مايكرون تكنولوجي هي حاليًا المجرفة، وسباق الذهب للذكاء الاصطناعي حقيقي جدًا.
أبلغت ميكرون عن إيرادات الربع الثالث من السنة المالية البالغة حوالي 41.5 مليار دولار، بزيادة من حوالي 9.3 مليار دولار في نفس الفترة من العام السابق. وقد ضاعفت الشركة إيراداتها تقريبًا أربع مرات خلال اثني عشر شهرًا، مدفوعةً بشكل شبه كامل بالطلب الهائل على رقائق الذاكرة عالية النطاق الترددي التي تُمكّن مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الحديثة.
ارتفعت الأسهم ما يصل إلى 19% في التداول بعد ساعات الإغلاق بعد الإعلان، مسجلة أعلى مستوى قياسي لها للعام الـ40.
لماذا أصبحت رقائق HBM فجأة المنتج الأكثر أهمية في التكنولوجيا
ذاكرة النطاق الترددي العالي، أو HBM، هي البنية المخصصة للرقائق التي تقع بجانب وحدات تسريع الذكاء الاصطناعي مثل وحدات معالجة الرسومات من Nvidia، وتمكّنها من نقل كميات هائلة من البيانات بسرعة كافية لتشغيل نماذج اللغة الكبيرة على نطاق واسع.
يأتي أكثر من 50% من طلب ميكرون على الذاكرة الآن من متطلبات مراكز البيانات. اتسعت الهوامش الإجمالية إلى 81.2% هذا الربع. لقد حوّل بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الذاكرة من سلعة إلى منتج فاخر محدود السعة.
سجل قسم سحابة جوجل نموًا في الإيرادات بنسبة 63% ليصل إلى 20 مليار دولار في الربع الأول من عام 2026، ومن المقرر نشر تقرير الأرباح للربع الثاني في 22 يوليو. تضاعف تقريبًا رصيد السحابة الخاص بألفابيت بشكل متسلسل في الربع السابق.
الزاوية المشفرة: الأسهم المُرمَّزة تدخل المحادثة
قدمت Ondo Finance MUon، وهو رمز مُحوَّل لأسهم شركة Micron، يوفر للمستثمرين غير الأمريكيين تعرضًا على السلسلة لأداء MU، متاح على مدار 24 ساعة في اليوم، خمسة أيام في الأسبوع.
المبدأ الأساسي بسيط: خذ سهمًا تقليديًا، وغلفه في رمز مبني على البلوك تشين، واسمح لأي شخص يمتلك محفظة كريبتو بالحصول على تعرض اقتصادي لتحركات أسعار ذلك السهم. الأصل الأساسي لا يزال أسهم مايكرن.
أداء MUon بعد نتائج الأرباح هذه يمكن أن يخدم كاختبار إجهاد واقعي لبنية الأسهم المُرمَّزة. تقلبات عالية، حجم عالٍ، اهتمام كبير من المستثمرين: بالضبط الظروف التي تكشف ما إذا كانت الأنظمة تعمل بشكل صحيح.
ما يعنيه ذلك للمستثمرين الذين يراقبون كلا السوقين
إن رقم هامش الربح الإجمالي البالغ 81.2% هو إشارة إلى أن قوة التسعير في HBM لا تزال قوية، مما يعني أن مايكرون لم تضطر إلى تخفيض الأسعار لتحقيق النمو.
سؤال الطلب هو المخاطر الرئيسية. يتم حاليًا دفع إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من قبل عدد صغير نسبيًا من مشغلي السحابة الكبيرة، بما في ذلك جوجل ومايكروسوفت وأمازون وميتا. يمتلك القطاع تاريخًا طويلًا من دورات الازدهار والانهيار، ويتميز الازدهار الحالي بحدة استثنائية.
أرباح جوجل في 22 يوليو هي الآن حدث كلي مهم لأي شخص يحمل مراكز في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي، والتي تتضمن بشكل متزايد إصدارات مُرمّزة من هذه الشركات نفسها.