سيرينيتي، أفضل متداول للأسهم الأمريكية على X، يدّعي عائدًا سنويًا قدره 3840%

أصلي | Odaily Star Daily (@OdailyChina)

الكاتب｜Golem（@web 3_golem）

كمستثمر مهتم بالأسهم الأمريكية في مجال الذكاء الاصطناعي والأشباه الموصلات، إذا لم تسمع من قبل عن Serenity، فمن المحتمل أنك لا تزال خارج مجال البحث والاستثمار.

لماذا نقول هذا؟ لأنه أكثر مُعلِّق على الأسهم الأمريكية رواجًا على الإنترنت حاليًا، حيث يتابع تقاريره وينسخ استراتيجياته من المُستثمرين الأفراد إلى وول ستريت، بل ويقوم البعض بحزم آرائه المجانية العامة كدورات لبيعها داخل المجتمع.

May 24, Serenity on X platformannouncedhis investment performance this year: a year-to-date return of 3840.39%; the day before, he had also shared his investment return over the past two years, reaching as high as 2256.99%.

انضم سيرينيتي إلى X في يوليو 2025، وبحلول مايو من هذا العام، ارتفع عدد متابعيه إلى 358,000 متابع، مع أكثر من 32,000 مشترك، وهو ما يقل عن 15,000 مشترك فقط عن عدد مشتركي ماسك. لكن حتى الآن، لا يزال شخصية سيرينيتي الحقيقية مجهولة، ويقتصر فهم الناس لخلفيته على وصفه الشخصي:

• المحترف السابق في Reddit WSB للتداول على X (ملاحظة Odaily: Wall Street Bets هي أكبر مجتمع تداول للأفراد في الولايات المتحدة، وقد تم حظر Serenity عام 2022 لتأييدها سهمًا برمز AXTI، والذي ارتفع حاليًا بنسبة تزيد عن 700% هذا العام)؛
• خبير في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي والرقائق الإلكترونية، عضو سابق في مؤسسة RISC-V، عالم أبحاث ذكاء اصطناعي سابق؛
• الآن يتم تداول "العيوب التي لم تُلَحَظ" بشكل رئيسي؛

من خلال المقدمة، يمكن ملاحظة أن Serenity تُعرّف نفسها كخبير في مجال الذكاء الاصطناعي، وقد ذكرت سابقًا أنها رفضت عرضًا من فريق الذكاء الاصطناعي في NVIDIA عام 2018. وقد أوضحت Serenity في منشور أن استثماراتها تستند إلى فهم وبحث شاملين للذكاء الاصطناعي وصناعة أشباه الموصلات، وعادةً ما تكون عملية بحثها واستثمارها كالتالي: أولاً إجراء بحث أولي في الأوراق البحثية، ثم تحويل هذه الأفكار إلى خطط وصفقات فعلية، ثم إجراء تحقيق شامل لاحق حول Alpha، وأخيرًا الانتظار للاحتفال عندما ترتفع الأسهم.

كما هو موضح في الصورة، هذه هي المراكز الرئيسية التي أعدّها مستخدم المجتمع @kaikaibtc لـ Serenity، وتتركز بشكل رئيسي في قطاعات سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي مثل وحدات الضوء، والضوء السيليكوني، والتخزين، وCPO، والدعائم. ولا توجد أي من هذه الأسهم الـ21 بمكاسب أقل من 100٪، حيث تجاوزت مكاسب أكسبي، وهي السهم الذي ذكرته Serenity بشكل متكرر ودعت إليه لأكثر من عامين، 10000٪، وقد أعلنت صراحةً أن أكسبي هي أكثر صفقة مذهلة قامت بها.

لكن الأصعب من الأرباح المبالغ فيها هذه هو أن سيرينيتي اكتشفت هذه الأصول قبل أن يلاحظها المستثمرون الأفراد أو يدخل المستثمرون المؤسسيون.

عندما كان Serenity ينشر توصيات لأسهم معينة في الماضي، كان يُشكك فيه غالبًا، ولكن بعد مرور أشهر أو حتى عام، عندما يرى المستثمرون الأداء المذهل للسهم، يدركون لاحقًا أنه كان على حق، وRPI وAXTI وSIVE أمثلة حية على ذلك. وبعد تكرار هذه الحالات، أصبح حساب Serenity مرجعًا يوميًا لا غنى عنه للمستثمرين الأفراد ووول ستريت وحتى مستثمري سيليكون فالي.

لماذا دائمًا ما تتقدم سيرينيتي على السوق وتكتشف تلك الأسهم المُهملة؟ سرها هو نظرية الاستثمار في نقاط الاختناق (Chokepoint) التي بناها بنفسه.

نقطة الاختناق، هي أكثر كلمة تكرارًا في منشور Serenity، وهي منطقه الاستثماري الأساسي.

الذكاء الاصطناعي هو بلا شك السرد السائد في العالم اليوم، لكن صناعة الذكاء الاصطناعي تعاني من فجوة واضحة بين العرض والطلب: من ناحية، تُنفق الشركات العملاقة على الإنترنت أموالًا هائلة على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي في "سباق تسلح"، ومن ناحية أخرى، يعاني الجانب العرضي من نقص واضح، حتى أن طلبات نيفيديا دخلت نظام التوزيع. ولذلك، أدركت رؤوس الأموال أن تطور الذكاء الاصطناعي في هذه المرحلة لا يكمن في السلاسل التحتية بل في سلسلة التوريد العلوية؛ من يستطيع احتلال موقع مهم في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي، ومن يستطيع أن يصبح غير قابل للاستبدال، فهو الأكثر استحقاقًا لإعادة تسعيره.

وبالتالي، على مدار الأشهر القليلة الماضية، انتقلت الموجة التسويقية للسوق حول صناعة الذكاء الاصطناعي من قدرات GPU في البداية، ثم تجزأت تدريجيًا عبر سلسلة التوريد: الطبقة الثانية هي التخزين ومراكز البيانات ووحدات الضوء، ثم تليها الكهرباء والمواد ومعدات الشبكة إلخ. إن هذا النهج المتمثل في تفكيك سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي على شكل طبقات، واكتشاف الشركات الرئيسية التي تمثل "نقاط ضغط" في كل مرحلة، هو في الواقع أسلوب استثمار العوائق الذي اتبعه سيرينيتي، فقط أنه تحرك قبل معظم المضاربين الأفراد والمؤسسات.

في 31 مارس، استخدم Serenity تشبيهًا عند الإعلان عن AXTI لشرح مفهوم نقطة الاختناق بشكل واضح. فقد قارن مضيق هرمز، الذي يمر عبره أكثر من 20% من إمدادات النفط العالمية، كنقطة اختناق حاسمة في التجارة العالمية للطاقة، مع دور AXTI بالنسبة لشركات وحدات الضوء الخاصة بالذكاء الاصطناعي، حيث يشبه دوره دور مضيق هرمز في التجارة العالمية للطاقة.

جوهر تحقيق عوائد فائقة من خلال Serenity لا يزال يعود إلى عدم تكافؤ معلومات السوق، من خلال التفكير الحاد والرؤية المتقدمة لتحديد "الأبطال الخفيين" في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي الذين لم يتم تسعيرهم بشكل كافٍ. هذه الشركات ليست ببريق الشركات الكبرى مثل NVIDIA وMicron وSK Hynix، لكنها شركات احتكارية صغيرة يمكن أن تسبب زلزالًا في صناعة الذكاء الاصطناعي بقيمة تريليونات الدولارات في حال نفاد المخزون أو توقفها.

على سبيل المثال، عندما حثت Serenity على شراء IQE في فبراير-مارس من هذا العام، أشارت عدة مرات إلى أن IQE وLandmark هما مصنعان رئيسيان ل wafer epitaxy للرقائق الفوتونية، لكن طاقة إنتاج IQE الشاملة كانت أكبر بكثير من Landmark، حيث كان市值 Landmark حوالي 3.8 مليار دولار أمريكي، بينما كان市值 IQE فقط 135 مليون دولار أمريكي.

جدير بالذكر أن سيرينيتي ليست أيضًا فائقة البشر، ولا تعرف كل تفصيل في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي، لكنها تذكر غالبًا أنها تستخدم الذكاء الاصطناعي للمساعدة في أبحاث سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك تفكيك سلسلة التوريد، وتحديد الموردين، والنقاش مع الذكاء الاصطناعي حول الآراء.

في مجال الاستثمار، من الخطير للغاية إلهاء أي شخص، ولا تصل نسبة نجاح Serenity إلى 100٪، فقد شهدت الأسهم التي أوصى بها في بداية العام مثل CPSH وINFQ انخفاضًا كبيرًا في فبراير ومارس. بدلاً من تقليد قائمة مراكزه، يجب على المُستثمرين الأفراد والمستثمرين تعلم إطاره البحثي وعقلية، لبناء نظامهم الخاص، والوصول في النهاية إلى ألفا الخاصة بهم.

سيرينيتي شخص أيضًا يتمتع بقدر كبير من المثالية والغموض. لا توجد أي معلومات شخصية عامة له مُحققة من طرف ثالث، ولا يعلم أحد ما إذا كان رجلاً أم امرأة. المعلومات الشخصية الوحيدة التي كشف عنها هي أنه يعيش حياة رقمية متنقلة دولية، وحاليًا يتعلم اللغة اليابانية في اليابان؛ كما أنه سبق أن أقام لفترة قصيرة في البر الرئيسي للصين، لذا يتقن بعض الصينية، كما يزور غالبًا دولًا مثل كوريا وبريطانيا وسنغافورة وكندا، ويدّعي أنه زار ما لا يقل عن 28 دولة.

بما أن سيرينيتي لم تُظهر سوى العوائد دون أي تداول فعلي، فقد شكك البعض في أن عوائدها قد تكون مزيفة. وأجابت سيرينيتي على ذلك قائلة: "السبب في عدم إفشاء المبالغ الدقيقة هو أن المبالغ ليست مهمة"، فهي ترغب فقط في إثبات أن المستخدمين يمكنهم اكتشاف معلومات ذات قيمة حقيقية من المنشورات المجانية، وأن معدل العائد على السوق المُعبّر عنه كنسبة مئوية هو الأنسب لإثبات حجة ما، كما أشارت إلى أنها تكره بشدة أولئك KOL التقليديين الذين يُظهرون أموالهم، والساعات الفاخرة، والسيارات الفاخرة، والطائرات الخاصة.

الرفض للجدران الدفعية أو المجتمعات المدفوعة هو أيضًا سمة بارزة لـ Serenity. تنشر Serenity معظم أبحاثها الأساسية في السوق على X، حيث يمكن لأي شخص قراءتها مجانًا دون أي عوائق أو مجتمعات مدفوعة. اشتراك حسابه يتطلب فقط دولارًا واحدًا شهريًا، والمحتوى عبارة عن جدول Excel واحد فقط، وحتى دون الاشتراك، لا يؤثر ذلك على فهم وجهات نظره الأساسية.

في عالمٍ حيث يسعى الجميع وراء المصلحة، يبدو سلوك سيرينيتي الذي يشارك بسخاء رأيه في السوق دون اهتمام بالشهرة أو الربح، غير طبيعي إلى حدٍّ ما. لذا، يشك بعض الناس في أن سيرينيتي يستخدم نفوذه الإعلامي للتأثير على أسعار الأسهم ذات القيمة السوقية المنخفضة، حيث يشتري عند المستويات المنخفضة ثم يرفع السعر ويبيع، ليترك في حسابه كمية صغيرة من المراكز ("مستودع نمل") تُضلل المتابعين، فببساطة، لا يُعلن أبدًا عن الأرباح الحقيقية، بل فقط عن العوائد النسبية.

هذا يحمل طابع "قياس قلب الصغير على قلب الكريم"، بالطبع، لدي سيرينيتي أيضًا تفسيرها الخاص للرجل الكريم.

يعتقد أن سوق الأسهم عملية لعبة مجموع موجب، وهو يهدف إلى مشاركة المعلومات الأساسية قبل أن تدخل المؤسسات في الشراء، ليتمكن المستثمرون الأفراد من اتباع المسار الصحيح وتحقيق العوائد، خاصة عندما يرى أنهم لا يحتاجون إلى إنفاق أكثر من 2000 دولار للانضمام إلى أي مجتمع مدفوع لرؤية سر الثروة، فيشعر بالفخر لأنه يغير النموذج القديم، حيث أشار إلى أنه لو لم يروِ قصة IQE، لكان قد اشترت المؤسسات مثل AVGO IQE بصمت، ولم يتمكن المستثمرون الأفراد من تحقيق أي عوائد على الإطلاق.

ما هي النسخة الحقيقية؟ هل سيرينيتي شخص فهم حقًا سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي، أم لاعب رئيسي يستغل سردية "العقدة" لجمع الأرباح من المتداولين؟ حاليًا، لا نعلم، وسنترك للوقت أن يقرر ما إذا كانت سيرينيتي ستتحول إلى أسطورة أم فقاعة.