المؤلف: مارسيل دير
تم التجميع بواسطة: تيم، PANews
ما هو فجوة CME لعملة بيتكوين؟
فجوة CME هي فجوة سعر تظهر على مخطط عقود بيتكوين الآجلة في CME عندما يتغير سعر بيتكوين بين سعر الإغلاق يوم الجمعة وسعر الافتتاح يوم الاثنين. نظرًا لأن أسعار بيتكوين تستمر في التغير خلال عطلة نهاية الأسبوع عندما تكون CME مغلقة، تظهر هذه الفجوة على المخطط عند استئناف التداول. غالبًا ما تجذب هذه الفجوات اهتمامًا كبيرًا من السوق لأنها عادةً ما تُملأ بعد إعادة فتح السوق.
لنأخذ مثالًا. إذا أغلقت بيتكوين عند 109,880 دولارًا في CME يوم الجمعة، وارتفع السعر خلال عطلة نهاية الأسبوع، فقد يفتح السوق عند 110,380 دولارًا يوم الاثنين. سيؤدي ذلك إلى إنشاء فجوة بقيمة 500 دولار.
نظرًا لعدم وجود نشاط تداول خلال هذه الفترة، ستظهر كمنطقة فارغة على المخطط.
يمكن تقسيم فجوات CME بشكل أساسي إلى فئتين:
- فجوة صعودية تشير إلى أن سعر افتتاح بيتكوين يوم الاثنين أعلى من سعر إغلاقها يوم الجمعة، مما يُظهر اهتمامًا بالشراء خلال عطلة نهاية الأسبوع.
- فجوة هبوطية تشير إلى الفجوة التي يكون فيها سعر افتتاح بيتكوين يوم الاثنين أقل من سعر إغلاقها يوم الجمعة، مما يُظهر ضغط بيع خلال عطلة نهاية الأسبوع.
لماذا تعتبر فجوة CME لبيتكوين مهمة؟
فجوات CME هي مجرد مناطق فارغة على المخطط، ولكن لماذا هي مهمة للمتداولين؟
أولاً، تُعد عقود بيتكوين الآجلة في CME قناة رئيسية للمشاركين التقليديين في الأسواق المالية مثل المستثمرين المؤسسيين وصناديق التحوط وصناديق التقاعد. على عكس البورصات التقليدية للعملات الرقمية، يمكن لهذه المؤسسات الاستثمار في بيتكوين بأمان وبطريقة متوافقة في بيئة منظمة مثل CME.
يعود ذلك إلى تنظيم CME بواسطة لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية، التي توفر إطارًا قانونيًا واضحًا للمؤسسات الكبيرة. نظرًا لأن عقود بيتكوين الآجلة في CME تتم تسويتها نقدًا، لا يحتاج المستثمرون إلى امتلاك أو التعامل مع بيتكوين فعليًا، مما يُجنبهم المخاطر المرتبطة بحفظ الأصول وإدارة المفاتيح الخاصة.
بالإضافة إلى ذلك، كمنصة تداول مشتقات طويلة الأمد، فإن نطاق أعمال مجموعة CME يمتد إلى ما هو أبعد من العملات الرقمية. المؤسسات الكبرى مُعتادة بالفعل على آليات التشغيل في CME، وتساعد ميزة السيولة فيها المستثمرين على تنفيذ معاملات كبيرة بكفاءة.
كيف تؤثر فجوة CME على تحركات سعر بيتكوين؟
عندما تكون الأموال الكبيرة معنية، يمكن أن توفر فجوات CME فرصًا للمشاركين ذوي الخبرة في السوق. تساعد هذه الفجوات في فهم أداء السوق السابق وتساعد المتداولين في الحكم على الأسعار قصيرة الأجل.
عادةً، تميل بيتكوين إلى ملء هذه الفجوات في CME خلال فترة زمنية قصيرة نسبيًا، مما قد يؤدي إلى تفاعلات متسلسلة:
عندما يُعاد فتح سوق CME وتعود السيولة، قد يحدث تصحيح في الأسعار.
يمكن أن تخدم فجوات CME كدعم قوي أو مستويات مقاومة، مما يساعد المتداولين على تحديد مناطق الاختراق أو الارتداد المحتملة بفعالية.
إذا فشلت بيتكوين في ملء الفجوة بسرعة، فقد يشير ذلك إلى زخم قوي في الاتجاه المعاكس. عندما يتحرك السعر بعيدًا عن الفجوة بدلاً من التحرك نحوها، فإن ذلك يستدعي مراقبة دقيقة.
أمثلة حديثة لفجوات CME
نظرًا لأن هذه الظاهرة تحدث كل عطلة نهاية أسبوع، تظهر فجوات CME بشكل متكرر.
إليك مثال:
في 18 نوفمبر 2025، قامت بيتكوين بملء فجوة CME المتوقعة بقيمة 92,000 دولار. أشار المحللون إلى أنه بعد ملء الفجوة، يبدو أن احتمال انخفاض بيتكوين في المدى القصير محدود.
يعود ذلك إلى أن الفجوة تم ملؤها مباشرة تقريبًا بعد افتتاح السوق، مما يشير إلى أن السوق قد يكون قد شكل منطقة دعم بعد أسبوع من الضغط البيعي الهبوطي.
بينما يمكن أن يوفر ملء الفجوة الفوري اتجاهًا أوضح للمتداولين، إلا أن مثل هذه ردود فعل السوق السريعة لا تحدث دائمًا.
على سبيل المثال، في 25 يوليو 2025، افتتح سوق عقود بيتكوين الآجلة في CME بفجوة كبيرة بلغت 1,770 دولارًا، لكن هذه الفجوة بقيت غير مملوءة لأكثر من 16 ساعة.
هذا التأخير النادر في تغطية الفجوة أثار مخاوف السوق بين المتداولين، مما خلق ضغطًا نفسيًا على كل من المستثمرين المؤسسيين والمستثمرين الأفراد وزاد من عدم اليقين في قرارات الاستثمار.
باختصار، هذه الفجوة تضيف خطرًا إضافيًا، مما يجعل تقلبات بيتكوين قصيرة الأجل أكثر صعوبة في التنبؤ بها.
كيف يتم التداول باستخدام فجوات CME لبيتكوين؟
إذا كانت فجوات CME توفر بعض المعلومات المفيدة للسوق، فإنها يمكن أن تُستخدم كمرجع لاتخاذ قرارات التداول.
الخطوة الأولى هي تحديد الفجوة. يتطلب ذلك النظر إلى مخطط عقود بيتكوين الآجلة في CME وتحديد فجوة السعر.
لقطة سعر بيتكوين
يمكن للمتداولين غالبًا العثور على دلائل حول اتجاه السعر من خلال النظر إلى المخططات:
- عندما يكون سعر بيتكوين فوق الفجوة، قد يبحث بعض المتداولين عن إشارات تُظهر أن السعر قد يعود إلى الفجوة.
- عندما يكون سعر بيتكوين تحت الفجوة، قد يراقبون إشارات تُظهر أن السعر سيتحرك للأعلى لملء الفجوة.
هذه مجرد ظواهر شائعة يتم ملاحظتها، وليست نتائج حتمية. من المهم أن نتذكر أن كل تداول ينطوي على مخاطر، وقد تختلف تحركات الأسعار الفعلية اعتمادًا على البيئة العامة للسوق.
إدارة المخاطر أمر بالغ الأهمية في أي استراتيجية تداول، ويعتبر العديد من المتداولين حجم المركز وإعدادات وقف الخسارة أجزاء مهمة من استراتيجيتهم الشاملة.
ثلاثة عوامل إضافية يجب أخذها في الاعتبار:
- حجم الفجوة: الفجوات الأكبر يمكن أن تخلق نطاقات سعرية أوسع، وهو أمر يراه بعض المتداولين مهمًا عند تقييم سلوك السوق.
- حجم التداول: الفجوات الكبيرة عادةً ما تتطلب حجم تداول كبير لدعم تحركات الأسعار، مما يقلل من احتمال انعكاس الاتجاه.
- بيئة السوق: في الأسواق المتقلبة، عادةً ما تُملأ الفجوات بسرعة أكبر؛ بينما في الأسواق ذات الاتجاه القوي، قد تستغرق الفجوات وقتًا أطول لتُملأ.
يحتاج المتداولون إلى معرفة أنه بالرغم من أن أكثر من 98% من الفجوات تُملأ في نهاية المطاف، تختلف الأطر الزمنية. بعض الفجوات تُملأ خلال ساعات، بينما قد يستغرق البعض الآخر شهورًا. على سبيل المثال، الفجوة بين 78,000 و80,700 دولار التي ظهرت في نوفمبر 2024 استغرقت ما يقرب من أربعة أشهر لتُملأ.