الرؤى الرئيسية
- قد تكون أسعار أسهم شركة نفيديا في خطر مع ارتفاع المنافسة.
- تقوم شركات مثل جوجل ومايكروسوفت وأمازون ببناء رقاقات خاصة بهم.
- يُشير التحليل الفني إلى أن السهم قد ينخفض قريبًا.
ظل سعر سهم شركة نفيديا في نطاق تجميع خلال الأشهر القليلة الماضية ويؤدي أداءً أسوأ من السوق الأوسع. إنه عالق في تصحيح بعد أن تراجع بنسبة 11% من ذروته في عام 2025، ويُشير المؤشر الفني إلى انسحاب وسط تهديدات متزايدة من أكبر عملائها.
إنفيديا في خطر مع عملائها الرئيسيين الذين يبنون رقاقاتهم الخاصة
أصبحت شركة نفيديا أكبر شركة في العالم من خلال بناء معالجات رسومات تهيمن على سوق مركز البيانات في الذكاء الاصطناعي. وقد ساعدت شريحة "بلاكويل"، وهي الشريحة الأعلى قيمة لديها، في دفع شركات مثل أوبي أن إل أي و أنثروبيك إلى أن تصبح شركات عملاقة بقيمة مليارات الدولارات في السنوات القليلة الماضية.
ومع ذلك، فإن هذه الهيمنة الآن في خطر لأن شركاتها الرائدة تواصل بناء رقاقاتها الخاصة. تعمل OpenAI، مُنشئ ChatGPT، مع شركة براودكوم لصنع رقاقات خاصة بها، حيث تسعى لخفض اعتمادها على شركة نفيديا. كما تعمل أيضًا مع شركة AMD، التي منحتها حق شراء حصة تبلغ 10% في الشركة.
من ناحية أخرى، قامت شركة جوجل ببناء معالجاتها الخاصة Tensor، بينما تعمل أمازون على معالجاتها Tranium. وفي إعلان كبير يوم الاثنين، قالت مايكروسوفت إنها تعمل على معالج Maia 200، الذي سيُستخدم أولاً في مراكز البيانات الخاصة بها، ومن ثم سيُعرض على قاعدة عملاء أوسع.
جوجل، أوبرن إيه آي، إنفيديا، مايكروسوفت، وإمازون هم عملاء إنفيديا الأكبر حاليًا، مع مايكروسوفت تمثيل ما بين 15% و 20% من إجمالي إيراداتها.
مثل مايكروسوفت، أعلنت جوجل أنها ستبدأ ببيع رقاقات تنسور الخاصة بها إلى أطراف ثالثة. هذا يفسر سبب ارتفاع أسهمها ووصول رأس المال السوقي لها إلى أكثر من 4 تريليون دولار.
تُعدُّ مكوِّنات الأنظمة على الرقابة (ASIC) تهديدًا كبيرًا على المدى الطويل لشركة نفيديا. مثال جيد على ذلك هو شركة أبل، التي كانت تعتمد سابقًا على رقائق من شركة إنتر قبل بضع سنوات.
طورت الشركة رقاقات M الخاصة بها، والتي تستخدمها الآن في جميع أجهزتها. لقد جعلت هذه الرقاقات أجهزتها أفضل بكثير مقارنةً بفترة الاعتماد على شركة إنتل. إنها واحدة من أبرز الأسباب وراء الأزمات المستمرة التي تواجهها شركة إنتل.
لديها NVIDIA فوائدها الرئيسية
على الرغم من ذلك، لدى نفيديا بعض المزايا التي قد تساعد في تجاوز عملائها الرئيسيين. أولاً، إنها في المقدمة في صناعة معالجات الذكاء الاصطناعي، وبالتالي قد تكون معالجاتها أفضل من المعالجات القادمة.
بالإضافة إلى ذلك، تقوم الشركة بتوسيع منتجاتها، مما قد يساعد في استمرار نمو عائداتها. وفي بيان يوم الاثنين، قالت إنها تستثمر إضافيًا 2 مليار دولار في CoreWeave.
كجزء من هذه الاستثمارات، أشارت أيضًا إلى أنها تبني "فيرا"، وحدة معالجة مركزية (CPU) ستتنافس مع Xeon من إنتر وEPYC من AMD. هذا إعلان كبير لأن الشركة لا تبني وحدات المعالجة المركزية.
بالإضافة إلى ذلك، حصلت الشركة بالفعل على أوامر بقيمة أكثر من 54 مليار دولار من الصينلم تُحتسب هذه الطلبات H200 في توقعاتها المتوسطة للإيرادات لهذا العام. وهذا يعني أن نمو إيراداتها وربحيتها سيكون أفضل من المتوقع.
التحليل الفني لسعر سهم نفيديا
يُشير التحليل الفني إلى أن سعر سهم NVDA قد يكون معرضًا لخطر هبوط كبير في الأسابيع القادمة. فقد شكّل نمط الرأس والكتفين، وهو نمط عكسي سلبي شائع.
كما شكلت الأسهم نمطًا متباطئًا. على سبيل المثال، استمر مؤشر نبضية السعر المئوية (PPO) في الحركة نحو الأسفل وتقريبًا من الخط الصفري. مؤشر القوة النسبية (RSI) استمر في التراجع ويسعى للتحرك تحت المستوى المحايد عند 50.
لذلك، السيناريو الأكثر احتمالاً هو أنه يحتوي على كسر نابع من الاتجاه الهابط القوي في المدى القريب. إذا حدث ذلك، فإن المستوى المفتاح التالي الذي يجب مراقبته سيكون عند 150 دولار. حركة هابطة دون هذا المستوى ستكون عند 128 دولار.
من ناحية أخرى، فإن تحركًا أعلى من كتف $196 سيُلغي المنظور الهابط ويُظهر إشارات لارتفاعات إضافية.
المنشور هل يواجه سهم نفيديا خطرًا مع تقدم جوجل ومايكروسوفت وأمازون في رقاقات ASIC الخاصة ظهر لأول مرة على الدورية السوقية.