توصي كبرى شركات وول ستريت بتفويض 1–5% من المحفظة في البيتكوين

تُنصح عدة مؤسسات كبرى في وول ستريت العملاء الآن بإدراج تخصيص متواضع لبيتكوين ضمن محفظة متنوعة.

وفقًا لـ تقرير صادر عن River، توصي شركات مثل Fidelity Investments وBank of America ومورغان ستانلي بمستوى معتدل من التعرض للعملات المشفرة. وتقع معظم التخصيصات المقترحة بين 1% و5% من إجمالي قيمة المحفظة، مما يعكس قبولًا حذرًا ولكن مقصودًا للأصول الرقمية.

• الشركات الكبرى، بما في ذلك فيديليتي وبنك أوف أمريكا ومورغان ستانلي، توصي رسميًا بتوظيف كميات صغيرة من البيتكوين في محفظة العملاء.
• تتراوح التخصيصات المقترحة عادة بين 1% و5%， مما يعكس اعتمادًا حذرًا ولكن مقصودًا على العملات المشفرة.
• تتعامل المؤسسات بشكل متزايد مع البيتكوين كأداة لتنويع المحفظة بدلاً من كونها استثمارًا طابعه طموح فقط.

يُفيد River أن فيديليتي تُنصح رسميًا عملاء إدارة الثروات بتخصيص ما بين 2% و5% من محفظتهم للعملات المشفرة، بما في ذلك Bitcoin. وتشير بنك أوف أمريكا إلى نطاق أدنى قليلاً، من 1% إلى 4%، بينما تقترح مورغان ستانلي تخصيصات تصل إلى 4%.

يأخذ مديرو الأصول الآخرون نهجًا أكثر حذرًا. BlackRock توصي بتحديد التعرض بين 1% و2%. في الوقت نفسه، تنصح WisdomTree وJPMorgan Chase بتخصيصات تصل إلى 1%.

معًا، تُعد هذه التوصيات تطورًا مهمًا في التفكير المؤسسي. يُعامل البيتكوين بشكل متزايد كأداة لتنويع المحفظة بدلاً من كونه أصلًا تداوليًا بحتًا. ومن خلال الحفاظ على تخصيصات صغيرة نسبيًا، تهدف المؤسسات إلى الاستفادة من العائدات المحتملة على المدى الطويل مع الحفاظ على إدارة مخاطر حكيمة.

تأتي هذه المكالمات التخصيصية في ظل فترة صعبة لسوق العملات المشفرة. ووصل البيتكوين إلى مستوى قياسي بلغ 126,080 دولارًا في أكتوبر من العام الماضي، لكنه انخفض منذ ذلك الحين بنسبة 47%. وفي وقت الإعداد، كان الأصل يتداول عند 67,441 دولارًا، وفقًا لبيانات من CoinGecko.

على الرغم من التصحيح الحاد، فإن تعليقات المؤسسات تشير إلى أن الثقة على المدى الطويل لا تزال قائمة. فما زالت عدة شركات كبرى تنشر توقعات تفاؤلية، مما يعزز الرأي القائل إن التقلبات قصيرة الأجل لم تُضعف الأهمية الاستراتيجية للبيتكوين.

في عام 2025، توقع الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، لاري فينك، أن يصل البيتكوين في النهاية إلى 700,000 دولار للعملة الواحدة، مُستشهدًا بالمخاوف المتزايدة بشأن تدهور العملة وعدم الاستقرار المالي العالمي. وادّعى أن البيتكوين قد يخدم كوسيلة للتحوط ضد نقاط الضعف الهيكلية في الأنظمة النقدية التقليدية.

لقد حددت فيديليتي سيناريوًا أكثر طموحًا حتى. في سبتمبر 2021، توقعت الشركة أن يصل البيتكوين إلى مليار دولار لكل عملة بحلول عام 2038. وفي ذلك الوقت، دعم جورين تيمر، مدير التمويل الكلي العالمي في فيديليتي، هذا التوقع باستخدام نماذج التقييم القائمة على النسبة بين المخزون والتدفق والطلب.

كما أصدر محللو جي بي مورغان توقعات على المدى الطويل، تشير إلى أن البيتكوين قد يرتفع في النهاية إلى 266,000 دولار. يركز تحليلهم على إمكانية تنافس البيتكوين مع الذهب كمخزن للقيمة.

يلاحظ محللو جي بي مورغان أن الذهب تفوق على البيتكوين منذ أكتوبر الماضي، حتى مع زيادة تقلبات الذهب نفسها. وقد حسّنت هذه المجموعة تجاذب البيتكوين النسبي من حيث تعديل التقلبات.

أشاروا إلى أن نسبة تقلبات البيتكوين مقابل الذهب انخفضت إلى حوالي 1.5، وهي أدنى مستوى على الإطلاق. هذا التحول يشير إلى أن البيتكوين قد تصبح أكثر تنافسية مع الذهب من حيث الأداء المعدل حسب المخاطر.

للوصول إلى 266,000 دولار، سيحتاج رأس مال سوق البيتكوين إلى المساواة تقريبًا مع 8 تريليونات دولار في الاستثمارات الذهبية من القطاع الخاص، باستثناء احتياطيات البنوك المركزية. وأكد جي بي مورغان أن هذا الهدف غير واقعي للسنة الحالية. ومع ذلك، قالت الشركة إن هذا يوضح الإمكانيات الصاعدة إذا تحسنت مشاعر السوق واستعاد البيتكوين مكانته كأصل وقائي.

بشكل عام، على الرغم من استمرار ضغوط الأسعار، يبدو أن المؤسسات المالية الكبرى تدمج البيتكوين في استراتيجيات المحافظ الرئيسية. وتشدد توصياتها على التعرض المحدود، والتفويض المنضبط، والموقف طويل الأجل بدلاً من المضاربة قصيرة الأجل.