ريليب و إل ماكس جروب تعلنان شراكة بقيمة 150 مليون دولار لدمج ريلوسد كضمان تجاري

في خطوة تاريخية لتبني العملة المشفرة المؤسسية، أعلنت شركة ريبيل عن شراكة استراتيجية متعددة السنوات مع شركة إل إم إكس جروب المقرّة في المملكة المتحدة، وهي تطور أوردته أولًا The Block في 26 أكتوبر 2024. هذه الشراكة، التي ترتكز على استثمار كبير بقيمة 150 مليون دولار من ريبيل، ستؤدي إلى دمج إل إم إكس لعملة ريبيل المستقرة القادمة RLUSD كأصل ضامن أساسي عبر شبكة التداول المؤسسي العالمية. وبالتالي، يُعد هذا الاتفاق مؤشرًا على تقارب محوري بين البنية التحتية المالية التقليدية والأصول الرقمية الأصيلة للبلوك تشين.

تُمثّل الشراكة بين ريبيل وشركة إل ماكس مجموعة هدفًا كبيرًا في قطاع التكنولوجيا المالية. تسعى ريبيل، وهي مزودة طويلة الأمد لحلول البلوك تشين والعملات المشفرة، إلى اختراق أعمق في الأسواق المؤسسية. في الوقت نفسه، تُشغل شركة إل ماكس مجموعة ساحة تنفيذية مؤسسية عالمية معروفة للتجارة في العملات الأجنبية والعملات المشفرة. وبالتالي، فإن تعاونهم هو تطور طبيعي لكلا الكيانين. سيُسهم الاستثمار البالغ 150 مليون دولار من ريبيل بشكل مباشر في دعم مبادرات إل ماكس لتنويع الأصول والنمو الاستراتيجي. علاوة على ذلك، توفر ملاءمة RLUSD كضمان قرض حالة استخدام ملموسة وفورية لعملة ريبيل المستقرة حتى قبل إطلاقها العام.

تهدف RLUSD، العملة المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي التي خططتها شركة Ripple، إلى دخول سوق تنافسي يهيمن عليه كبار اللاعبين مثل Tether (USDT) و USD Coin (USDC). ومع ذلك، تبدو استراتيجية Ripple مختلفة. بدلًا من استهداف المستخدمين الجملة أولاً، تسعى Ripple إلى اتباع منهجية من الأعلى إلى الأسفل من خلال ضمان فائدة مؤسسية من البداية. توفر شراكة LMAX لـ RLUSD حالة استخدام أساسية ذات حجم مرتفع: ضمانات للتجارة على الهامش، والتسويات، وإدارة المخاطر للمستثمرين المحترفين والمؤسسات. تُستخدم هذه الاستراتيجية العلاقات التنظيمية الحالية لشركة Ripple وشبكتها المؤسسية. كما أنها تضمن سيولة أولية وثقة من لاعب مالي منظم، وهو أمر بالغ الأهمية لتبني العملات المستقرة.

الطلب المؤسسي على الضمانات المشفرة

تزيد المؤسسات المالية من طلبها على ضمانات الأصول الرقمية نظراً لكفاءتها التشغيلية. غالبًا ما تتضمن إدارة الضمانات التقليدية أوقاتاً طويلة في التسوية ومعالجات معقدة للوصول إلى الأصول. يمكن للأصول الرقمية، وخاصة العملات المستقرة، أن تتساوى تقريبًا فورًا وتتيح تطبيقات التمويل القابلة للبرمجة (DeFi). أشار تقرير حديث أصدره بنك الاستقرار الدولي إلى الاستكشاف المتزايد للودائع المُحَوَّلة إلى رموز وعملات مستقرة للاستخدام في التمويل الجملوي. يعالج اتفاق LMAX-Ripple هذا الاتجاه مباشرةً. من خلال قبول RLUSD، يمكن لـ LMAX أن توفر على عملائها استدعاء هامش أسرع وتقليل مخاطر الطرف المقابل وتقديم وسيلة مالية تعمل 24/7. قد يؤدي هذا التحرك إلى الضغط على أماكن التداول المؤسسية الأخرى لتوسيع خيارات الضمان الرقمي الخاصة بها.

هذه الشراكة لا توجد في فراغ. لقد كانت شركة Ripple تتوسع بشكل نشط في قوتها المؤسسية خارج أصولها في المدفوعات عبر الحدود. فقد حصلت الشركة على العديد من الموافقات الترخيصية الكبرى عالميًا، بما في ذلك ترخيص مؤسسة دفع رئيسية في سنغافورة وتسجيل مزود خدمة الأصول الافتراضية في إيرلندا. في الوقت نفسه، فقد بنى مجموعة LMAX سمعة كموقع مُنظم رائد للتجارة بالعملات المشفرة المؤسسية، وهو يتنافس مع عملاقة مثل مجموعة CME وKraken. تأتي هذه الشراكة ضمن نمط أوسع في الصناعة حيث تشكل كيانات المالية التقليدية (TradFi) شراكات عميقة على مستوى حقوق الملكية مع كيانات مشفرة مُنشئة لجسر الفجوات التكنولوجية والتنظيمية. هذا النموذج يوفر للشركات مثل LMAX من TradFi وصولًا مباشرًا إلى الابتكار في سلسلة الكتل، في حين يوفر للشركات المشفرة مثل Ripple قنوات توزيع مُثبتة وسمعة.

تحليل مقارن: اعتماد ضمانات العملة المستقرة

يوضح الجدول التالي مقارنة دخول RLUSD عبر LMAX مع التكاملات المؤسسية الأخرى لعملات المستقرة الكبيرة:

يُظهر هذا المقارنة استراتيجية ريبول المركزة منذ اليوم الأول على الفئة المحددة ذات القيمة العالية من تبادل الضمانات.

من المرجح أن يؤدي شراكة Ripple مع LMAX إلى إحداث تأثيرات عديدة فورية وطويلة الأمد. أولاً، تؤكد هذه الشراكة استخدام العملات المستقرة القائمة على سلاسل الكتل داخل أنظمة التداول المؤسسية المشددة التنظيم. ثانيًا، قد تسرع من اعتماد أصول رقمية أخرى كضمانات من خلال إظهار نموذج عملي. من التأثيرات المحتملة الرئيسية:

• زيادة السيولة لـ RLUSD: ستخلق الطلب من قاعدة العملاء الخاصة بـ LMAX حوضًا أوليًا كبيرًا للسيولة.
• السابقة التنظيمية: قد تؤثر الصفقة، والتي تشمل كيانات تخضع للرقابة في المملكة المتحدة، على الإطار التنظيمي المستقبلي لاستخدام العملة المستقرة في الأسواق الاحترافية.
• الضغط التنافسي: قد تعلن أماكن التداول الأخرى وأصدار العملة المستقرة شراكات مشابهة للحفاظ على وتيرة مماثلة.
• التأثيرات الشبكية: قد يؤدي النجاح إلى دمج RLUSD عبر منصات أخرى في شبكة LMAX أو شركاء آخرين في النظام البيئي الخاص بـ Ripple.

في النهاية، تقوّي الشراكة الجسر بين مفاهيم التمويل اللامركزي (DeFi) والبنية التحتية للأسواق التقليدية.

الشراكة الاستراتيجية بين ريبل وشركة إل ماكس تُعد خطوة حاسمة في نضج أسواق العملات الرقمية. من خلال التزام 150 مليون دولار ودمج عملة RLUSD المستقرة كضمانة مؤسسية، توفر هذه الشراكة تطبيقًا عمليًا قويًا للاستثمار الرقمي قبل إطلاقه على نطاق واسع. هذا الإجراء يضع RLUSD في النظام البيئي الاستراتيجي للتداول بشكل استراتيجي، ويُبرز الطلب المؤسسي المتزايد على حلول ضمان رقمية فعالة. وبهذا، فإن تعاون ريبل وشركة إل ماكس هو أكثر من مجرد صفقة تجارية بسيطة؛ بل هو نموذج يوضح كيف يمكن اندماج التمويل التقليدي والابتكار في سلاسل الكتل لخلق أسواق عالمية أكثر صلابة وفعالية.

سؤال 1: ما هو الغرض الأساسي من شراكة رipple ولماكس؟
تهدف الشراكة إلى تعزيز تبني العملات الرقمية المؤسسية. تستثمر رipple 150 مليون دولار في LMAX للنمو، بينما ستستخدم LMAX عملة ريبلا RLUSD المستقرة كضمانة لأنشطة تداول العملاء المؤسسيين في جميع أنحاء العالم.

سؤال 2: لماذا استخدام RLUSD كضمان مهم؟
يتيح استخدام عملة مستقرة كضمان إجراء مطالبات الهامش وتسويات أسرع وكفاءة أعلى في سوق يعمل على مدار الساعة. وهو ما يدل على ثقة المؤسسات في أصل مبني على سلسلة البلوك في الوظائف المالية الحيوية، والابتعاد عن التكهنات البسيطة.

سؤال 3: كيف يفيد هذا الشراكة مجموعة LMAX؟
تستفيد LMAX من تمويل رأسمالي كبير للتوسع في الأنشطة المختلفة وتحقيق الوصول إلى تكنولوجيا وشبكة Ripple. كما أنها تحسن من عروض منتجاتها من خلال توفير خيار رقمي حديث وفعال للضمانات للعملاء.

سؤال 4: ما معنى ذلك للعملات المستقرة الأخرى مثل USDT و USDC؟
إنها تزيد من المنافسة في مجال العملات المستقرة المؤسسية. بينما تتمتع USDT و USDC بانتشار أوسع في الاستخدامات التجزئة و DeFi، فإن RLUSD تخلق مكانًا خاصًا لها في التداول المؤسسي المنظم منذ إطلاقها.

سؤال 5: هل يمكن أن تواجه هذه الشراكة تحديات تنظيمية؟
كلا الشركتين تعملان ضمن هيكل تنظيمي مُستقر—LMAX في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، وRipple مع ترخيص عالمي متعدد. يشير هيكل الشراكة إلى نهج إيجابي تجاه الامتثال، على الرغم من أن تنظيمات العملات المستقرة لا تزال في طور التطور في العديد من السلطات القضائية.