تغطي قائمة الاستثمارات الأخيرة لبنك أمريكا مجموعة من القطاعات الساخنة، من الذكاء الاصطناعي إلى سوق المنازل الفاخرة. يُتوقع أن تستمر نيفيديا في قيادة السوق بفضل ميزاتها الكاملة في الذكاء الاصطناعي، ويعتبر سيتي أن نتائج تحوله على وشك التحقق، بينما قدم تول براذرز أداءً فاق التوقعات في سوق عقاري متعثر.
مع دخول يونيو، استمر بنك أمريكا في الحفاظ على وجهات نظره الإيجابية تجاه عدة أسهم، وأدرج آبل (AAPL.O) ونفيديا (NVDA.O) وشركة سيتي جروب (C.N) وتول براذرز (TOL.N) وداجي (DG.N) وناشيونال فيجن هولدينجز (EYE.O) على قائمة التوصيات الرئيسية.
تعتقد هذه المجموعة أنه على الرغم من الضغوط الأخيرة على بعض الأسهم الفردية، فإن الشركات ذات الصلة لا تزال تمتلك إمكانات صعود إضافية من حيث الأساسيات والتقييم والمحفزات المستقبلية.
في قطاع التكنولوجيا، ترى بنك أمريكا أن نفيديا وأبل هما الأفضل.
بالنسبة لشركة نيفيديا، ترى بنك أمريكا أن الشركة تمتلك قدرات كاملة ومتقدمة في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي، والعتاد، والبرمجيات، وهي قدرات يصعب تقليدها، بالإضافة إلى تفوقها الصناعي. في الوقت نفسه، فإن الميزانية العمومية القوية والسيولة الحرة الوافرة تمكنها من الاستمرار في زيادة الاستثمارات في نظامها البيئي ورفع مستوى العائدات للمساهمين.
حافظت آبل أيضًا على تقييم "الشراء". وتتوقع بنك أمريكا أنه مع انتشار وظائف الذكاء الاصطناعي التوليدي، سيحتاج المستخدمون إلى ترقية أجهزتهم للحصول على تجربة كاملة، مما سيدفع دورة استبدال جديدة للآيفون في السنة المالية 2025 و2026.
بالإضافة إلى ذلك، تعتبر زيادة وتيرة نمو الأعمال الخدمية، وتحسين الهوامش الربحية الناتجة عن زيادة نسبة الرقائق المطورة داخليًا، والشراء المستمر للأسهم وتوزيع الأرباح، وجاذبية ميزات الذكاء الاصطناعي لاحتياجات تخصيص المستثمرين المؤسسيين، عوامل إيجابية مهمة. كما ترى بنك أمريكا أن المخاطر القانونية التي تواجهها آبل لا تزال في مجملها ضمن حدود قابلة للتحكم.
In the financial sector, Citigroup remains one of the most favored bank stocks by U.S. banks.
خلال فعالية يوم المستثمرين التي عُقدت سابقًا، أعلنت سيتي أنّها حصلت على موافقة على خطة شراء أسهم بقيمة 30 مليار دولار. وعلى الرغم من أن سعر السهم ارتفع بنسبة 67% خلال العام الماضي، فإن فريق المحللين لدى بنك أمريكا بقيادة إبراهيم بوناوالا يرى أن السعر لا يزال لا يعكس بالكامل نتائج التحول الذي تشهده الشركة.
أشار المحللون إلى أن الإدارة أظهرت اتساقًا وتنسيقًا عاليين في تنفيذ الاستراتيجية، مع تعزيز ملحوظ في قدرة الفريق بأكمله على التنفيذ. وقد رفع بونافارا هدف السعر لـ سيتي خلال الأشهر الـ12 المقبلة من 150 دولارًا إلى 170 دولارًا، وقال إن من المبكر جدًا الآن القول إن التحول قد نجح بالكامل، لكن المستثمرين يمكنهم توقع رؤية إمكانات المؤسسة المالية هذه تُطلق تدريجيًا بعد إعادة هيكلتها الداخلية.
الذكاء الاصطناعي هو أيضًا اتجاه استراتيجي مهم لسيتي. أشار بنك أمريكا إلى أن سيتي تتعاون بنشاط مع شركات رائدة في الصناعة مثل Anthropic وGoogle (GOOGL.O) بهدف دمج تقنيات الذكاء الاصطناعي بشكل أعمق في أنظمتها التشغيلية.
في مجال الاستهلاك والتجزئة، ترى بنك أمريكا أن شركة Dollar General وNational Vision Holdings متشابهتان في التوقعات.
يعتقد المحلل روبرت أومس أن دالي لا تزال تمتلك ديناميكية نمو كافية. فالشركة تواصل بشكل مستمر تحديث متاجرها وبناء نماذج متاجر جديدة، كما تتعاون مع أوبر (UBER.N) وإنستاكارت (CART.O) في مجال التوصيل. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تحسن تدابير مثل تحسين SKU أداء هامش الربح الإجمالي.
على الرغم من أن سهم داول انخفض على مدار ثلاثة أشهر متتالية، مع خسارة إجمالية بلغت 17% منذ بداية عام 2025، فإن بنك أمريكا يرى أن مستوى التقييم الحالي، الذي يعادل مضاعف ربحية قدره حوالي 13.5 مرة، لا يزال جذابًا.
بالنسبة لشركة National Vision Holdings، موزع النظارات، توصي بنك أوف أمريكا المستثمرين بالشراء عند التصحيح السعري. واجهت الشركة هبوطاً ملحوظاً بعد إعلان نتائج الربع الأول، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 29% خلال شهر مايو، وانخفض التقييم إلى حوالي 7 أضعاف EV/EBITDA المتوقع لعام 2027، وهو ما يقترب من أدنى مستوياته التاريخية.
تعتقد بنك أمريكا أن العوامل التي ستدفع تصحيح تقييمه في المستقبل تشمل استراتيجية ترقي المنتجات، ونموذج التشغيل المُصنّف للمتاجر، وزيادة مستمرة في متوسط إنفاق العميل الناتجة عن نظارات الذكاء الاصطناعي من شركة ميتا بلوتفورمز (META.O).
في قطاع العقارات، لا يزال بنك أمريكا يُدرج شركة تول براذرز للمطورين السكنيين كأولوية مفضلة.
قال المحلل راف جادروسيتش إن الشركة حققت "مفاجأة نادرة وتحديثًا للتوجيهات" في الربع المالي الأخير، وهو ما يُعد نادرًا في البيئة الاقتصادية الصعبة الحالية.
تشير البيانات إلى أن هامش الربح الإجمالي لشركة Toll Brothers في الربع الثاني بلغ 26.2٪، وهو ما يتجاوز التوقعات السوقية. ويعتقد بنك أمريكا أن هذا يدل على أن مستويات ربحية الشركة لا تزال صحية ومرنة. على الرغم من أن تغيير هيكل المنتجات قد يفرض ضغطًا معينًا على الربع الثالث، فمن المتوقع أن تتحسن في الربع الرابع.
أشار جادروسيتش إلى أن الطلب على سوق المساكن الفاخرة لا يزال قويًا، حيث تمتلك الشركة ميزات في توزيعها الجغرافي وتحديد فئات العملاء المستهدفة، بالإضافة إلى قدرتها القوية على عائد رأس المال ومستوى تقييم جذاب نسبيًا، وبالتالي الحفاظ على تقييم "الشراء".
يُجدر بالذكر أن سهم تول براذرز انخفض بنسبة حوالي 12% على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، مما يوفر فرصة جذابة نسبيًا للمستثمرين الذين يؤمنون بأساسياته طويلة الأجل.