظيمية العالمية

تضع لوائح كوريا الجنوبية المقترحة البلاد في النهاية الأكثر صرامة من الطيف التنظيمي العالمي للأمن في تبادل العملات المشفرة. للمقارنة، تفرض وكالة الخدمات المالية في اليابان عادةً غرامات بناءً على المخالفات المحددة بدلًا من النسب المئوية من الإيرادات، بينما تركز سلطة النقد في سنغافورة على الغرامات المتناسبة المرتبطة بالمخالفات التنظيمية المحددة. تُنشئ تنظيمات سوق الأصول المشفرة (MiCA) في الاتحاد الأوروبي، المطبقة في عام 2024، إطارات المسؤولية ولكنها عادةً تتجنب هيكل الغرامات القائمة على الإيرادات لصالح الغرامات القصوى الثابتة.

توضح الجدول أدناه كيف تقارن العقوبات المقترحة من قِبل كوريا الجنوبية بأسواق العملات الرقمية الأخرى الكبيرة:

تبنى كوريا الجنوبية منهجًا تنظيميًا تجاه العملة المشفرة تطور بشكل كبير منذ الارتفاع الأولي لعامي 2017-2018. وقد نفذت الدولة متطلبات التداول باسم حقيقي في عام 2018، وقامت بوضع هيكل ترخيص محدد للمنصات في عام 2021، وصادقت على تشريع شامل للعملات الرقمية في عام 2023. تمثل هذه الاقتراح الأحدث استمرارًا للنهج المبادر من جانب كوريا الجنوبية، رغم أنه أحيانًا يكون مثيرًا للجدل، في مراقبة العملة المشفرة.

ساهمت عوامل عديدة في تشكيل مسار التنظيم في كوريا الجنوبية:

• ال происшествия الأمنية البارزة: هجمات متعددة على منصات تبادل العملات تؤثر على المستخدمين الكوريين
• نضج السوق: تُصنَّف كوريا الجنوبية ضمن خمسة أسواق عملات مشفرة الأولى على مستوى العالم
• التركيز على حماية المستهلك: تركيز قوي على حماية المستثمرين في التنظيم المالي
• القيادة التكنولوجية: الرغبة في تحقيق توازن بين الابتكار والاستقرار

يُعَكِّس الإطار المقترح للمسؤولية الصارمة الغضب التنظيمي المتزايد إزاء الفشل المتكرر في الأمان رغم التوجيهات والمتطلبات السابقة. يبدو أن الجهات التنظيمية تتحول من تشجيع أفضل الممارسات إلى فرض النتائج من خلال عواقب مالية كبيرة.

قد تغير اللوائح المقترحة بشكل جذري طريقة تشغيل منصات تبادل العملة المشفرة داخل كوريا الجنوبية. يحدد المحللون في الصناعة عدة عواقب محتملة:

• تكاليف الامتثال المتزايدة: من المرجح أن تستثمر عمليات التبادل بشكل أكبر بكثير في البنية التحتية للأمن
• الاندماج في السوق: قد تواجه بعض بورصات الأحجام الأصغر صعوبة في تحمل متطلبات الأمان المحسنة
• تطوير سوق التأمين: طلب أكبر لتأمين الشبكات الشامل
• الاستبدالات في الابتكار: الحد من الميزات التجريبية المحتمل بسبب مخاوف المسؤولية
• القدرة التنافسية الدولية: ميزة محتملة للبورصات في المناطق ذات المعايير الأقل صرامة

يلاحظ الخبراء الأمنيون أنه بينما قد تشجع مخاطر الغرامات الكبيرة على تبني ممارسات أمنية أفضل، فقد تؤدي أيضًا إلى خلق حوافز عكسية. على سبيل المثال، قد تصبح البورصات أقل شفافية فيما يتعلق بالحوادث الأمنية الصغيرة لتجنب تفعيل الاستجابات التنظيمية، مما قد يقلل من مشاركة المعلومات التي تفيد أمن النظام البيئي ككل.

التحديات التقنية في التنفيذ

تطرح تنفيذ الإطار التنظيمي المقترح عدة تحديات تقنية وعملية. يتطلب تحديد الأرقام الدقيقة للإيرادات لحساب الغرامات معايير محاسبية واضحة للمنصات المُستخدمة في العملات الرقمية، والتي تتمتع غالبًا بتدفقات إيرادات معقدة من رسوم التداول والstaking والقروض والخدمات الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يكون تأسيس سببية في حالات الاختراقات معقدًا تقنيًا، خصوصًا في الحالات التي تشمل هجمات معقدة أو تهديدات من داخل المنظمة.

يثير اقتراح التنظيم أسئلة حول التناسب: هل يجب أن تواجه البورصات عقوبات متطابقة في حالة هجوم من دولة متقدمة مقارنة بالإهمال في الأمان القابل للمنع؟ يشير المدافعون عن القطاع إلى أن منهجية أكثر دقة تميّز بين الإجراءات الأمنية المعقولة والإهمال الواضح ستخدم بشكل أفضل أهداف حماية المستهلك وتطوير الصناعة.

تظهر مقترحات التنظيم في كوريا الجنوبية خلال فترة تقارب عالمي كبير في إشراف العملات الرقمية. توفر معايير مجموعة العمل المالي (FATF)، المتبعة من قبل أكثر من 200 ولاية قضائية، متطلبات أساسية لشركات خدمات الأصول الافتراضية. ومع ذلك، فإن الأساليب المحددة فيما يتعلق بالسلامة وحماية المستهلك والعقوبات تظل في الغالب مقررة على المستوى الوطني، مما يخلق بيئة تنظيمية معقدة للشركات العالمية في مجال العملات الرقمية.

يلاحظ المراقبون أن منهج كوريا الجنوبية قد يؤثر على المناقشات التنظيمية في اقتصادات متقدمة تكنولوجيًا أخرى ذات أسواق عملات مشفرة نشطة. إذا تم تنفيذه، فقد تشجع إطار المسؤولية الصارمة على اتخاذ مناهج مشابهة في السلطات القضائية التي تسعى إلى تعزيز حماية المستهلكين دون فرض حظر كامل على أنشطة العملات المشفرة. عكسًا لذلك، إذا أدى الاقتراح إلى رد فعل قوي من الصناعة أو عواقب غير مقصودة، فقد يُستخدم كمثال تحذيري للوكلاء التنظيميين الآخرين.

يتماشى الاقتراح أيضًا مع المناقشات الجارية حول توحيد المعايير التنظيمية. نظرًا لأن أسواق العملات الرقمية تُدار على نطاق عالمي، فإن الاختلافات الكبيرة في التشريعات الوطنية تخلق تحديات في الامتثال وفرص محتملة للاستفادة من الفجوات التنظيمية. إن اعتمدنا المنهجية الكورية الجنوبية، فستمثل موقفًا مميزًا في هذه المناقشات الدولية، وربما تشجع على التقارب نحو معايير أكثر صرامة أو التشتت مع نقل الأعمال إلى أنظمة قضائية أكثر ملاءمة.

تشمل لوائح بورصة العملة الرقمية المقترحة في كوريا الجنوبية مسؤولية صارمة وغرامات تصل إلى 10% من الإيرادات في حالة حدوث اختراقات أمنية، وهي تُعد تطوراً كبيراً في المراقبة العالمية للأصول الرقمية. ورغم أن الاقتراح يهدف إلى تعزيز حماية المستهلكين والمساءلة عن عمليات التبادل، إلا أنه أثار انتقادات كبيرة من قطاع الصناعة فيما يتعلق بالتناسب والنتائج غير المرغوب فيها المحتملة. مع استمرار المناقشات التنظيمية، من المرجح أن تحدد التوازن بين المساءلة الأمنية والتنمية المستدامة للصناعة موقع كوريا الجنوبية كسوق رائد للعملات الرقمية. الإطار التنظيمي النهائي، المتوقع في وقت لاحق من عام 2025، سيوفر رؤى مهمة حول كيفية تعامل الاقتصادات المتقدمة تكنولوجيًا مع أمن بورصات العملات الرقمية في نظام متصل بشكل متزايد للأصول الرقمية.

سؤال 1: ما هي العقوبات المحددة التي تخطط كوريا الجنوبية لفرضها على بورصات العملات الرقمية المُخترقة؟
تُعد هيئة خدمات التمويل النظر في فرض غرامات جزائية تصل إلى 10% من إجمالي إيرادات البورصة، بالإضافة إلى تحمل البورصات المسؤولية الصارمة عن خسائر العملاء الناتجة عن انتهاكات الأمان.

سؤال 2: كيف يقارن العقوبة المقترحة من قِبل كوريا الجنوبية بقوانين الدول الأخرى؟
يبلغ الغرامة المقترحة من كوريا الجنوبية 10% من الدخل، وهي أعلى بكثير من معظم السلطات القضائية الأخرى. للمقارنة، تفرض اليابان عادةً غرامات قصوى ثابتة تبلغ حوالي 680000 دولار، بينما تستخدم الاتحاد الأوروبي أعلى قيمة بين 5 ملايين يورو أو 3% من الإيرادات.

سؤال 3: لماذا تنتقد صناعة العملات الرقمية التنظيمات المقترحة؟
يؤكد ممثلو الصناعة أن الغرامة بنسبة 10% من الإيرادات مبالغ فيها مقارنة بحد الغرامة القصوى بنسبة 3% المفروضة على الأعمال المالية الإلكترونية التقليدية في كوريا الجنوبية. وتشير الانتقادات إلى أن العقوبات غير المتوازنة قد تضر بالابتكار والمنافسة في السوق.

سؤال 4: ما هو "المسؤولية الصارمة" في هذا السياق التنظيمي؟
المسؤولية الصارمة تعني أن تبادل العملات الرقمية سيكون مسؤولًا تلقائيًا عن خسائر العملاء الناتجة عن الهجمات الإلكترونية بغض النظر عن ما إذا اتخذوا إجراءات أمنية معقولة أو نتج الاختراق عن هجمات معقدة لا يمكن منعها.

سؤال 5: متى يمكن أن تدخل هذه اللوائح حيز التنفيذ في كوريا الجنوبية؟
إن المقترح قيد التطوير والنقاش حاليًا. وبينما لم يتم الإعلان عن جدول زمني محدد للتنفيذ، فإن الإطارات التنظيمية من هذا الحجم عادة ما تمر بأشهر عديدة من المشاورات والمراجعة قبل التنفيذ المحتمل، والذي قد يكون في أواخر عام 2025 أو أوائل عام 2026.