قامت مورغان ستانلي بمراجعة طلبها لصندوق مورغان ستانلي بيتكوين، وتحديد مزودي خدمات جدد للصندوق المقترح. ويحدد التعديل على نموذج S-1 شركة Coinbase Custody Trust Company وبنك نيويورك ميلون كجهات حافظة للبيتكوين.
يُعد التحديث خطوة ملموسة في خطة البنك لإطلاق منتج متداول في البورصة يعتمد على البيتكوين الفوري. ونتيجةً لذلك، يوضح التقديم كيفية نية الشركة هيكلة العمليات وحماية الأصول.
تخطط الصندوق للإدراج في NYSE Arca ومتابعة معدل تسوية CoinDesk Bitcoin Benchmark الساعة 4 مساءً بتوقيت نيويورك. علاوة على ذلك، سيحتفظ الأداة بالبيتكوين مباشرة ولن يستخدم الرافعة المالية أو المشتقات.
الهيكل يعكس غيره من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الخاصة ببيتكوين التي دخلت السوق الأمريكية في عام 2024. ومع ذلك، فإن العلامة التجارية المباشرة لـ Morgan Stanley على المنتج تبرز ضمن محفظة صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها.
أدوار الحفظ والإدارة والوساطة الأولية
يُعيّن بيان التسجيل المعدل يُعيّن مسؤوليات متعددة لـ BNY. بالإضافة إلى ذلك، ستتولى BNY دور المُدير ووكيل التحويل وحاصل النقد للصندوق. وستعمل Coinbase كوسيط رئيسي إلى جانب دورها كجهة حفظ. وبالتالي، يعتمد الصندوق على مؤسستين راسختين لإدارة تدفقات التداول وأمن الأصول.
سيقوم المشاركون المخولون بإنشاء وشراء الأسهم نقدًا أو بمقابل عيني. وسيقوم الصندوق بشراء أو بيع البيتكوين لمواكبة هذه المعاملات. علاوة على ذلك، ستتحمل المشاركون المخولون أي تكاليف تداول مرتبطة بعمليات الشراء النقدي. ويهدف هذا الهيكل إلى تقليل خطأ المتابعة والحفاظ على وضوح تشغيلي.
تقوم Coinbase بالفعل بدور الوصي الأساسي لأغلب صناديق بيتكوين الأمريكية على أساس فوري. لا تزال Fidelity استثناءً ملحوظًا في السوق الحالي. وبشكل كبير، اعتمدت إدارة الأصول الكبيرة على وصيين متخصصين في التشفير للامتثال للمعايير التنظيمية والتشغيلية.
توسيع طموحات الأصول الرقمية
تدير مورغان ستانلي ما يقارب 20 صندوقًا متداولاً في البورصة، لكن اثنين فقط يحملان اسم علامتها التجارية.لذلك، فإن ثقة البيتكوين ستُمثّل توسعًا مرئيًا لهويتها كصناديق التداول المنتقلة. تحتل البنك المرتبة السادسة في الولايات المتحدة من حيث إجمالي الأصول. ومع ذلك، فقد حافظ على تعرض محدود مباشر للأصول الرقمية حتى وقت قريب.
في وقت سابق من هذا العام، عيّنت الشركة آمي أولدنبورغ لقيادة استراتيجية موسعة للأصول الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، قدمت مورغان ستانلي بيان تسجيل منفصل لصندوق ثقة مقترح لـ Solana. ولم يتلقَ هذا الإيداع حتى الآن تعديلاً مشابهًا.
لقد جذبت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للبيتكوين تدفقات كبيرة منذ إطلاقها. على سبيل المثال، وصل صندوق iShares Bitcoin Trust التابع لـ BlackRock إلى عدة محطات في الأصول بعد إدراجها في يناير 2024. ونتيجة لذلك، تستمر المؤسسات المالية التقليدية في تقييم المشاركة المباشرة في المنتجات الاستثمارية المرتبطة بالعملات المشفرة.