جيه بي مورغان يسمح ببيتكوين والإيثيريوم كضمانات للقروض عبر وسطاء خارجيين

• يسمح جي بي مورغان للعملاء باستخدام البيتكوين والإيثيريوم كضمانات، باستخدام وسطاء خارجيين لإدارة التعرض للمخاطر.
• تمديد Move لسياسة الضمان السابقة للصناديق المتداولة في البورصة، ودمج العملات المشفرة في القروض إلى جانب الأصول التقليدية مثل السندات.
• يجب على البنوك التعامل مع مخاطر التقلبات من خلال التسعير في الوقت الفعلي، وتحديد الهوامش الديناميكية، وتقديم أطر حفظ أقوى.

جيه بي مورغان تشيس الآن تسمح للعملاء المؤسسيين باستخدام البيتكوين والإيثيريوم كضمان للقروض بالدولار الأمريكي، وفقًا لتقرير نشرته بلومبرغ قبل فتح السوق يوم الجمعة. يوضح هذا الإجراء كيفية خطط البنك لتوسيع دمج العملات المشفرة في أنظمتها الائتمانية بحلول أواخر عام 2025، باستخدام وسطاء خارجيين لإدارة المخاطر والاحتفاظ بالضمانات.

وفقًا للتقرير، لن يحتفظ جي بي مورغان مباشرة بالأصول الرقمية المرتبطة بهذه القروض. بدلاً من ذلك، ستقوم الجهات الوصية المعتمدة بتأمين Bitcoin و Ethereum المضمونة نيابة عن العملاء. هذا الهيكل يسمح للبنك بإدارة التعرض الائتماني مع تجنب مخاطر الحفظ المباشر.

من المتوقع أن يستخدم العملاء ممتلكاتهم المشفرة لتأمين خطوط ائتمان أو قروض منظمة. وتجدر الإشارة إلى أن هذا الترتيب يشبه الإطارات التقليدية للضمانات المستخدمة للأسهم أو السندات. ومع ذلك، فإن إدراج الأصول الرقمية يطرح اعتبارات تشغيلية جديدة، خاصة بالنظر إلى تقلبات أسعارها.

في وقت سابق من يونيو، سمح جي بي مورغان بالصناديق المتداولة في البورصة للعملات المشفرة كضمان. هذه الخطوة الأخيرة تمدد هذه السياسة لتشمل الأصول الأساسية نفسها.

يتبع هذا التطور تحولاً أوسع بين البنوك الأمريكية الكبرى نحو دمج الأصول الرقمية. نهج JPMorgan يضع البيتكوين والإيثيريوم جنبًا إلى جنب مع أنواع الضمانات التقليدية مثل السندات والذهب، على الرغم من المخاطر الأعلى المرتبطة بها.

لاحظ سامويل بات، المؤسس المشارك لـ OP_NET، أن هذا التحرك يعكس تغير أولويات المؤسسات. ومع ذلك، أشار إلى أن الأصول المشفرة تُدخل تحديات تقلبات وسيولة في الوقت الفعلي تختلف عن الأدوات التقليدية.

أضاف أن فرق المخاطر يجب أن تُصمم الآن نماذج لتقلبات الأسعار خلال اليوم وتُقيّم موثوقية التخزين المستمر. نتيجةً لذلك، قد تحتاج البنوك إلى أطر جديدة، تشمل الهوامش الديناميكية وتدفقات البيانات في الوقت الحقيقي.

في الوقت نفسه، تقوم مؤسسات مالية أخرى بتوسيع خدمات التشفير. شراكت بني ميلون مع Goldman Sachs في يوليو من العام الماضي لإطلاق منتج سوق نقدي مُرمّز. وقد بُنيت هذه المبادرة على بنية التخزين القائمة لديها.

بالمثل، أكدت مورغان ستانلي مؤخرًا خططها لتمكين تداول العملات المشفرة للعملاء الأفراد من خلال منصة E-Trade. كما وسّعت البنك الوصول إلى صناديق العملات المشفرة عبر أنواع حسابات متعددة.

تُظهر هذه التطورات كيف يستمر القطاع المالي التقليدي في دمج الأصول الرقمية في الأنظمة الحالية، خاصة في مجالات الإقراض وإدارة الأصول.