تستعد مورغان ستانلي للسماح لعملائها في إدارة الثروات بإعارة البيتكوين وأصول رقمية أخرى لتسهيل إنشاء أسهم منتجات التداول المنتظمة للعملات المشفرة الفورية من نوع العينات، مما يوسع نطاق الشركة في خدمات العملات المشفرة المؤسسية.
الخطوة، التي أبلغ عنها The Block، ستسمح للعملاء الذين يحملون البيتكوين وأصول رقمية مؤهلة أخرى بإعارتها بهدف إنشاء أسهم صناديق تداول منتجة جديدة من خلال عملية تحويل عيني، بدلاً من آلية الإنشاء القائمة على النقد التي سيطرت على عمليات صناديق تداول البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة.
أعلنت Galaxy Digital وMorgan Stanley Wealth Management عن قدرة إحالة لإنشاء أسهم صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة الفورية مقابل عينات، مما يشير إلى أن البنية التحتية لهذه الخدمة تأخذ شكلها بالفعل من خلال شراكات مؤسسية.
كيف تعمل تحويلات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة بالعملات المشفرة بشكل طبيعي
يسمح الإنشاء من نوع العينات للمشاركين المُصرح لهم بتقديم الأصل الأساسي، وفي هذه الحالة بيتكوين أو عملة مشفرة أخرى، مباشرةً إلى مُصدر صندوق الاستثمار المتداول مقابل أسهم صندوق جديدة. وهذا يختلف عن الإنشاء القائم على النقد، حيث يشتري وسيط العملات المشفرة في السوق المفتوحة باستخدام النقد قبل تسليمها إلى الصندوق.
آلية التسديد العيني ذات أهمية كبيرة لأنها يمكن أن تقلل من تكاليف التداول، وتقلل من التأثير على السوق الناتج عن الأوامر الكبيرة، وتقدم كفاءات ضريبية للمستثمرين الذين يحملون بالفعل الأصل الأساسي. بالنسبة لعملاء مورغان ستانلي الذين يمتلكون مراكز بيتكوين، فإن إقراض هذه الأصول للتحويلات العينية يوفر وسيلة للمشاركة في صنع السوق للصناديق المتداولة في البورصة دون بيع الممتلكات.
كان مورغان ستانلي قد انتقل سابقًا لتقديم أسهم صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة الفورية لقاعدة عملائه، مما يجعل برنامج الإقراض هذا امتدادًا طبيعيًا لمجموعة منتجات العملات المشفرة الحالية.
ما الذي يشير إليه هذا التحرك بالنسبة لبيتكوين ووصول المؤسسات إلى العملات المشفرة
قرار مورغان ستانلي بتمكين إقراض الأصول المشفرة لتحويلات صناديق الاستثمار المتداولة يحمل وزنًا بسبب حجم الشركة. إذ تشرف وحدة إدارة الثروات الخاصة بالبنك على تريليونات من أصول العملاء، ويعكس استعدادها لبناء بنية تحتية لإقتراض العملات المشفرة راحة متزايدة من المؤسسات تجاه عمليات الأصول الرقمية.
يأتي هذا التطور بينما أصبح حاملو السيادة والمؤسسات أكثر نشاطًا في إدارة مراكز البيتكوين الخاصة بهم. نقلت الحكومة الملكية لبوتان مؤخرًا 738 بيتكوين بقيمة 44.88 مليون دولار، مما يوضح الحجم الذي يتحرك به الحاملون الكبار للعملات الرقمية عبر البنية التحتية للتخزين.
يُشير العنوان أيضًا إلى "أصول أخرى" بالإضافة إلى البيتكوين، مما يوحي بأن مورغان ستانلي قد تمدد قدرة الإقراض إلى عملات رقمية إضافية تمتلك منتجات صندوق تداول منفصل معتمدة. هذا النطاق الأوسع يضع الشركة في موقع يمكّنها من خدمة العملاء عبر فئات متعددة من الأصول الرقمية مع نضج سوق صناديق التداول المنفصلة للعملات الرقمية في الولايات المتحدة.
شهد البيتكوين تقلبات سعرية حادة على مدار الأشهر الأخيرة، إلا أن شركات مثل مورغان ستانلي لا تزال توسّع خدماتها. يشير هذا الاستمرار إلى أن الثقة المؤسسية على المدى الطويل لا تزال سليمة بغض النظر عن التقلبات السوقية قصيرة الأجل.
يواجه قطاع التمويل الأوسع أيضًا متطلبات رقابية متزايدة على المنتجات المرتبطة بالعملات المشفرة، مع حالات مثل Polymarket التي تواجه فحصًا جنائيًا في كوريا الجنوبية التي تسلط الضوء على البيئة المعقدة للامتثال. يختلف نهج مورغان ستانلي المحسوب القائم على الامتثال أولاً في توسيع قروض العملات المشفرة عن هذا عدم اليقين.
مرجعيات مصدر إضافية: source document 1.
إخلاء المسؤولية: هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية. أسواق العملات المشفرة والأصول الرقمية تحمل مخاطر كبيرة. قم دائمًا بإجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ قرارات.