محفظة بيتكوين كانت خامدة لفترة طويلة منذ عام 2012، وقد استأنفت نشاطها بعد أكثر من 14 عامًا، مما جذب الانتباه خلال فترة تراجع الطلب في السوق. تُظهر بيانات السلسلة أن العنوان يحتوي على 2,100 بيتكوين بقيمة حوالي 148 مليون دولار. ونفذت المحفظة معاملة صغيرة بقيمة حوالي 55 دولارًا، وهي أول نشاط لها منذ تلقي الأموال عندما كان سعر البيتكوين قريبًا من 6.6 دولارات. في ذلك الوقت، كانت القيمة الإجمالية للموجودات حوالي 14,000 دولار.
يأتي إعادة التنشيط مع زيادة نشاط البيع من قبل حاملي البيتكوين الأوائل. تشير بيانات البلوكشين إلى أن أكثر من 1,650 بيتكوين، بقيمة تزيد عن 117 مليون دولار، تم بيعها مؤخرًا من قبل حاملي المدى الطويل. واتبعت هذه المعاملات تغيرًا في_sentiment_ السوق بعد أن أشار مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى وتيرة أبطأ لخفض أسعار الفائدة، مما ساهم في تصحيح سعر البيتكوين من مستوياته المرتفعة الأخيرة.
يتم تداول البيتكوين حاليًا بالقرب من 70,000 دولار بعد أن هبط أدناه من 69,000 دولار في وقت سابق من الأسبوع وتعافى بشكل متواضع. كان الأصل قد بلغ ذروته المحلية بالقرب من 76,000 دولار قبل الانخفاض. وقد قدم الانتعاش استقرارًا قصير الأجل، لكن الظروف الأوسع لا تزال تُظهر ضعفًا محدودًا في الطلب.
مؤشرات بيتكوين على السلسلة تُظهر ضغطًا لأخذ الأرباح
تشير المؤشرات الأخيرة على السلسلة إلى أن الزخم الصاعد واجه بيعًا ثابتًا. ارتفع المتوسط المتحرك على مدار 24 ساعة للربح والخسارة المحققة الصافية إلى حوالي 17 مليون دولار في الساعة قبل أن يضعف زخم السعر. ظهر هذا النمط عبر عدة محاولات للارتفاع، مما يشير إلى أن جني الأرباح لا يزال يمتص ضغط الشراء عند المستويات المرتفعة.
زاد نشاط المعاملات أيضًا خلال فترات انخفاض الأسعار، مما يعكس إعادة توزيع بين المشاركين في السوق. عادةً ما يشير ارتفاع حركة العملات إلى تعديلات في المراكز بدلاً من تراكم مستمر. بالاقتران مع عدم اليقين الماكروي المستمر، قلّل هذا من قدرة السوق على الحفاظ على اتجاهات صاعدة.
تعكس مؤشرات المشاعر نفس الاتجاه. لا يزال مؤشر الخوف والطمع في العملات المشفرة في منطقة "الخوف"، مما يدل على أن المشاركين ما زالوا حذرين رغم المحاولات الأخيرة لاستقرار السعر فوق مستويات الدعم الرئيسية.
بيانات المشتقات الخاصة بـ BTC تعكس موقفًا دفاعيًا
توفر بيانات سوق الخيارات رؤى إضافية حول المراكز الحالية. لقد انخفضت التقلبات الضمنية عند السعر الحالي، حيث انخفضت العقود الأسبوعية من 70% إلى 53%، كما انخفضت التقلبات على المدى الأطول.هذا يشير إلى توقعات مخفضة لتقلبات كبيرة في سعر BTC على المدى القصيرفي الوقت نفسه، عاد انحياز دلتا 25 إلى النطاق من 15% إلى 20%، مما يشير إلى طلب أقوى على الحماية الهبوطية. وقد تبع هذا التحول رفض البيتكوين بالقرب من مستوى 75,000 دولار ويعكس زيادة الحذر بين المتداولين. تُظهر بيانات التدفق أن خيارات البيع شكلت حوالي 30.7% من النشاط، مقارنة بحوالي 10% للخيارات الشرائية، مما يؤكد تفضيل التحوط ضد مزيد من الانخفاضات.
أشار معدل_put-to-call_ أيضًا إلى زخم محدود فوق 72,000 دولار، حيث كانت تدفقات الخيارات مهيمنة على المراكز الوقائية. مع انحسار السعر، ظهر شراء_calls_ قصير الأجل لكنه لم يغيّر الموقف الدفاعي الأوسع.
إشارات تفكيك غاما قلّلت من الدعم
تُظهر بيانات المشتقات الإضافية انخفاضًا في التعرض لـ gamma بالقرب من المستويات الرئيسية. انخفض gamma القصير حول سعر التنفيذ 75,000 دولار من 3.9 مليار دولار إلى 2.4 مليار دولار خلال يومين، مما يمثل تخفيضًا قدره 1.5 مليار دولار. يشير هذا التغيير إلى أن المراكز أُغلقت مع ابتعاد السعر عن سعر التنفيذ، مما قلّل من الحاجة إلى أنشطة التحوط من قبل التجار.
يمكن أن يؤدي انخفاض التعرض لـ gamma إلى دعم أضعف أثناء تحركات السعر، نظرًا لقلة تدفقات التحوط المتاحة لاستقرار التقلبات.لقد تزامن هذا الديناميك مع التراجع الأخير لبيتكوين وقدرته المحدودة على الحفاظ على BTC upward momentumعاد البيتكوين إلى نطاق تداوله السابق بعد فشله في التمسك فوق 75,000 دولار. مع ظهور علامات على استنفاد ظروف الطلب وتحول المراكز المشتقة إلى موقف دفاعي، تظل الانتباه مركّزًا على مستويات الدعم القريبة من الأسعار الحالية. إذا ضعفت هذه المستويات، فإن المنطقة التالية التي تثير الاهتمام هي حول 65,000 دولار.