جيه بي مورغان تطلق صندوق سيولة على سلسلة إيثريوم لدعم احتياطيات العملات المستقرة

• ستستخدم صندوق JLTXX التابع لـ JPMorgan Ethereum لإجراء معاملات الخزينة والسيولة المُرمّزة ضمن نظام مُقيّد.
• يهدف الصندوق المقترح إلى تلبية معايير احتياطي قانون GENIUS للمُصدرين للعملات المستقرة الذين يستخدمون أصول الخزانة الأمريكية.
• جيه بي مورغان تواصل توسيع بنية التحتية للتمويل المُرمَّز من خلال كينيكسس وأدوات التسوية المؤسسية على سلسلة الكتل.

جيه بي مورغان قد قدمت طلبًا لإطلاق صندوق سوق المال الخاص بعملة السيولة على السلسلة JPMorgan، أو JLTXX، على إيثريوم، مما يوسع استراتيجية البنك في التمويل المُرمَّز مع استمرار تطور أسواق العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم في الولايات المتحدة. سيستثمر الصندوق المقترح فقط في سندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات الشراء مع إعادة البيع الليلية المضمونة بالكامل، مع السعي أيضًا لتلبية متطلبات أصول الاحتياطي بموجب قانون GENIUS.

وفقًا لتقديم اللجنة الأمنية، ستُدار JLTXX تحت JPMorgan Trust IV وتحافظ على قيمة صافية ثابتة قدرها 1 دولار. يخطط الصندوق للاحتفاظ بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، وسندات، وصكوك، واتفاقيات شراء إعادة مدعومة بالسندات أو النقد.

تُظهر الوثيقة أن البنك ينوي استخدام إيثريوم كطبقة معاملات لأرصدة الصناديق المُرمَّزة. ومع ذلك، سيستمر وكيل نقل JPMorgan في الحفاظ على سجل الملكية الرسمي من خلال سجلات الدخول الكتابي التقليدية.

كينيكسيس دي지تال أسيتس، وهي وحدة ضمن JPMorgan تشيس بنك، ستدير البنية التحتية للسلسلة الكتلية التي تدعم الصندوق. سيستخدم المستثمرون عناوين محفظة معتمدة ضمن إطار مُصرّح به مبني على إيثريوم.

الهيكل يسمح بنقل أرصدة الرموز بين المشاركين المعتمدين دون تغيير عملية الملكية القانونية التقليدية. وقال جي بي مورغان إن أرصدة البلوكشين يجب أن تتطابق مع ملكية المساهمين بنسبة واحد لواحد.

جدير بالذكر أن الطلب أشار إلى أن إيثريوم حاليًا هي البلوكشين الوحيدة المدعومة. ومع ذلك، تتوقع جي بي مورغان إضافة شبكات بلوكشين أخرى لاحقًا.

تم تصميم JLTXX خصيصًا لتلبية معايير الاحتياطي المحددة بموجب GENIUS Act، الذي أنشأ متطلبات احتياطي العملات المستقرة الفيدرالية في عام 2025. وأفادت الوثيقة أن مُصدري العملات المستقرة يمكنهم استخدام الصندوق كأصل احتياطي مؤهل.

يتبع المنتج المقترح الإطلاق السابق لـ JPMorgan لـ MONY، أول صندوق سوقي مُرمّز أُطلق على إيثريوم العام الماضي. وقد أُطلق MONY مع استثمار أولي بقيمة 100 مليون دولار من JPMorgan.

لاحظ إيريك بالتشوناس، المحلل الأول لصناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرغ، أن JLTXX تفرض رسومًا بنسبة 0.16% بعد الاستثناءات، وهي أقل من العديد من صناديق السوق النقدية التقليدية.

وصول طلب JPMorgan يأتي بينما تستمر الشركات المالية الكبرى في توسيع منتجات الخزانة والسيولة المُرمَّزة. وقد قدمت BlackRock مؤخرًا طلبًا لترميز صناديق السيولة القائمة على الخزانة على شبكة Ethereum، بينما سعت Ripple وMastercard وOndo Finance أيضًا إلى مبادرات مُرمَّزة للخزانة.

أشار البنك إلى أن معاملات JLTXX يمكن أن تُحل خلال دقائق بدلاً من فترات T+1 أو T+2 التقليدية. كما أشارت الوثيقة إلى أن الصندوق يتطلب استثمارًا أوليًا بقيمة مليون دولار، مما يحافظ على تركيز المنتج على المشاركين المؤسسيين.

يستمر جي بي مورغان في بناء البنية التحتية للسلسلة الكتلية من خلال Kinexys، التي تدعم بالفعل الودائع المُرمَّزة، المدفوعات القابلة للبرمجة، وأدوات التسوية في الوقت الفعلي المرتبطة بالتمويل المؤسسي.