ارتفعت أسعار شرائح الذاكرة بنسبة 340% وسط تزايد الطلب على الذكاء الاصطناعي

في النصف العام الماضي، لم تكن "الأصول" الأكثر ربحية هي الذهب، ولا الفضة، ولا البيتكوين—بل كانت شريحة الذاكرة غير البارزة في جهاز الكمبيوتر الخاص بك.

ارتفع سعر DDR4 بسعة 16 جيجابايت في السوق الفوري بنسبة 200%-340% مقارنة ببداية العام، وعلقت شركات كبرى مثل سامسونج وميكرون مؤقتًا على تقديم عروض أسعار. وتجاوز سعر ذاكرة خادم DDR5 بسعة 256 جيجابايت 40 ألف يوان صيني — أي ما يعادل سعر هاتف رائد واحد.

المعلومة الأسوأ هي أن الفاتورة لم تصل إليك بعد. لكن في ليلة 30 أبريل، سبق لكوك أن تنبأ خلال مكالمة أبل للنتائج المالية بأن التأثير سيبدأ بعد يونيو.

انظر أولاً إلى مجموعة من البيانات.

وفقًا لبيانات TrendForce، ارتفعت أسعار عقود DRAM العالمية لمدة قطاعين متتاليين بنسبة أكثر من 40% بين الربع الرابع من عام 2025 والربع الأول من عام 2026. وأظهر أحدث تقرير من Counterpoint أن أسعار الذاكرة ارتفعت بنسبة 80%-90% على أساس ربع سنوي في الربع الأول من عام 2026، مسجلة مستويات قياسية جديدة لجميع فئات DRAM وNAND وHBM.

أرقام أكثر دقة:

ارتفع سعر عقد ذاكرة الخادم 64GB RDIMM من 450 دولارًا في الربع الرابع من عام 2025 إلى أكثر من 900 دولار في الربع الأول من عام 2026، ومن المتوقع أن يتجاوز 1000 دولار في الربع الثاني من عام 2026 — أي أكثر من الضعف خلال ستة أشهر.

ارتفع سعر DDR4 بسعة 16 جيجابايت في السوق الفوري بنسبة 200% مقارنة ببداية العام. وفي بعض الفترات المتطرفة، تجاوز سعر DDR4 سعر DDR5 — مما أدى إلى ظاهرة "منتج قديم أغلى من المنتج الجديد".

من المتوقع أن يرتفع سعر عقود SSD الاستهلاكية بنسبة 40% على الأقل في الربع الأول، مع ارتفاع أسعار بطاقات التخزين للصور بنسبة تصل إلى 123% لبعض الطرازات.

340% على مدار ستة أشهر — أكثر من عشر مرات ارتفاع الذهب خلال نفس الفترة.

اكتشف لاعب مُحب للتصنيع الذاتي: أن شراء وحدات الذاكرة في عام 2024 أنتج ربحًا أكبر من الاستثمارات المالية عند بيعها في مطلع عام 2026.

▸ سعر DDR4 16GB الفوري: ارتفاع بنسبة 200%-340% على مدار ستة أشهر (المصدر: TrendForce)

▸ ذاكرة خادم RDIMM بسعة 64 جيجابايت: 450 → 900+ دولار/ربعين (المصدر: Counterpoint)

▸ زيادة عقود DRAM في الربع الأول مقارنة بالربع السابق: 60% (المصدر: QY Research)

▸ زيادة ربع سنوية في NAND Flash: 70%-90% (المصدر: Counterpoint)

▸ سعر وحدة واحدة من ذاكرة خادم DDR5 بسعة 256 جيجابايت: تجاوز 40,000 يوان صيني (المصدر: GeekNet)

زرِّز الكاميرا للخلف.

هذا ليس تذبذبًا عاديًا في دورة صناعة التخزين. كانت الزيادات السابقة في أسعار الذاكرة ناتجة عن الطلب من الإلكترونيات الاستهلاكية — حيث دفع تبديل الهواتف وأجهزة الكمبيوتر المكتبية الطلب على DRAM. هذه المرة مختلفة تمامًا:

الذكاء الاصطناعي هو من يسرق عناصر الذاكرة.

▍ جانب العرض: HBM تستهلك 80% من الطاقة الإنتاجية

تقوم شركات سامسونج وSK هايليتس وميموريك الثلاثة الرائدة بفعل واحد: توجيه 80% من إنفاق رأس المال نحو HBM وDDR5 (منتجات تخزين ذكية عالية الربح).

النتيجة: تم ضغط إنتاج DDR4 التقليدي (المواصفات الشائعة في السوق الاستهلاكية) بشدة. وقد خفضت سامسونج إنتاج DDR4 إلى أقل من 20% بحلول عام 2025. وقد بلغت نسبة إيرادات ميكرون من الـDRAM المخصصة لمركز البيانات 40%.

الأهم أكثر: تم إزالة معظم معدات خط إنتاج DDR4. الكلمات الأصلية لتشين لي باي، رئيس مجلس إدارة Kingston: إنتاج منتجات قديمة باستخدام معدات جديدة لا يحقق أي ربح على الإطلاق.

هذا يعني أن نقص DDR4 ليس مشكلة مؤقتة في سلسلة التوريد، بل نقص هيكلية على المدى المتوسط والطويل.

▍ الطلب: خوادم الذكاء الاصطناعي تستهلك 66٪ من الطاقة الإنتاجية الإجمالية

احتياجات خوادم الذكاء الاصطناعي للذاكرة هي 8 أضعاف خوادم العادية.

في عام 2026، ستستحوذ خوادم الذكاء الاصطناعي على 66% من إجمالي طاقة إنتاج DRAM العالمية — وهذا يعني أن الـ 34% المتبقية يجب تقسيمها بين جميع أسواق الاستهلاك مثل الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر والمعدات المنزلية والسيارات. تقوم مزودو الخدمة السحابية (أمازون وغوغل ومايكروسوفت وبايت دانس وعلي بابا) بتأمين الإمدادات من خلال اتفاقيات طويلة الأجل (LTA)، بينما يضطر مصنعو الاستهلاك العاديون إلى التنافس على الحصة المتبقية.

ببساطة: خوادم الذكاء الاصطناعي تحصل على أولوية في توزيع الطاقة الإنتاجية. إنها إعادة توزيع للموارد المادية ناتجة عن ثورة تقنية، والمستهلكون العاديون هم الطرف السلبي.

إذا كنت تنوي شراء هاتف أو جهاز كمبيوتر محمول في النصف الثاني من العام — راقب وتيرة تغير الأسعار.

بدأت ضغوط التكلفة في الانتقال. أخطرت لينوفو وديل وهيوليت باكارد العملاء بزيادة الأسعار الجديدة، بحد أقصى يبلغ 20%. ارتفعت أسعار بعض أجهزة الكمبيوتر المحمولة بمقدار 5000 يوان، وارتفعت أسعار الهواتف من الفئة المتوسطة سراً بمقدار 100-300 يوان. كما قال لي جيه، الرئيس التنفيذي لمنطقة الصين في أوبو: "إذا كنت تفكر في تغيير هاتفك، فاحرص على التصرف بسرعة."

ذكر لي جيه، الرئيس التنفيذي لمنطقة الصين في OnePlus، أن "الإسراع" يعني أن نافذة الوقت هي قبل يونيو-يوليو 2026. وقد سبق لـ كوك أن حذر خلال مكالمة تقارير الربع الثاني: "بعد يونيو، ستؤثر تكاليف التخزين بشكل متزايد على أعمال آبل." الترجمة: من المرجح جدًا أن ترتفع أسعار سلسلة iPhone 18، في وقت إصدار المنتجات الجديدة في سبتمبر 2026.

يُشكل التخزين 10%-20% من تكلفة قائمة المواد (BOM) لأجهزة الكمبيوتر والهواتف. عندما ارتفعت أسعار شرائح التخزين بنسبة 340% خلال ستة أشهر، انتقل هذا التأثير إلى أسعار الأجهزة النهائية بنسبة لا تقل عن 5%-15% — أي أن حاسوبًا محمولًا بسعر 8000 يوان سيزيد سعره بمقدار 400-1200 يوان.

▍ إذا كنت تتابع سلسلة صناعة التخزين — هذه فرصة هيكلية

يُستخدم هذا البيانات فقط كمرجع لأبحاث الصناعة، ولا تشكل نصيحة استثمارية محددة.

هناك 47 سهمًا مرتبطًا بسلسلة صناعة التخزين في سوق الأسهم الصينية، وقد أظهرت جميعها نشاطًا عامًا منذ عام 2026. وصلت شينكونغيا A إلى الحد اليومي، وارتفعت فودان ميكروإلكترونيكس وهوا تشينغ شين تساي بأكثر من 9٪، وسجلت جيانغ فانغ إلكترونيكس أعلى سعر لها على الإطلاق.

الأهم من ذلك: لقد فُتح نافذة استبدال التخزين المحلي. عندما تخلت المصانع الثلاثة الكبرى جماعيًا عن سوق DDR4 الاستهلاكي، تتوفر فرصة للشركات المحلية للتخزين لاستلام 10%-15% من حصة السوق الاستهلاكية العالمية—وهذه فرصة صناعية لم تحدث خلال الخمس سنوات الماضية. تتوقع المؤسسات: أن ترتفع نسبة استبدال رقائق التخزين الاستهلاكية المحلية من 15% إلى أكثر من 30% خلال السنتين أو الثلاث سنوات القادمة.

▍ إذا كنت رائد أعمال — فهذا تدريب على أزمة سلسلة التوريد

أي منتج يعتمد على كمية كبيرة من الذاكرة (خدمات سحابية، SaaS، فيديو، تطبيقات الذكاء الاصطناعي) — هيكل تكاليفك يتم إعادة كتابته. لقد أصدرت ميتا سندات بقيمة 25 مليار دولار أمريكي، جزئيًا لتوسيع مخزون التخزين لقوة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي. ماذا عن الشركات الصغيرة والمتوسطة؟ هذا هو السؤال الأكثر أهمية للطرح في النصف الثاني من عام 2026.

هذا ليس دورة، بل إعادة هيكلة هيكلية للسلسلة الصناعية.

الفرق الأكبر مقارنةً بسلسلة "موجات التسعير المرتفع" السابقة: لا توجد هذه المرة أي فرصة للارتداد.

تم إيقاف خط إنتاج DDR4، وستستغرق إقامة المصنع الجديد على الأقل 2-3 سنوات (أقرب موعد 2028)، ولا تزال طاقة إنتاج HBM غير كافية لتلبية احتياجات خوادم الذكاء الاصطناعي. لقد توقع SK هايليكس أن هذه الدورة من الزيادات ستستمر حتى عام 2028. وهذا يعني أن الأجهزة التي تشتريها في النصف الثاني من العام ستظل مرتفعة الأسعار، ومن المرجح ألا تنخفض في العام القادم. هذا هو الوضع الطبيعي الجديد.

الذكاء الاصطناعي سرق شرائح الذاكرة الخاصة بك، وسيصلك الفاتورة بعد 3 أشهر—هذا هو الثمن الصامت الأكبر الذي سيدفعه المستهلكون الصينيون في عام 2026.

قبل 3 سنوات، لم يكن أحد يتوقع أن تقنية تُسمى الذكاء الاصطناعي التوليدي ستُجبر المستهلكين حول العالم على إنفاق مئات المليارات من الدولارات الإضافية.

أول فاتورة للثورة الذكية بدأت تصل إلى ملايين الأسر — من خلال سعر جهاز الكمبيوتر التالي، الهاتف التالي، أو اشتراك الخدمة السحابية التالي.

هذا المقال مخصص فقط لمشاركة المعلومات وتحليل الصناعة، ولا يشكل أي نصيحة استثمارية أو رأي تحليلي أو دعوة للتداول. السوق يحوي مخاطر، ويجب اتخاذ القرارات الاستثمارية بحذر. أي قرار استثماري يُتخذ بناءً على محتوى هذا المقال، فإن المخاطر والأرباح أو الخسائر تتحملها أنت بشكل فردي، ولا يتحمل المؤلف أو منصة النشر أي مسؤولية قانونية.

Source of information

1. TrendForce集邦咨询: تقرير سوق التخزين للربع الأول والثاني من عام 2026

2. Counterpoint Research: تقرير متابعة أسعار الذاكرة في فبراير (9 فبراير 2026)

3. جماعية الاستشارات: تحليل أسعار التخزين في الإلكترونيات الاستهلاكية للربع الأول (أبريل 2026)

4. صحيفة سيتشينغ شيباو: "ارتفاع غير مسبوق يتجاوز 300%! أسعار رقائق التخزين تشهد ارتفاعًا نادرًا" (ديسمبر 2025)

5. موقع مراقبة المعلومات: "ارتفاع بنسبة 340% في ستة أشهر! من يتحكم في سعر ذاكرة الوصول العشوائي الخاصة بك؟" (5 فبراير 2026)

6. ملخص مكالمة تقارير الربع الثاني لشركة آبل (30 أبريل 2026)

7. معهد زهيهو: "هل ستستمر أسعار التخزين في الارتفاع والندرة عام 2026؟" (2026)