دعا الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، جينسن هوانغ، شركة Marvell Technology إلى أن تكون الشركة التالية التي تصل قيمتها إلى تريليون دولار في مؤتمر Computex في 2 يونيو. ارتفعت أسهم Marvell بنسبة حوالي 33% في جلسة واحدة، وهي أكبر مكاسب يومية تسجلها على الإطلاق. وأضاف هذا التحرك حوالي 56 مليار دولار في القيمة السوقية، مما دفع Marvell فوق 250 مليار دولار.
وصل التأييد بينما حذر المستثمر مايكل بوري من أن نيفيديا نفسها تواجه طلبًا مركّزًا ومخاطر تمويل خفية عبر بناء الذكاء الاصطناعي.
ما قاله جينسن هوانغ عن مارفيل
ظهر هوانغ مفاجئًا خلال كلمة الرئيس التنفيذي لشركة Marvell، مات مورفي، في تايبيه، حيث قضاة حوالي 10 دقائق على المسرح. وأشاد برقاقات الشبكات والتوصيل الخاصة بشركة Marvell باعتبارها ضرورية لمراكز البيانات، حيث تعمل أحمال الذكاء الاصطناعي عبر آلاف المعالجات المرتبطة التي يجب أن تشارك البيانات بسرعة.
تبع الملاحظة استثمار Nvidia في أسهم Marvell بقيمة حوالي 2 مليار دولار، والذي ربط مسرّعات الشركة المخصصة وشبكات الضوئية ببنية مصنع الذكاء الاصطناعي الخاص بـ Nvidia.
تابعنا على X للحصول على أحدث الأخبار فور حدوثها
لماذا يظل حجة الثور المذهلة
يُجادل المشترون بأن الاتصال هو العقبة التالية في أنظمة الذكاء الاصطناعي بعد الحوسبة والذاكرة الخام. تُنتج مارفيل المفاتيح والبصريات والشرائح المخصصة التي تربط هذه المجموعات، وتشكل منتجات مراكز البيانات الآن معظم إيراداتها.
يُجادل المشككون أن شركة Marvell تتداول بقيمة عالية جدًا. كما أنها تواجه منافسة قوية من Broadcom في شرائح الشبكات.
"…الشركة التالية التي تبلغ قيمتها تريليون دولار،" أفادت CNBC reported، مستشهدة بجنسن هوانغ.
نادرًا ما تغير توصية واحدة الأساسيات، لكن كلمات هوانغ تحمل وزنًا لدى المتداولين. كما ظل المحللون إيجابيين بشكل عام تجاه Nvidia، مما يعكس الثقة في تجارة الذكاء الاصطناعي الأوسع.
تحذير مايكل بوري من نيفيديا
مايكل بوري، المعروف بدوره في فيلم "ذا بيج شورت"، اتخذ الجانب الآخر من قصة الذكاء الاصطناعي. شراء شركته، سايون أسيت مانجمنت، خيارات بيع (طلبات قصيرة) على مليون سهم من نيفيديا.
أشار بوري إلى تركيز نفيديا على عملائها كمصدر خطر أساسي. وقال إن أكبر ثلاثة عملاء يشكلون الآن 64% من مستحقات نفيديا، ارتفاعًا من 56% في الربع السابق وحوالي 33% في عام 2020.
كما وصف جزءًا كبيرًا من الإنفاق اليوم على أنه مرحلة مؤقتة للقياس يسميها فقاعة tokenmaxxing. في رأيه، يبدو هذا الطلب دائمًا الآن، لكنه قد يتلاشى.
"الشروط لانخفاض عدواني هي أقوى مما كانت عليه في تاريخ السهم،" كما أوضح بوري.
تحذير باري يُعيد تأكيد تحذيرات أخرى أطلقها حول فقاعة سوق أوسع. وقد كان مؤخرًا يقوم بوضع مراكز قصيرة على أسهم الرقائق.
تشير أطروحته إلى الاستفادة من المخفي عبر النظام. ووجد تقرير من موديز في فبراير أن مايكروسوفت وأمازون وألفابت وميتا وأوراكل لديها التزامات إيجار مراكز بيانات مستقبلية بقيمة 662 مليار دولار لم تُدرج بعد في ميزانياتها.
يُعادل هذا الرقم حوالي 113% من الدين المعدل للشركات الخمس، وفقًا لـ Moody’s. تصبح الالتزامات تكاليف نقدية فعلية بمجرد بدء العقود.
أضافت إشارات أخرى إلى الحذر. وقد أثارت تقارير انخفاض أسعار إيجار H200 أسئلة حول طلب وحدات معالجة الرسوميات على المدى القريب.