مورغان ستانلي تطلق صندوقًا استثماريًا لتداول البيتكوين برسوم 14 نقطة أساس لتحدي IBIT لبلاك روك

النقاط الرئيسية:

• مورغان ستانلي تدفع لإطلاق صندوق استثماري متبادل للبيتكوين برسوم منخفضة، مما يقلل من تنافسية منافسين مثل بلاك روك وغراي سكيل.
• سجلت صناديق البيتكوين الأمريكية المباشرة تدفقات خارجية بقيمة 225 مليون دولار، مع خروج 201.67 مليون دولار من صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT).
• يتوقع المحلل جيمس سيفارت إطلاق مورغان ستانلي لصناديق الاستثمار المتداولة قريبًا، ولاحظ تقديم طلبات لصناديق الاستثمار المتداولة لإيثريوم وسولانا.

على الرغم من مواجهة صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة لBitcoin لتدفقات خروج كبيرة مؤخرًا، فإن الاهتمام المؤسسي بالمنتج لا يزال مرتفعًا. فقد أصبحت مورغان ستانلي مستعدة الآن لبدء تقديم هذه الصناديق بينما تتحدى منافسين مثل IBIT الخاص ببلاك روك. وهذا يُظهر أن البنوك الكبرى لا تزال متفائلة بشأن صناديق Bitcoin ETF ومستقبلها الواعد.

عدلت مورغان ستانلي ملف S-1 الخاص بها لاقتراح صناديق استثمارية مالية للبيتكوين على أساس فوري تحت الرمز MSBT، مع تقديم رسوم قدرها 14 نقطة أساس. هذه الرسوم أقل من المنتجات المنافسة من غراي سكيل بنسبة 0.15% وبلك روك بنسبة 25 نقطة أساس.

إذا تم الموافقة عليه، فسيصبح الصندوق أول صندوق استثماري للبيتكوين فوري يصدر مباشرة من بنك أمريكي كبير. بالإضافة إلى ذلك، سيُعد أيضًا علامة فارقة كبيرة في تبني المؤسسات للعملات المشفرة.

لاحظ المحلل MartyParty أن هيكل الرسوم المنخفض المقترح، بالاقتران مع قائمة مخطط لها في NYSE Arca، يمكن أن يُكثف المنافسة على الرسوم عبر صناديق Bitcoin ETF. كما سيجذب تدفقات موجهة من المستشارين من خلال شبكة توزيع إدارة الثروات الخاصة بـ Morgan Stanley. حاليًا، تدير البنك أصولًا بقيمة 6 تريليون دولار مع وجود 16 ألف مستشار مرتبط.

قال خبير سوق صناديق الاستثمار المتداولة الشهير نيت جيراسي أن هذه الرسوم على صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين ستكون أقل بكثير من رسوم صندوق الاستثمار المتداول للذهب. لقد كتب:

سوق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الأمريكية كان في حالة غير مستقرة مؤخرًا، وواجه تدفقات خارجية كبيرة. يأتي ذلك في وقت انخفض فيه سعر البيتكوين إلى 66,000 دولار مباشرة قبل إغلاق يوم الجمعة. إن تصاعد التوترات الجيوسياسية والضغط في أسواق السندات الأمريكية يدفعان الأصول المعرضة للخطر إلى الانخفاض.

نتيجةً لذلك، شهدت صناديق البيتكوين الأمريكية خسائر كبيرة. في يوم الجمعة، 27 مارس، سجلت هذه الصناديق تدفقات صافية خارجة بقيمة 225 مليون دولار. وشهدت صندوق BlackRock IBIT أكبر تدفقات خارجة بقيمة تزيد عن 200 مليون دولار. وقد يكون هذا ناتجًا عن بيع جماعي كبير بالإضافة إلى تزايد المنافسة من مورغان ستانلي.

خلال جلسة التداول الخاصة بالأمس، سجّل صندوق iShares Bitcoin Trust التابع لـ BlackRock (IBIT) تدفقات صافية خارجة قدرها 3,061 بيتكوين، بقيمة حوالي 201.67 مليون دولار.

على الرغم من التدفقات الخارجة، سجّل الصندوق حجم تداول بقيمة 2.5 مليار دولار. وهذا يُظهر نشاطًا قويًا للمستثمرين حاليًا في السوق. لاحظ المشاركون في السوق أنه على الرغم من أن التدفقات الخارجة تعكس تغييرات في المراكز قصيرة الأجل، فإن ارتفاع حجم التداول يشير إلى مشاركة مؤسسية مستمرة مع صناديق بيتكوين الفورية.

قال استراتيجي صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرغ جيمس سيفارت إنه يتوقع صدور صندوق مورغان ستانلي للبيتكوين (MSBT) في أبريل الشهر القادم. وأشار إلى أن أقل رسوم قياسية حالية لصندوق بيتكوين فوري أمريكي تبلغ 0.15٪، مما يبرز تزايد المنافسة على الرسوم في السوق.

أضاف سيفارت أن Morgan Stanley قد قدمت أيضًا طلبًا لصناديق استثمارية تتبع سوق_spot لـ Solana وEthereum. وفقًا له، يمكن للبنك تقديم منتجات مماثلة منخفضة التكلفة، مما قد يقلل من عروض السوق الحالية.

ومع ذلك، أشار سيفارت إلى أن صندوق VanEck Bitcoin Trust (HODL) التابع لـ VanEck هو حاليًا أرخص منتج في السوق، وذلك بسبب رسوم بنسبة 0.00% نتيجة إعفاء مؤقت من الرسوم، مما يُحدد معيارًا أقل تكلفة للمستثمرين.

ظهر المنشور Morgan Stanley ستتحدى صندوق بيتكوين ETF الخاص بـ Blackrock (IBIT) برسوم تبلغ فقط 14 نقطة أساس لأول مرة على The Market Periodical.