ملاحظات البودكاست: أرباح ميكرون على الأبواب، وقطاع التخزين ينتظر فرصًا منخفضة الدخول

تنظيم وتأليف: Shenchao TechFlow

المقدم: كيفين جيرتي

مصدر البودكاست: Market Signal

خطة مايكرون للأسبوع القادم

تاريخ البث: 22 يونيو 2026

دخل قطاع أشباه الموصلات دورة فائقة هيكلية حقيقية — حيث ينتقل إجمالي إيرادات أشباه الموصلات العالمية من 800 مليار إلى 1.3 تريليون دولار، وقد استحوذت HBM على أكثر من 85٪ من مساحة السيليكون في شرائح الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، يشير كيفين جيرتي إلى أن غولدمان ساكس رفعت توقعات إيرادات ميكرون للربع الثالث إلى 37.6 مليار دولار، ووصلت EPS إلى 22.70 دولارًا، مما يعني أن ميكرون تحتاج إلى تجاوز التوقعات بشكل أكبر من مجرد "تجاوز التوقعات" لتجنب عملية جني أرباح عالمية مدفوعة بالخوارزميات. يقدم هذا العدد مجموعة كاملة من حلول إدارة المخاطر لاسبوع التقارير المالية لأكثر من 28,000 عضو في المجتمع — بدءًا من ثلاث سيناريوهات وصولًا إلى "بروتوكول الرأس المال" ونافذة الدخول بعد تصحيح قطاع التخزين، والفكر الأساسي هو التفكير كمدير مخاطر مؤسسي، وليس كمراهق يراهن كمتداول فردي.

ملخص الآراء المتميزة

برنشتاين إعلان دورة فائقة للأشباه الموصلات

• هذه هي المرة الأولى منذ 18 عامًا من ممارسة راغسون للصناعة التي يشهد فيها حقًا دورة فائقة للأشباه الموصلات — من 800 مليار إلى 1.3 تريليون، حيث يعاني كل قطاع فرعي من نقص حاد في العرض.
• يُحتمل أن تشغل HBM حاليًا أكثر من 85% من مساحة السيليكون في شرائح الذكاء الاصطناعي، بينما تتطلب إنتاجية 1 جيجابايت من HBM مساحة سيليكون تقارب أربع مرات مساحة DRAM القياسية، مما يعني أنه حتى مع زيادة طاقة المصانع إلى أقصى حد، فإن نمو السعة التخزينية الفعلية لا يزال محدودًا جدًا.

إشارات تحذيرية لسوق كوريا

• لقد تجاوزت SK Hynix قيمة سوقية قدرها 2000 تريليون وون كوري (حوالي 1.32 تريليون دولار أمريكي)، حيث تشكل سامسونج وSK Hynix أكثر من 50% من إجمالي القيمة السوقية لمؤشر KOSPI الكوري — ليصبح مؤشر كوريا فعليًا وكيلًا مركبًا لدورة الذاكرة.
• إذا كانت توجيهات أداء ميكرون مجرد مطابقة وليس تفوقًا ساحقًا، فسنرى حدوث عملية جني أرباح عالمية في السوق الكوري، مما قد يمتد إلى السوق الأمريكي، ويؤثر ليس فقط على ميكرون، بل أيضًا على الثلاث شركات الأخرى في مجموعة Fab 4.

توقعات المؤسسات وحاجز "مستحيل" لغولدمان ساكس

• أشار جولدمان بوضوح إلى أن محللي وول ستريت بأكملها قللوا من بيانات التتبع بنسبة 30% إلى 36%، لأنهم لم يحسبوا على الإطلاق سرعة التحول من تدريب النموذج إلى الاستدلال على مستوى الأجهزة للذكاء الاصطناعي.
• بعبارة أخرى، ما يجب أن ندركه هذا الأسبوع هو أن ميموريك لم تعد بحاجة إلى تجاوز التوقعات—بل تحتاج إلى تجاوز التوقعات التي سبقت وتجاوزت التوقعات.

ثلاثة سيناريوهات للتحليل

• إحدى السيناريوهات هي أن ميموري تفوق على التوقعات، وترفع توجيهات الأداء، مما يؤكد قوة سلطتها التسعيرية فوق التوقعات، وتمدد قابلية التنبؤ بالعقود الطويلة الأجل حتى عام 2027.
• النوع الثاني هو أن ميكرون قدّمت ربعًا استثنائيًا، متفوقة على التوقعات ومؤكدة المنطق الهيكلي، لكن توجيهات الإدارة كانت فقط "متوافقة" مع التوقعات المرتفعة جدًا التي تم رفعها بالفعل من قبل السوق.
• ثم هناك السيناريو الثالث، السيناريو المخاطر. في هذه الحالة، أصدرت ميموريك بيانات قوية، لكنها كشفت عن شق دقيق، مما أدى إلى تصحيح أقوى وأعمق في السعر.

التفكير المؤسسي مقابل مفاوضات المُستثمرين الأفراد: كيفية حماية الأرباح

• إذا دخلت في هذه الصفقة متأخرًا، أو كنت تستخدم الرافعة المالية، أو أصبحت مراكز ميكرون كبيرة لدرجة تشكل نسبة غير مريحة من ثروتك الصافية—لدرجة أن انخفاضًا بنسبة 12% إلى 15% بعد إعلان النتائج قد يدفعك للبيع في ذروة الهلع—فمن الأفضل أن تفكر في تنفيذ استراتيجية تكتيكية لتقليل المخاطر قبل إغلاق السوق الأربعاء.
• في مارس، هبطت ميموريك 30% على مدار 8 أيام تداول بعد إعلان نتائجها، لكنها ارتفعت لاحقًا بنسبة 252% من ذلك المنخفض، لتتجاوز سعر السهم الواحد 1100 دولار.

Internal sell-off and "Casino Principal Agreement"

• insiders من Micron أنفسهم باعوا حوالي 92.5 مليون دولار خلال الـ 90 يومًا الماضية — لم ي panicوا، فهم يعلمون أن دورة فائقة هيكلية حقيقية، لكنهم يشاركون في إدارة أصول منضبطة، ويتقاضون ثروة أجيال عند مستويات تاريخية مرتفعة.
• Execute the "Principal Protocol": Withdraw your initial principal plus a small cash buffer, completely remove your family's principal from the table and safely place it in cash, allowing the remaining "casino profits" to pass through earnings reports risk-free.

فرص هيكلية في قطاع التخزين

• زاد إيرادات SanDisk من مراكز البيانات بنسبة 640% على أساس سنوي، وقد وقّع العملاء فائقو الحجم على عقود أقراص صلبة حتى عام 2028 — لكل لاعب في التخزين ميزة فريدة وتميّز عالٍ.
• إذا قام المستثمرون الأفراد ببيع مذعورين، فهذا ليس إشارة إلى ضعف هيكلية، بل هو نافذة دخول عالية الاحتمال ومُهدَّاة من السوق إلينا.

كيفين جيرتي:

أرغب في تحليل بعض تنبيهات الطاقة من كوريا الجنوبية – حول تحركات SK هايسلت وسامسونغ، وهما المنافسان الرئيسيان لميكرون، وما يعنيه ذلك لقوائمهما المالية، خاصةً على التوجيهات المالية، وكيف سيُفسر وول ستريت هذه البيانات وتوقعاته بشأن تقارير ميكرون والتوجيهات المالية بعد إغلاق التداولات يوم الأربعاء.

سأقدم ثلاثة سيناريوهات محتملة لحركة السعر بعد إعلان نتائج ميكرون، وأشرح ما يعنيه ذلك بالنسبة لمراكزك، وكيف يجب عليك التصرف، وأخيرًا سأقدم توصيات محددة. دعونا نبدأ أول إشارة لاحظتها اليوم في السوق. هذه مقالة نُشرت هذا الصباح من قبل محلل يتابع هذا السوق منذ فترة طويلة، يعمل في برنستاين، اسمه ستاسي راجسون، ربما سمعت عنه، وأعتقد أنه صوت ذو وزن كبير في هذا المجال. وهو حاصل على درجة الدكتوراه من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، وهو مهندس، وخلفيته متوافقة تمامًا مع هذا المجال، وقد راقب هذا القطاع لمدة 18 عامًا.

أعلن ستاسي راغسون، محلل الرقائق البارز من بيرنشتاين، أنه للمرة الأولى في مسيرته المهنية التي تمتد لـ 18 عامًا، يشهد دورة فائقة حقيقية في صناعة أشباه الموصلات. إن بيانات راغسون مذهلة: حيث حققت صناعة أشباه الموصلات العالمية إيرادات تزيد عن 800 مليار دولار العام الماضي، وتحافظ الآن على زخمها نحو 1.3 تريليون دولار هذا العام. كما قدم وتأكيد أن كل قطاع فرعي — سواء المسرّعات أو الذاكرة أو المعدات أو الاتصالات الضوئية الشبكية أو رقائق الطاقة أو وحدات المعالجة المركزية — تواجه نقصًا حادًا في العرض.

الجزء التالي مهم بشكل خاص لمستثمري ميموري. وقال إن HBM قد تستحوذ حاليًا على أكثر من 85% من مساحة السيليكون في شرائح الذكاء الاصطناعي، وأن مساحة السيليكون المطلوبة لإنتاج 1 جيجابايت من HBM تبلغ تقريبًا أربع مرات مساحة DRAM القياسية، مما يعني أنه حتى مع زيادة طاقة المصانع إلى أقصى حد، فإن النمو الفعلي في سعة التخزين لا يزال محدودًا جدًا. لذا فهي تقرير متفائل للغاية للصناعة بأكملها، وخصوصًا لموردي ذاكرة التخزين.

هناك بعض النقاط التي لفتت انتباهي. أولاً، كمحلل يعمل في هذا المجال منذ 18 عامًا، هذه هي المرة الأولى التي يشير فيها إلى أنه شهد حقًا دورة فائقة هيكلية في أشباه الموصلات. ثانيًا، ارتفع الإيرادات من 800 مليار إلى 1.3 تريليون. ثالثًا، يشغل HBM حاليًا أكثر من 85% من المساحة الكلية للسيليكون. لذا، كما قال، حتى لو تعمل مرافق تصنيع الوفرات بطاقة قصوى بنسبة 100%، فإن الاتجاه الحالي نحو HBM وتأثيره على عرض DRAM يعني أن العرض لا يمكنه مجاراة الطلب الهيكلي على المدى القصير من الناحية المادية. هذا يشكل رياحًا مواتية هيكلية لميكرون، وهذه الرياح غير قابلة للاستغلال في السوق الحالي.

قد تسأل: إذا كانت الأساسيات على المدى الطويل غير قابلة للنقاش، وإذا كان هذا حقًا أول دورة فائقة في أشباه الموصلات يراها ستاسي راجسون منذ 18 عامًا، فلماذا نناقش الفخ الذي قد تواجهه ميكرون قبل إعلان نتائجها؟ إذا كانت الأساسيات قوية جدًا، فلماذا نحتاج إلى تعديل مراكزنا؟ أعتقد أن السبب لا يقتصر فقط على المقال الذي ذكرته سابقًا من بارونز والظاهرة التاريخية الاستثنائية المتمثلة في أن ميكرون تشهد تصحيحًا في سعر سهمها في 60٪ من الحالات بعد إعلان نتائج قوية. أعتقد بالفعل أننا سنرى تقلبات يوم الخميس هذا الأسبوع. لكن بالإضافة إلى ذلك، هناك إشارة أخرى مهمة قادمة من آسيا.

كيفين جيرتي:

تُظهر رؤوس الأموال قصيرة الأجل في آسيا إشارات تحذير طارئة، مما يفسر لماذا قد تؤدي عملية إصدار أرباح مفاجئة إلى تفجير موجة واسعة من البيع "بعد التحقق من الحقيقة" الأسبوع القادم، دعونا نلقي نظرة على المقال الكوري.

أود التأكيد على بعض النقاط. نحن نعلم أن سامسونج وSK هايستات حققتا نموًا هائلاً خلال العام الماضي — ارتفعت SK هايستات بأكثر من 325٪، لكن الأهم أنهم تجاوزوا للتو علامةً تاريخية في رأس المال: تجاوز市值 2000 تريليون وون كوري، أي ما يعادل حوالي 1.32 تريليون دولار أمريكي. لقد تأكدت مكانتهم كثاني أكبر شركة في تاريخ كوريا، وتم تأمين موجة نمو أسية بعد إشارات CEO نيفيديا الأخيرة حول سلسلة التوريد.

لكن وراء هذا المحطة، تكمن خطة طموحة لزيادة الإنتاج بقيمة مئات المليارات من الدولارات، تم تخطيطها من قبل مجلس الإدارة التنفيذي. تبدأ SK هايليتس إنفاقًا رأسماليًا غير مسبوق بهدف مضاعفة حجم تصنيع التخزين بالكامل خلال الخمس سنوات القادمة. إن استثمارهم هذا الكم الهائل من رأس المال يهدف إلى مهمة واحدة واضحة: الحفاظ على موقعهم غير القابل للمنافسة في هذا المجال. إنهم يهدفون إلى مضاعفة عرض التخزين خلال الخمس سنوات القادمة لضمان الحفاظ على حصة سوقية تتراوح بين 58% و60% حتى عام 2030.

فكّر في هيكلية لعبة التوازن هنا. لقد تم بيع خط إنتاج美光 عالي الربحية HBM3e عبر عقود مربوطة حتى عام 2026، وهو متغير معروف في السوق، لكن عندما تستثمر شركات التخزين العالمية مثل سامسونج وSK هايكسون مئات المليارات من الدولارات في السوق قبل نهاية هذا العقد، فإن الخوارزميات الآلية المبرمجة ستراقب أبعد، وسترى هذا كخطر. فتبدأ في التشكيك: هل سيُضعف تزايد العرض من المنافسين قدرة美光 على التنفيذ في السوق؟

بشكل أعمق، أصدرت هيئة الأوراق المالية الكورية تقريرًا داخليًا عاجلًا. تُظهر البيانات أن سامسونج وSK هايليتس تشكلان حاليًا معًا أكثر من 50% من القيمة السوقية لمؤشر KOSPI. بمعنى آخر، أصبح مؤشر كوريا في جوهره وكيلًا مركبًا لدورة التخزين. وقد حذرت مكاتب التداول المحلية في كوريا العملاء المؤسسيين بوضوح: نظرًا لارتفاع أسهم半導體 بشكل كبير بحلول عام 2026، إذا كانت بيانات ميكون التنبؤية أو إرشادات الأداء مجرد "مطابقة" للتوقعات وليس تفوقًا كبيرًا عليها، فقد تم ضبط الخوارزميات الآلية مسبقًا لتفعيل عملية جني أرباح عالمية متزامنة.

فكّر في ما يعنيه ذلك. إذا كانت توقعات أداء ميكرون مجرد مطابقة وليس تفوقًا ساحقًا، فسنرى حدوث عملية جني أرباح عالمية في السوق الكورية، مما قد يمتد إلى السوق الأمريكية، ويؤثر ليس فقط على ميكرون، بل أيضًا على الثلاث شركات الأخرى في مجموعة Fab 4.

كيفين جيرتي:

دعونا نلقي نظرة على التوقعات الداخلية لـ Micron لهذا الربع، وتقديرات وول ستريت، وأحدث توقعات جولدمان ساكس. تتوقع إرشادات أداء Micron الداخلية إيرادات حوالي 33.5 مليار دولار في الربع الثالث، وربحًا معدلًا لكل سهم قدره 19.15 دولارًا، وهامش ربح إجمالي قدره 81٪. جميعها تمثل نموًا سنويًا مذهلًا.

لكن الأرقام غير الرسمية المتوقعة بين المؤسسات هي في الواقع أعلى بكثير. انظر إلى بيانات التوافق الوسطى: من المتوقع أن تصل الإيرادات الفصلية إلى ما بين 34.6 و34.8 مليار دولار، مع هامش ربح إجمالي يصل إلى 81% إلى 81.9%، وارتفع ربح السهم إلى 19.72 إلى 19.95 دولارًا. لقد قاموا بتحديث نماذجهم الداخلية سرًا قبل إعلان النتائج الأربعاء، ورفعوا الأرقام إلى حدود وول ستريت. يظهر نموذج غولدمان ساكس أن الإيرادات في الربع الثالث تصل إلى 37.6 مليار دولار، وربح السهم إلى 22.70 دولارًا.

السبب في فعلهم ذلك هو أن جولدمان ساكس أشارت بوضوح إلى أن محللي وول ستريت بأكملها قاموا بتحديث بياناتهم بنسبة تتراوح بين 30% و36% لأنهم لم يحسبوا بدقة سرعة الانتقال من تدريب النموذج إلى الاستنتاجات على مستوى الأجهزة للذكاء الاصطناعي. بعبارة أخرى، ما يجب أن ندركه هذا الأسبوع هو أن ميكرون لم تعد بحاجة إلى تجاوز التوقعات — بل تحتاج إلى تجاوز التوقعات التي تم تجاوزها بالفعل. لقد تم رفع الحد الأدنى إلى مستوى شبه مستحيل، وبدون شك بسبب رفع جولدمان وباقي أقسام التداول لهذا الحد إلى هذا المستوى العالي، لم يعد "جيدًا" كافيًا. يجب أن يكون تنفيذ ميكرون مثاليًا تمامًا لاستمرار زخم سعر السهم الحالي.

كيفين جيرتي:

قبل مناقشة كيفية حماية الأموال ودليل العمليات القريب من 24 يونيو هذا الأسبوع، أود أن أعرض السيناريوهات الثلاثة المحتملة التي قد تحدث عند افتتاح السوق صباح الخميس.

السيناريو الأول هو "النهاية الأحلام" لـ Micron: حيث تتفوق Micron على التوقعات، وترفع توجيهاتها المالية، وتؤكد قدرتها على التسعير الأقوى من المتوقع، وتمدد قابلية التنبؤ بعقود طويلة الأجل حتى عام 2027. في هذا السيناريو، سترتفع الأسهم فورًا بقفزة كبيرة، لأن توقعات وول ستريت — التي تم رفعها بالفعل — ما زالت تُعتبر متحفظة جدًا. أعتقد أن هذا ممكن، لكن احتمال حدوثه منخفض.

أنا أميل أكثر إلى السيناريو الثاني؛ في حال حدوثه، لن أشعر بأي مفاجأة على الإطلاق: تقدم ميكرون أداءً فلكيًا في الربع، متجاوزًا التوقعات ومؤكّدًا المنطق الهيكلي، لكن توجيهات الإدارة كانت فقط "متوافقة" مع التوقعات المرتفعة جدًا التي تم رفعها بالفعل من قبل السوق. في هذه الحالة، أعتقد أنه من السهل جدًا مشاهدة تصحيح مؤقت بنسبة 3٪ إلى 8٪ صباح الخميس نتيجة "بيع الحقيقة".这不是 منطق مكسور، بل هو استحواذ المؤسسات على الأرباح، واستغلال وسطاء السوق للتوتر الضمني، وإعادة توزيع المراكز من قبل المتداولين بعد فترة من الارتفاع المذهل.

ثم هناك السيناريو الثالث، سيناريو المخاطر. أعتقد أن احتمال هذا السيناريو منخفض أيضًا، وفي هذه الحالة، تُصدر ميموري إصدارًا قويًا، لكنها تكشف عن شق دقيق ما. قد يكون هذا الشق ناتجًا عن عقد في التغليف، أو مخاطر الانتقال إلى HBM، أو تراجع توقعات التسعير في أواخر عام 2026، أو عدم وضوح العقود طويلة الأجل لعام 2027. طالما ظهر أي شق في السرد يمكن للخوارزميات التقاطه، فبما أن التوقعات قد ارتفعت إلى مستوى قريب من الكمال، فمن المرجح أن يستغل المتداولون الخوارزميون هذه الثغرات لدفع السهم إلى تصحيح أقوى وأعمق.

كيفين جيرتي:

كثير من الناس امتلكوا مراكز في ميكرون في مراحل مبكرة من هذه الدورة، حيث شهدت هذه الأسهم ارتفاعًا مذهلاً، وشاهد كثيرون منكم رصيدهم يرتفع بشكل كبير خلال العام الماضي. والآن أنت تواجه نقطة تحول حاسمة، أو تحتاج إلى اتخاذ قرار مهم: هل تسعى للاستفادة من مساحة صعودية إضافية قصيرة الأجل على ميكرون، أم تتخذ إجراءات حاسمة لحماية ثروتك وأرباحك التي حققتها بالفعل؟

أقترح تغيير العقلية من مُستثمر مُتفرّج إلى مدير مخاطر مؤسسي. دعنا نبدأ بمناقشة اقتراحات تحديث دليل التشغيل: أولاً، سأشارككم ممارستي الشخصية. خطتي هي الاحتفاظ بالمركز، عبور نتائج الأرباح، وعبور يوم الخميس وأي تصحيح محتمل بعده، وحتى ربما الاحتفاظ حتى الأسبوع القادم. نظرًا لأن جدول زمني لرأس مالي طويل، فإن تكلفة ميكونيس آمنة جدًا، ونماذجي المستهدف يُظهر أن دورة الذكاء الاصطناعي الهيكلية ستُحرك ميكونيس للعودة إلى 1500 دولار أو أكثر على مدى أشهر قادمة. لذا، أنا مستعد نفسيًا وماليًا لتحمل تنظيف مؤقت — مثلما مررنا به في مارس، عندما انخفضت ميكونيس بنسبة 30% خلال 8 أيام عمل بعد إصدار النتائج، لكن تذكّروا أنه بعد الوصول إلى أدنى مستوى في 30 مارس، ارتفعت بنسبة 252% حتى اليوم، فوق 1100 دولار للسهم.

لكن تحمل المخاطر الخاص بي ليس بالضرورة هو تحمل المخاطر الخاص بك. هذا هو السبب في أنني قمت بتحديث دليل التشغيل، وهذا هو السبب في أنني سأناقش هذا الأمر بالتفصيل في هذا الفيديو. إذا كنت قد دخلت هذه الصفقة متأخرًا، أو إذا كنت تستخدم رافعة مالية، أو إذا كانت مراكز ميكرون قد ارتفعت إلى نسبة كبيرة من ثروتك الصافية تجعلك غير مرتاح — لدرجة أن أي انخفاض بنسبة 12% إلى 15% بعد إعلان النتائج قد يدفعك إلى البيع في ذروة الذعر — فعليك التفكير في تنفيذ استراتيجية تكتيكية لتقليل المخاطر قبل إغلاق السوق يوم الأربعاء.

كيفين جيرتي:

إذا كنت تبحث عن أدلة قاطعة، فانظر إلى كيفية تعامل أكثر الأموال تميزًا بالمعلومات في العالم مع هذا التوسع، فكل ما عليك فعله هو مراقبة إدارة ميكرون نفسها.

عندما تنظر إلى بيانات أبريل ومايو، ستجد أن الداخلين في ميكرون أنفسهم باعوا ما يقرب من 92.5 مليون دولار في السوق المفتوحة خلال الـ90 يومًا الماضية. هؤلاء الأشخاص الذين يديرون ميكرون لم يدخلوا في ذعر، فهم يعلمون أن الدورة الفائقة الهيكلية حقيقية، وهم يعلمون مدى قوة الأساسيات الخاصة بالشركة. لكنهم يشاركون في إدارة أصول منضبطة، ويقومون بسحب كميات كبيرة من المراكز من الطاولة عند هذه المستويات التاريخية، لتأمين ثروة تستمر لأجيال لهم ولعائلاتهم.

لذلك، قد يكون هذا فكرة يجب أن تأخذها في الاعتبار أيضًا. هل هذه لحظة مثالية لك لاسترداد ثروة جيلك من الطاولة وتأمينها قبل حدوث تقلبات في السوق؟ إذا كنت في هذا الموقف وتحتاج إلى نصيحة، سأقترح عليك تنفيذ عملية نسميها "بروتوكول الرأس المال". وبشكل محدد، يعني ذلك خفض جزء من مركزك بشكل ديناميكي، واسترداد رأس مالك الأولي بالإضافة إلى مبلغ نقدية صغير كحاجز، بحيث تُخرج رأس مال عائلتك بالكامل من الطاولة وتحتفظ به بأمان في شكل نقد، وترسل الأرباح للعمل.

إذا انخفض سعر السهم بشكل حاد في إطار خوارزمية قصيرة الأجل "بيع الفعل"، فإن ثروتك الأساسية الأسرية آمنة. إذا ارتفع سعر السهم فجأة بسبب تحقيق نتيجة أحلام — أي السيناريو الأول الذي وصفته سابقًا — فلا زلت تحتفظ بمساحة صاعدة كبيرة وغير متحجّمة في السهم.

كيفين جيرتي:

يرجى تذكّر أن الإجراءات التي ننفذها ليست فقط لحماية الأموال الأساسية، بل أيضًا لتأسيس ميزة تكتيكية كبيرة في قطاع التخزين بأكمله.

إذا حدث تصحيح قصير الأجل لـ Micron صباح الخميس، فعلينا أن نتوقع تصحيحًا خوارزميًا متزامنًا ومتسللًا عبر صناعة التخزين بأكملها—استنادًا إلى المقال الكوري الذي شاركته للتو، من المحتمل أن يتأثر الزملاء الكوريون أيضًا. وعندما يرى المستثمرون الأفراد أسهمهم المفضلة—Western Digital وSeagate وSanDisk—تنخفض بنسبة 5% إلى 6%، فمن المرجح أن يدخلوا في حالة ذعر ويضغطوا على زر البيع ويخلصوا من مراكزهم. وهذا بالضبط سيوفر لنا فرصة ممتازة للدخول إلى هذه الأسهم بأسعار أقل. إذا كنت تبحث عن نقطة دخول، فقد يمنحك السوق فرصة خارقة بأسعار منخفضة جدًا.

لأننا نتتبع بعمق كل لاعب في التخزين على هذه القناة، ونحلل المواقع التفاضلية الخاصة بهم داخل نظام التخزين البيئي. فكّر في سانديسك وبياناتهم الأخيرة — حيث نما إيرادات مراكز البيانات بنسبة مذهلة بلغت 640% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، مما يثبت الطلب الهائل على طبقة التخزين الفلاشية للشركات من قبل أجهزة SSD. كما نعلم أن الطلب قوي أيضًا في مجال أقراص التخزين المغناطيسي (HDD) — حيث وقّع عملاء الضخامة على عقود أقراص صلبة حتى عام 2028. إن القدرة على رؤية الأسعار التي تستمتع بها ويسترن ديجيتال وسيجيت حاليًا هي قدرة هائلة.

لكل شركة ميزات فريدة، وتتميز بشكل كبير داخل النظام البيئي. لذا، إذا حدث تصحيح، فإن ما يجب أن نركز عليه هذا الأسبوع هو إذا أثار الذعر بين المستثمرين الأفراد فرص دخول لك. دع الخوارزميات الآلية تلعب ألعابها قصيرة الأجل صباح الخميس. إذا تسبب رد الفعل الانعكاسي الفوري للسوق على تقارير أداء ميكرون في هبوط مُتسلسل في قطاع التخزين، فكما قلنا، فهذا ليس إشارة إلى ضعف هيكلية، بل هو فرصة مربحة ومؤكدة تُقدَّم كهدية لكل واحد منا — تفتح نافذة لأولئك الذين يبحثون عن نقاط دخول جديدة.

حافظ على الانضباط، وحمّل رأس مالك هذا الأسبوع، وتجاهل الضجيج الذي يُغمرك في بداية الأسبوع، واستمر في البحث عن إشارات السوق.