أبلغت Nvidia صناعة الرقائق للتو أنها قادمة على كل شيء. تتوقع الشركة سوقًا مستهدفًا إجماليًا بقيمة 200 مليار دولار للوحدات المركزية (CPUs)، وهي فئة لم تنافس فيها بجدية من قبل، وتأكيد المدير التنفيذي جينسن هوانغ أن هذا التوقع يشمل الطلب المتوقع من الصين.
الجزء الأخير مثير للاهتمام بشكل خاص بالنظر إلى القيود التصديرية المستمرة للحكومة الأمريكية على رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة إلى الصين. إن نيفيديا تقول بشكل أساسي: نحن نرى الرياح الجيوسياسية العكسية، ونحن لا نزال نحسب هذه الإيرادات في توقعاتنا.
لعبة فيرا: مصممة خصيصًا للذكاء الاصطناعي الوكيلي
في قلب هذا الجهد تقع فيرا، المعالج المركزي الجديد من نيفيديا الذي تم الكشف عنه في مارس 2026. تصف الشركة أنه "أول معالج مركزي في العالم مصمم خصيصًا للذكاء الاصطناعي التفاعلي."
تتوقع نيفيديا إيرادات تقارب 20 مليار دولار من وحدات المعالجة المركزية المستقلة للسنة المالية الحالية. هذا ليس طموحًا طويل الأجل. بل هو أموال تتوقع الشركة استلامها الآن.
تم بالفعل إرسال أول شحنات من Vera إلى بعض أكبر الأسماء في الذكاء الاصطناعي: Anthropic و OpenAI و Oracle.
الخلفية المالية: 81.6 مليار دولار وما زال يزداد
أعلنت Nvidia عن إيرادات بقيمة 81.6 مليار دولار للربع، بزيادة قدرها 85% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. وشكلت مبيعات مراكز البيانات 75.2 مليار دولار من هذا المجموع.
تتوقع نيفيديا أن يصل إيراد الربع الثاني إلى 91 مليار دولار. يشمل هذا التوجيه لا إيرادات حوسبة مراكز البيانات في الصين.
يُشمل توقع حجم السوق الإجمالي للـ CPU بقيمة 200 مليار دولار، ومع ذلك، الصين. تأكد هوانغ من ذلك في 23 مايو 2026، مُميّزًا بوضوح بين توجيهات الإيرادات قصيرة الأجل للشركة وتقدير حجم السوق طويل الأجل لفرصة الـ CPU.
لماذا هذا مهم لمشهد المنافسة
على مدار العقود الماضية، كان سوق المعالجات المركزية سباقًا بين شركتين فقط: إنتل وAMD. وكانت نفيديا تهيمن على وحدات معالجة الرسومات وترضى بالسماح للآخرين بالتعامل مع جانب المعالجة العامة.
خطوة Nvidia نحو وحدات المعالجة المركزية ليست استراتيجية تنويع بالمعنى التقليدي. بل هي استراتيجية تكامل رأسي. فالشركة تتحكم بالفعل في طبقة وحدات معالجة الرسومات (GPU) في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ومن خلال إضافة وحدة معالجة مركزية مصممة خصيصًا، يمكنها تقديم مجموعة كاملة للذكاء الاصطناعي: وحدة معالجة الرسومات للتدريب والاستنتاج، والآن وحدة المعالجة المركزية لتنسيق وكلاء الذكاء الاصطناعي الذين يعملون على هذه النماذج.
إضافة البُعد الصيني تُضيف طبقة من التعقيد. إن تضمين الطلب الصيني في توقعات سوق إجمالي بقيمة 200 مليار دولار مع استبعاد الصين في نفس الوقت من توجيهات الإيرادات قصيرة الأجل يوحي بأن نفيديا تراهن على أن القيود التصديرية ستخفف في النهاية، أو أنها تستطيع تطوير منتجات متوافقة لا تزال تخدم هذا السوق.