إذا سبق لك أن قمت بتبادل رمز على مُجمّع DEX وحصلت على كمية أقل بكثير من الكمية المذكورة، فمن المحتمل أنك وقعت ضحية للإفراط في التسعير. أطلقت KyberSwap ميزة مصممة لجعل هذه التجربة أقل شيوعًا بكثير.
أطلق البروتوكول Smart Settlement في 14 مايو، وهو طبقة تحسين جديدة لوقت التنفيذ تعالج مجموعات سيولة مرشحة متعددة في الوقت الحقيقي أثناء تسويات المعاملات. بدلاً من تثبيت مسار ما عند تقديم العرض وال надى في أن يظل ساريًا، فإن العقد الذكي يقيم مجموعات السيولة المتنافسة في اللحظة بالضبط التي يتم فيها تسويق تداولك، واختيار تلك التي توفر أكبر عدد من الرموز. لا رسوم إضافية. لا خطوات إضافية للمستخدم.
ما الذي يبدو عليه الإفراط في التسعير فعليًا، ولماذا يهم ذلك
هذا هو الأمر بشأن مجمّعات DEX التقليدية: فهي تُحسّن مسار تداولك عندما تطلب عرضًا أسعاريًا، وليس عندما يتم تنفيذ المعاملة فعليًا على السلسلة. الفجوة بين هذين اللحظتين هي المكان الذي تنشأ فيه المشاكل.
في تلك النافذة، يمكن لصانعي الأسواق الآليين الحصريين، المعروفين باسم PropAMMs، التلاعب بالأسعار. فهي تقدم أسعارًا جذابة خلال مرحلة العرض للفوز باختيار خوارزمية التوجيه، ثم تنقل السيولة قبل التنفيذ. والنتيجة أن المتداولين يتلقون عددًا أقل من الرموز مما كان متوقعًا. يُطلق أحيانًا على هذه الممارسة اسم التضليل، وهي تمثل مصدر إزعاج مستمر في التداول اللامركزي.
يُستهدف هذا الثغرة بالضبط من خلال التسوية الذكية. من خلال مقارنة مجموعات المرشحين عند نقطة التسوية بدلاً من وقت العرض، يمكنها اكتشاف تدهور سعر المجموعة والتبديل تلقائيًا إلى بديل أفضل.
كما تعالج هذه الميزة الانزلاق الناتج عن التحولات المفاجئة في السيولة والتقديم المسبق، وهما شكلان آخران من استخراج القيمة اللذان يقللان من عوائد المتداولين. هذه ليست حالات نادرة. فلأي شخص يتداول رموزًا ذات سيولة منخفضة أو أصولًا حديثة الإطلاق أو أزواجًا شديدة التقلب، فإن هذه المخاطر تحدث عمليًا يوميًا.
كيف يعمل من الداخل
يُبنى التسوية الذكية على نظام التوجيه الديناميكي للتداول الموجود في KyberSwap. لكل خطوة في عملية تبادل متعددة الخطوات، يُشغّل العقد الذكي مقارنة فورية للأسعار عبر مجموعات السيولة المرشحة. وتُنفذ العملية من خلال المجموعة التي تقدم أعلى كمية من الرموز في تلك اللحظة بالضبط. يحدث هذا بالكامل على السلسلة، داخل معاملة التسوية نفسها.
تم إطلاق الميزة على جميع السلاسل المتوافقة مع آلة إيثيريوم الافتراضية التي يدعمها مجمع KyberSwap.
البروتوكول لا يفرض رسومًا إضافية على هذه الميزة. يعمل التسوية الذكية كجزء أصيل من تدفق تنفيذ المُجمّع، مما يزيل العوائق أمام التبني. لا يحتاج المستخدمون إلى تفعيل أي إعدادات أو الموافقة على عقود إضافية أو دفع رسوم إضافية للحماية.
المنافسة في مجال مجمّعي DEX
لقد كانت عوامل تجميع DEX في سباق تسليحي لسنوات، وتنافست في основном على من يستطيع إيجاد أرخص مسار عبر السيولة المجزأة. لكن التركيز كان بشكل كبير على تحسين ما قبل التداول. ما يحدث بين العرض والتنفيذ قد تلقى اهتمامًا مقارنًا قليلاً. يحوّل التسليم الذكي ساحة المعركة إلى جودة التنفيذ.
بالنسبة للتجار والمستثمرين الذين يراقبون هذا المجال، فإن جودة التنفيذ تصبح عاملًا مميّزًا. قد لا يكون اختيار الوسيط بناءً على السعر المذكور فقط كافيًا إذا كان المبلغ الفعلي المُسجّل يُضطّر باستمرار إلى الأداء الأقل. يقدم التسوية الذكية إطارًا حيث يكون المخرج المُسجّل، وليس المخرج المذكور، هو المعيار الذي يهم.
تُفيد هذه الميزة بشكل غير متناسب أولئك الذين يتداولون في زوايا DeFi الأكثر خطورة. إذا كنت تتداول رمزاً حديث الإطلاق مع سيولة متباعدة عبر عدد قليل من الصناديق، فقد يكون الفرق بين التوجيه في وقت العرض والتوجيه في وقت التسوية كبيراً.
يقلل التصميم الخالي من الرسوم والمتطلب لإجراءات إضافية من عائق التبني. من خلال جعل التسوية الذكية السلوك الافتراضي، تضمن كيبيرسواپ أن المستخدمين العاديين يستفيدون أيضًا من الحماية.