يُجادل الرئيس التنفيذي لشركة Ramp Network، برشيميك كوفالتشيك، أن الجسور التقليدية "القفل والصك" معيبة بطبيعتها بسبب مساحات الهجوم الكبيرة التابعة لها واعتمادها على مجموعات مُتحققين مركزة. وهو يضيف أن صعود أطر وكلاء الذكاء الاصطناعي، مثل Openclaw، يُحوّل التمويل اللامركزي من عملية يدوية إلى آلية.
ضعف نموذج "القفل والإصدار"
كانت السنوات الأولى من ازدهار التمويل اللامركزي (DeFi) مُعرَّفة بنهج "الغرب المتوحش" في التوافق. مع تجزئة نظام البلوك تشين إلى dozens من الشبكات المتنافسة، سارع الصناعة إلى بناء "جسور"—قنوات رقمية مصممة لنقل القيمة عبر هذه الجزر المعزولة.
على الرغم من أن هذه الجسور من طرف ثالث عالجت حاجة سوق حقيقية، إلا أنها جاءت مع عيوب هندسية خطيرة. وفقًا لبرزميك كوفالتشيك، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Ramp Network، لم تكن المشكلة في النية وراء هذه الأدوات، بل في المخاطر الكامنة في تصميمها.
تعمل الجسور الخارجية التقليدية عادةً على آلية "القفل والإصدار". لنقل أصل من إيثريوم إلى Solana، على سبيل المثال، يقوم المستخدم بقفل رموزه الأصلية في عقد ذكي على السلسلة المصدر. ثم تقوم الجسر بإصدار نسخة مغلفة أو اصطناعية من هذا الأصل على السلسلة الوجهة.
هذا الهيكل يخلق فخًا ضخمًا للمخترقين. لأن الأمان غالبًا ما يعتمد على مجموعة صغيرة من المُصادقين أو طبقة تنسيق ضيقة، فإن سطح الهجوم واسع جدًا. إذا تم اختراق الخزنة المركزية التي تحتفظ بالأصول الأصلية، تصبح الرموز المغلفة من الجانب الآخر بلا قيمة فعالة. وقد أدى هذا الضعف إلى خسائر بمليارات الدولارات عبر الاستغلالات البارزة على مدار السنوات القليلة الماضية.
الصناعة تخضع الآن لتغيير جوهري بعيدًا عن هذه الهياكل التقليدية. وبديلاً عنها، تصبح النُهج القائمة على التبادل المباشر المعيار لقابلية التشغيل البيني بين السلاسل. على عكس الجسور التي تعتمد على تمثيلات اصطناعية، فإن التبادلات المباشرة تسمح للمستخدمين بتبادل الأصول عبر السلاسل مباشرة. Liquidity يتم تأمينها عبر شبكات متعددة، وينتهي المعاملة في الأصل الوجهة نفسه.
"هذا يزيل العديد من افتراضات الثقة التي جعلت الجسور المبكرة هشة،" كما يشرح كوفالتشيك. من خلال التسوية مباشرة في الأصل الأصلي لشبكة الوجهة، يتم القضاء على الحاجة إلى رموز "مغلفة"—والمخاطر المركزية المرتبطة بها.
صعود وكيل الذكاء الاصطناعي: من النظرية إلى البنية التحتية
مع تحسّن البنية التحتية لـ DeFi من خلال عمليات التبادل الداخلية، فإن طريقة تفاعل المستخدمين مع هذه البنية أيضًا تتغير. إن صعود وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI) يحول DeFi من بيئة يدوية إلى بيئة تلقائية.
يشير كوفالتشيك إلى أن أطر العمل الوسيطة مثل Openclaw تنتقل من كونها أدوات تجريبية إلى تكامل أوسع. يُشير هذا الانتقال إلى تحول من النظرية إلى البنية التحتية، حيث يصبح التنفيذ مستمرًا وقائمًا على البيانات.
يقول كوفالتشيك: "يمكن للوكلاء مراقبة السيولة، وإعادة توازن المراكز، وتعديل الضمانات، وتوجيه عمليات التبديل دون تدخل بشري." بالنسبة للمشاركين ذوي الخبرة، يمثل هذا تحسينًا كبيرًا في الكفاءة؛ أما للمستخدمين الجدد، فيقلل من عتبة الدخول من خلال التعامل مع الأعباء التقنية المعقدة في الخلفية.
هذا التطور يتصادم مع المالية التقليدية (TradFi)، خاصة من خلال التبني السريع لـ العملات المستقرة. بالنسبة للشركات التقليدية التي كانت تحقق إيرادات من مدفوعات عابرة للحدود بطيئة ومكلفة، فإن العملات المستقرة تمثل تحولاً جذرياً.
يُجادل كوفالتشيك أن المؤسسات التي ستزدهر ستكون تلك التي تتوقف عن اعتبار العملات المستقرة منافسة وتبدأ في اعتبارها بنية تحتية. تُقلص العملات المستقرة أوقات التسوية وتعمل على مدار الساعة، متجاوزة التأخيرات التقليدية للخدمات المصرفية المراسلة.
"بمجرد أن يختبر شخص ما حركة القيمة في أي ساعة وتسوية خلال دقائق، تبدو البدائل الأبطأ معطلة،" كما يلاحظ كوفالتشيك.
بينما تهيمن العملات المستقرة المرتبطة بالدولار stablecoins على السوق حاليًا—وهو ما يعكس دور الدولار في التجارة والاحتياطيات العالمية—فإن المشهد يتنوع. يقترح كوفالتشيك أن المنافسة العالمية مع الدولار ليست بالضرورة الإطار المناسب للعملات الأخرى.
بدلاً من ذلك، تجد العملات المستقرة المقومة باليورو stablecoins قوتها في الاستخدام الإقليمي. بالنسبة للشركات الأوروبية، تقلل هذه الأصول من التعرض لمخاطر صرف العملات وتبسط العمليات الأساسية مثل رواتب الموظفين، وصياغة الفواتير، وإدارة الخزينة.
ستظل العملات المستقرة بالدولار stablecoins على الأرجح مهيمنة في التجارة العالمية، وفقًا لتقدير كوفالتشيك. "يمكن للعملات المستقرة باليورو stablecoins أن تنمو بشكل كبير ضمن التدفقات الاقتصادية الأوروبية وفي الأسواق التي تتاجر بكثافة مع أوروبا. هذا مجال كبير قابل للاستهداف."
التجريد وتجربة المستخدم "الغير مرئية"
يؤدي اندماج عمليات التبادل الأصلية، وأتمتة الذكاء الاصطناعي، وبنية تحتية متعددة العملات للعملات المستقرة stablecoin إلى نموذج من تجريد السلسلة. في هذا المستقبل، تحدث عمليات التوجيه المعقدة، وتأمين السيولة liquidity، والاتصال بين الشبكات بالكامل في الخلفية.
يتصور كوفالتشيك مستقبلاً حيث يحدد المستخدم ببساطة نتيجة مرغوبة.
يقول: "يجب أن يتمكن المستخدم من طلب نتيجة — على سبيل المثال، تلقي stablecoin على شبكة محددة — وتعالج البنية التحتية المسار."
بينما توفر هذه التطورات كفاءة رأس مال أفضل، فإنها تُدخل أيضًا أشكالًا جديدة من الهشاشة النظامية. الخطر الرئيسي هو التضخيم: إذا كانت هناك عوامل ذكاء اصطناعي متعددة تعمل على نماذج متشابهة، فقد يرتفع التقلبات بسرعة.
التحدي هو تصميم الضوابط المناسبة — التصاريح، وحدود المعدل، ومنطق التنفيذ الشفاف. "التكنولوجيا نفسها محايدة،" يؤكد كوفالتشيك. "ما يهم هو مدى دقة تنفيذها."
إذا تم تنفيذها بشكل صحيح، فإن مزيج بنية التبادل الأصلية، والأتمتة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وتكامل stablecoin سيقوي النظام المالي العالمي، ويجعله أكثر قابلية للتنبؤ، وخاضعًا للمستخدم، وأسهل في الوصول منه أي وقت مضى.
أسئلة شائعة ❓
- ما هي جسور التمويل اللامركزي ( DeFi)؟DeFi جسور هي قنوات رقمية تُسهّل نقل الأصول عبر شبكات البلوك تشين المختلفة.
- لماذا تُعتبر الجسور التابعة لأطراف ثالثة محفوفة بالمخاطر؟ فهي غالبًا ما تعتمد على عدد قليل من المُصدّقين، مما يخلق سطوح هجوم كبيرة يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة.
- ما هي عمليات التبادل الأصلية في DeFi؟ تسمح عمليات التبادل الأصلية للمستخدمين بتبادل الأصول مباشرة عبر السلاسل دون الاعتماد على تمثيلات صناعية.
- كيف تغيّر العملات المستقرة المالية التقليدية؟ العملات المستقرة تبسط المعاملات العابرة للحدود، وتقلل التكاليف وأوقات التسوية للشركات عالميًا.