الرؤى الرئيسية
- ارتفع سعر سهم شركة نفيديا في السوق المبكرة حيث احتفى المستثمرون بالأرباح الأخيرة التي حققتها العملاء الرئيسيون.
- تخطط أربع شركات في الولايات المتحدة لإنفاق 660 مليار دولار كمصروفات رأسمالية هذا العام.
- ومع ذلك، يشير التحليل الفني إلى أن السهم سيواصل التراجع في المدى القريب.
ارتدت أسهم نفيديا يوم الجمعة. دعم المستثمرون المكاسب من خلال التفاعل الإيجابي مع خطط إنفاق شركات أمريكية كبرى. تعكس الزيادة ثقة متجددة في قطاع التكنولوجيا.
ارتفع سهم NVDA بنسبة تزيد عن 3% في التداولات المبكرة، مما قلل من بعض الخسائر التي مني بها مبكرًا خلال الأسبوع.
قفز سعر سهم نفيديا مع خطط التكنولوجيا الكبيرة لانتعاش الإنفاق على الذكاء الاصطناعي
تخطط أكبر شركات الولايات المتحدة لزيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي هذا العام. إنها تستثمر بشكل نشط لتعزيز مكانتها التكنولوجية. تُعد هذه الخطوة جزءًا من اتجاه طويل الأمد لزيادة استثمارات الذكاء الاصطناعي.
تخطط أمازون وغوغل ومايكروسوفت وميتا لـ إنفاق 660 مليار دولار في مشاريع رأس المال هذا العام. تشير ميزانياتهم إلى زيادة حادة مقارنة بالمستويات الماضية. تبرز هذه الزيادة دفعهم العدواني في مجال الذكاء الاصطناعي وتوسيع البنية التحتية.
تخطط أمازون لإنفاق 200 مليار دولار، أي 50 مليار دولار أكثر مما كان يُتوقع من قبل المُحللين. تخطط جوجل لإنفاق 185 مليار دولار، بينما تخطط منصة ميتا ومنصة مايكروسوفت لإنفاق 135 مليار دولار و150 مليار دولار.
ستفيد هذه خطط الإنفاق شركة نفيديا، وهي شركة تصنع أحدث الشرائح في الصناعة. استنادًا إلى هذه الأرقام، من المرجح أن يُقدّر المُحللون إيرادات نفيديا بشكل متدنٍ.
قد تستفيد أسهم نفيديا حيث تتفوق الأرباح الفعلية على التوقعات الحالية. قد تدفع المستثمرون سعر السهم إلى الأعلى بمجرد تأكيد النتائج نموًا أقوى.
التقدير المتوسط بين المحللين هو أن إيرادات شركة نفيديا ستنتقل من 213 مليار دولار في عام 2025 إلى 324 مليار دولار هذا العام. من المتوقع أن ترتفع عائدات الشركة لكل سهم من 4.69 دولارات إلى 7.6 دولارات. لدى نفيديا تاريخ طويل من تجاوز توقعات المحللين.
سيكون هناك ارتفاع كبير في الإيرادات بمجرد انتهاء الولايات المتحدة من مراجعتها لبيع شرائح H200 للصين. وإذا حدث ذلك، فقد توقعت NVIDIA أنها ستبدأ بتحقيق أكثر من 50 مليار دولار سنويًا في البلد.
ومع ذلك، ستكون العائدات الحقيقية منخفضة نظراً لأن المسؤولين في بكين يحددون حصصاً على عدد الشرائح التي يمكن للشركات شراؤها. على سبيل المثال، تم السماح للشركات مثل تينسنت وبايت دانس وأليبابا باستيراد 400 ألف شريحة.
ما زالت أسهم شركة إنفيديا تواجه مخاطر كبرى
إن الإنفاق الرأسمالي المخطط له يدعم آفاق نمو نفيديا. ومع ذلك، يواجه المستثمرون مخاطر مثل الزيادة في المنافسة والتحديات التنظيمية المحتملة. قد يتأثر أداء سهم NVDA أيضًا بالاضطرابات في السوق والاتجاهات المتغيرة في الطلب.
أولاً، هناك مخاوف من أننا في فقاعة الذكاء الاصطناعيلقد حذّر بعض المحللين المشهورين من ذلك، ملاحظين أن التفاؤل الحالي بشأن الصناعة ليس منطقيًا. مثال جيد على ذلك هو OpenAI، وهي شركة تحقق خسائر لكنها دخلت في عقود تزيد قيمتها عن تريليون دولار.
تُسهم حسابات OpenAI في معظم الإنفاق المخطط له من قبل بعض أكبر شركات الولايات المتحدة. على سبيل المثال، أفادت مايكروسوفت بأن OpenAI تمثل 45% من كشوف طلباتها البالغة قيمتها 625 مليار دولار. كما أن OpenAI مسؤولة أيضًا عن معظم الطلبات المعلقة لدى أوراكل.
ثانيًا، هناك احتمال أن تبدأ هذه الشركات في تقليل إنفاقها على الذكاء الاصطناعي بسبب حركة الأسهم الأخيرة. تهاوى سعر سهم أمازون بنسبة تزيد عن 10% بعد الإعلان عن خططها لإنفاق الأموال على الذكاء الاصطناعي. وبالمثل، تراجع سعر أسهم مايكروسوفت بنسبة تزيد عن 30% من ذروتها التاريخية.
يقلق المستثمرون من أنهم لا يرون نتائج إنفاق الذكاء الاصطناعي. على سبيل المثال، تراجعت إيرادات أمازون ويب سيرفيسز (AWS) في الربع الماضي.
بالإضافة إلى ذلك، هناك خطر أن جميع هذه الشركات تبني جميعها شips مخصصة. إنه تحرك سيرى تقليل اعتمادهم على معالجات نفيديا.
التحليل الفني لسعر سهم نفيديا
يُظهر المخطط اليومي أن سهم شركة نفيديا قد تراجع بشكل مستمر في الأشهر الأخيرة. تؤكد حركة السعر دخوله سوقاً نزولاً. يواجه سهم نفيديا الآن زخماً هابطاً وحذر المستثمرين. لقد تراجع بنسبة تزيد عن 20% من ذروته التاريخية.
ارتفع المؤشر بحوالي 3% في السوق المسبقة حيث احتفى المستثمرون بإنفاق CAPEX من أكبر عملاء المؤسسة.
ومع ذلك، تظل الأسهم أقل من مستوى 23.6% لمستوى تصحيح فيبوناتشي عند 182 دولار. كما أنها تراجعت أيضًا تحت المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ 50 يومًا.
ومن أبرز الأمور، أنه شكل نمط كتف ورأس وكتف، وهو مؤشر عكسي شائع للهبوط. كما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يشير أيضًا للأسفل.
لذلك، السيناريو الأكثر احتمالاً هو أن يستمر السهم في التراجع، محتملاً أن يصل إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 150 دولار. إن هبوط السهم تحت 150 دولار سيؤدي إلى تحركه إلى مستوى التصحيح 61.8% عند 134 دولار.
المنشور قفز سهم نفيديا بفضل رياح مُواتية بقيمة 660 مليار دولار، ولكن المخاطر لا تزال تلوح في الأفق ظهر لأول مرة على الدورية السوقية.