أظهرت هذه المراجعة المفاهيمية في بيئة شبكة الاختبار التسليم الكامل لل证券 المُمَوَّلة المدعومة بـ JPYSC، بالإضافة إلى توزيع الأرباح تلقائيًا على السلسلة، مما يعكس إمكانات الأسواق الرأسمالية القابلة للبرمجة. لتنفيذ هذه العروض التقنية، استخدم الأطراف المعنية رمزًا خاصًا لشبكة الاختبار تم إنشاؤه حصريًا لأغراض التحقق التقني. هذا الرمز الخاص بشبكة الاختبار مستقل تمامًا عن JPYSC المُصدَّر والخاضع للتنظيم في اليابان، وهو ليس JPYSC الخاضع للتنظيم نفسه. تهدف مراجعة المفاهيم هذه إلى التحقق من سير العمل والبنية التحتية المطلوبة للتكامل المستقبلي مع JPYSC.

كاتب المقال، المصدر: DigiFT

15 يوليو 2026 - أعلنت مجموعة SBI وDigiFT وStartale Group اليوم عن أول خطط إثبات المفهوم (PoC) لعرض كيفية دعم أول عملة مستقرة يابانية قائمة على الثقة، JPYSC، للدورة الحياتية الكاملة لل证券 المُمَوَّلة. تم تنفيذ هذا PoC المشترك في بيئة شبكة إيثريوم الاختبارية، وشمل ما يلي:

● إجراء تسويات فورية للاشتراك في صناديق الأسهم اليابانية المُمَوَّلة بالعملة عبر JPYSC

● توزيع تلقائي للأرباح على مستوى الصندوق عبر JPYSC وسلسلة الكتل

دفع جميع أسواق رأس المال إلى السلاسل

على الرغم من أن التوقيعات المُحَوَّلة قد حققت زخمًا ملحوظًا عالميًا، فإن التسوية النقدية ودفعات الأرباح لا تزال تعتمد إلى حد كبير على البنية التحتية المالية التقليدية. وقد تحقق هذا المفهوم التجريبي المشترك في التحقق المشترك لكيفية دفع تحديث إصدار الأوراق المالية والتسوية وتوزيع العوائد باستخدام العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم والأصول الواقعية المُحَوَّلة (RWA)، مع الحفاظ على الامتثال وحماية المستثمرين.

يُظهر هذا البرنامج المشترك كيف يمكن لـ JPYSC أن يعمل كطبقة تسويات لمنتجات استثمارية مُرمَّزة، مما يُحقق تسويات نهائية شبه فورية، وتدفقات نقدية قابلة للبرمجة، وعمليات مستمرة على السلسلة. كجزء من هذا التعاون الأوسع، تعمل مجموعة SBI مع DigiFT على ترميز صندوق SBI Japan High Dividend Equity Fund؛ وهو أحد أبرز صناديق الأسهم العامة في اليابان، بحجم أصول تحت الإدارة يتجاوز 200 مليار ين ياباني. سيُنشئ هذا التعاون الترميزي قناة جديدة وخاضعة للتنظيم للاستثمار في الأسهم اليابانية للجهات المؤسسية العالمية. إن برنامج إثبات المفهوم هذا هو عرض محايد من حيث البنية لقدرات JPYSC في التسويات والتوزيع.

تم الإعلان اليوم عن JPYSC كوسيلة للتسوية ونظام إثبات المفهوم للتوزيعات النقدية، مما يشكل العناصر الأساسية المطلوبة لدعم دورة حياة كاملة للصندوق على السلسلة. إن إثبات مفهوم توزيعات الأرباح هو عرض مستقل ومحايد من حيث البنية لقدرة JPYSC على توزيع العوائد على المنتجات المُمَوَّلة، وهو غير مرتبط بالصندوق المذكور أعلاه. تُعد SBI Asset Management Co., Ltd. ("SBI AM") مُدير الاستثمار للإستراتيجية الأساسية للصندوق، بينما تعمل DigiFT كمنصة مُموَّلة خاضعة للتنظيم، وتوفر Startale Group البنية التحتية للبلوكشين والكفاءات المتخصصة لـ JPYSC؛ وستتعاون الأطراف في تنفيذ خطط إثبات المفهوم التالية:

أظهر أول إثبات مفهوم كيفية تحقيق تسوية شبه فورية للاشتراكات في صناديق الأسهم اليابانية المُرمَّزة وفق نموذج تسوية JPYSC المتوقع. من خلال استبدال عملية التسوية التقليدية التي تستغرق عدة أيام بتسوية على السلسلة، أظهر هذا الإثبات المفهوم إمكاناته في تقليل مخاطر التسوية، وتعزيز كفاءة رأس المال، ودعم التداول على مدار الساعة، وتمكين عمليات الدفع القابلة للبرمجة لدعم الأسواق الرأسمالية الرقمية.

يُظهر مفهوم الإثبات الثاني كيفية تحقيق التحول الكامل لتقسيم الأرباح من خلال رموز تجريبية تمثل الوظائف المتوقعة لـ JPYSC، حيث ستقوم بعض المنتجات المُرقمة بدفع عوائد للمالكين. بمجرد تحديد مبلغ التوزيع وسجل المالكين، يمكن لهذا مفهوم الإثبات أن يُظهر كيفية حساب وتوزيع الأرباح مباشرةً على المالكين المؤهلين للرموز عبر العقود الذكية. في البيئة الإنتاجية، يمكن للمستثمرين امتلاك JPYSC أو إعادة استثمارها أو نقلها أو استبدالها فورًا، مما يحقق دورة حياة أسرع وأكثر شفافية وقابلة للبرمجة للأرباح.

بناء أسواق رأس المال من الجيل التالي

هذه الشراكة هي واحدة من أولى العروض التوضيحية في آسيا التي تُظهر كيفية دمج رموز شبكة الاختبار التي تمثل العملة المستقرة اليابانية المطابقة للقوانين في مرحلتين: التسوية الأولية لل证券 المُرمَّزة وتوزيع العوائد بعد التداول. كما أقامت هذه الشراكة البنية التحتية الأساسية التي تدعم الرؤية الأوسع للطرفين الثلاثة، وهي بناء أسواق رأس المال على السلسلة المستمدة من اليابان، وربط الأصول المالية اليابانية المُرمَّزة بالنقود الرقمية الخاضعة للتنظيم.

قال توموياما أساكورا، الرئيس التنفيذي لـ SBI Global Asset Management: "على الرغم من التقدم الكبير الذي أحرزته صناعة إدارة الأصول في خفض تكاليف صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والصناديق المشتركة، لا يزال هناك مجال كبير للتحسين في البنية التحتية للسوق التي تدعم التداول والتسوية والتوزيع. تستكشف هذه التجربة المفاهيمية إمكانية تحويل دورة حياة إدارة الأصول بالكامل من خلال دمج الأصول المُمَوَّلة بالعملات المستقرة المقومة باليين، مما يعزز الكفاءة والشفافية. نحن نؤمن أن هذه التقنيات لديها القدرة على تبسيط عمليات التشغيل وتحسين تجربة المستثمرين وتعزيز التنافسية الدولية للسوق المالية اليابانية. كشركة إدارة أصول تابعة لمجموعة SBI، نحن ملتزمون بدفع تطبيق البنية التحتية المالية من الجيل التالي وتقديم الابتكارات اليابانية إلى الساحة العالمية."

قال سوتا واتانابي، الرئيس التنفيذي لشركة Startale Group: "مستقبل أسواق رأس المال لن يقتصر فقط على ترميز الأصول بشكل بسيط، بل سيجلب دورة الحياة الكاملة للتداول إلى السلسلة. ويُظهر هذا التحقق المفاهيمي كيف يمكن للعملات المستقرة الخاضعة للتنظيم مثل JPYSC دعم جميع مراحل العملية، من التسوية الفورية إلى توزيع الأرباح القابلة للبرمجة، مما يضع الأساس لنظام مالي أكثر كفاءة وشفافية وقابلية للتفاعل."

قال هنري تشانغ، المؤسس والرئيس التنفيذي للمجموعة في DigiFT: "إن ترميز الأصول الخاضعة للتنظيم لن يصبح بنيةً تحتية حقيقية إلا إذا كانت طبقة التسوية الأساسية الخاصة بها قابلة للتفاعل. ويُظهر هذا التحقق من المفهوم كيف يمكن للعملات المستقرة المطابقة للوائح مثل JPYSC أن تُدمج مباشرةً في نموذج التشغيل الذي تقوده مديرو الأصول خلف الصناديق المُرمَّزة، مما يحول التمثيلات السلسلية التي تكون عادةً ثابتة إلى أدوات قابلة فعليًا للتداول والتسوية وتوزيع القيمة في السياقات المناسبة. كما يوضح هذا أيضًا سبب بنائنا لبنية DigiFT الأساسية منذ البداية لدعم دورة الحياة الكاملة، وليس فقط مرحلة إصدار الرموز؛ ونتوقع أن يتوسع هذا النموذج ليشمل مجموعة أوسع من الصناديق المُرمَّزة. فقط من خلال بنية تحتية للتسوية قابلة للتفاعل، يمكن تحقيق الترميز الخاضع للتنظيم وقيادة المديرين على نطاق مؤسسي حقيقي."

بعد هذه البراهين المفاهيمية، يخطط الأطراف أيضًا لاستكشاف دمج أصول الأسهم اليابانية المُمَوَّلة مع البنية التحتية للتمويل اللامركزي من المستوى المؤسسي من خلال التعاون مع شركاء في النظام البيئي مثل Morpho وGauntlet، لاستكشاف استخدامات مستقبلية ضمن إطار تنظيمي، تشمل الإقراض، الرهن، وغيرها من إدارة الأصول القابلة للبرمجة على السلسلة.

بشكل عام، يُظهر هذا التعاون خريطة طريق قابلة للتطبيق لأسواق رأس المال من الجيل القادم: حيث تعمل الأصول المُرمَّزة والنقد الرقمي الخاضع للتنظيم بشكل متكامل لتحقيق تنفيذ أسرع وعمليات أكثر كفاءة وفتح فرص جديدة للابتكار المالي. تخطط المؤسسات الثلاث لتسريع تجسيد أسواق رأس المال المُرمَّزة من خلال تعزيز إنتاج ونشر منتجات استثمارية خاضعة للتنظيم مدعومة بـ JPYSC، مما يُطلق حالات استخدام جديدة للتمويل على السلسلة على نطاق مؤسسي.

عن DigiFT

DigiFT هي منصة حديثة لتوسيط الأصول الواقعية (RWA)، خاضعة للرقابة من قبل هيئة المالية السنغافورية (MAS) وهيئة الأوراق المالية وهيئة السلع الآسيوية (SFC) لتنفيذ الأنشطة الخاضعة للرقابة من الفئة الأولى والرابعة. توفر المنصة خدمات شاملة للأصول الرقمية، بما في ذلك التوسيط والإصدار والتوزيع والتجارة وتوفير السيولة الفوري، مصممة خصيصًا للأصول RWA من المستوى المؤسسي. تثق بها مؤسسات مالية عالمية رائدة كشريك سلسلة لتوسيط وتوزيع الأصول، بما في ذلك BNY وCMB International وDBS Bank وFranklin Templeton وHines وInvesco وUBS Asset Management وWellington Management. لمعرفة المزيد، قم بزيارة www.digift.io

حول Startale Group

تُعد Startale Group مزودًا عالميًا رائدًا للحلول الرقمية، وهدفها بناء حضارة الجيل القادم من خلال جلب العالم إلى السلسلة. تعمل الشركة مع شركة Sony Group Corporation على تطوير Soneium، وتعمل حاليًا من خلال SBI Holdings على تطوير Strium؛ وهو منصة تدعم التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع لل证券 المُمَوَّلة. تدعم Startale التمويل على السلسلة من خلال عملتها المستقرة الأصلية JPYSC وUSDSC، كما أطلقت تطبيق Startale، وهو تطبيق فائق يدمج إدارة الأصول والمشاركة التفاعلية واستكشاف تطبيقات البلوكشين في تجربة متكاملة.

Disclaimer

تسعى DigiFT و/أو أطرافها المرتبطة جاهدة لضمان دقة وموثوقية المعلومات المقدمة، ولكنها لا تضمن دقتها أو موثوقيتها، ولا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسارة أو ضرر ناتج عن أي عدم دقة أو إغفال، أو عن أي قرار أو إجراء أو عدم إجراء مبني على أو مبني على المعلومات الواردة في هذا المواد (سواء كان ذلك بناءً على إخلال بالواجب أو عقد أو أي سبب آخر).

(JPYSC خاضع للإطار التنظيمي الياباني المعمول به، لكنه ليس عملة مستقرة خاضعة لرقابة هيئة المالية السنغافورية. الرمز المستخدم في عرض تجربة المفهوم هذا هو رمز تجريبي مستقل على شبكة اختبار، ولا يمثل JPYSC الخاضع للرقابة.) لا يشكل هذا المعلومات دعوة أو توصية أو عرضًا للشراء أو الاشتراك في المنتج/الخدمة المذكورة أعلاه أو أي خدمة أخرى مذكورة. يُمكن الحصول على المنتج/الخدمة المذكورة أعلاه فقط من خلال وسطاء مرخصين وخاضعين للرقابة موجهين للمستثمرين المعترف بهم والمستثمرين المحترفين والمستثمرين المؤسسيين.

قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يرجى استشارة مستشار قانوني ومالي مستقل. يجب على العملاء الراغبين في تداول هذا المنتج الانتباه إلى المخاطر المرتبطة بهذا المنتج، وتقييم دقيق لأهدافهم الاستثمارية وقدرتهم على تحمل المخاطر ووضعهم المالي واحتياجاتهم الخاصة قبل اتخاذ أي قرار استثماري.

يُستخدم هذا المحتوى لأغراض معلوماتية عامة فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية أو عرضاً، ولا يُعد دعوة لشراء أو بيع أي منتج أو خدمة. يخضع مؤهل الوصول إلى أي من المنتجات المذكورة أو الاستثمار فيها للقوانين المعمول بها ومتطلبات مؤهل المستثمر. تُقدّم منتجات وخدمات DigiFT حصريًا من خلال وسطاء مرخصين وخاضعين للتنظيم للمستثمرين المؤهلين. يجب على القراء طلب مشورة قانونية ومالية وضريبية مستقلة قبل اتخاذ أي قرار استثماري. لم يتم اعتماد هذا الإعلان من قبل سلطة المالية السنغافورية.