تسرّع شركات الوساطة المالية اليابانية الكبرى دمج الأصول المشفرة في قنوات التخطيط المالي التقليدية. وفقًا لـ نيهون كيي، بدأت شركة SBI Securities وشركة Rakuten Securities في تطوير منتجات استثمارية مشفرة للعملاء التجزئة، تشمل صناديق الاستثمار والصناديق المتداولة في البورصة، مع كون الأصول الأساسية عبارة عن عملات رقمية ذات سيولة عالية مثل البيتكوين والإيثريوم.
يهدف هذا النوع من المنتجات إلى تمكين المستثمرين العاديين من تكوين محفظتهم داخل حساباتهم证券ية الحالية، دون الحاجة إلى فتح حساب منفصل في بورصة العملات المشفرة أو إدارة المحافظ بأنفسهم. إذا تم تطبيق القواعد المستقبلية، فسيحدث تغيير واضح في طريقة وصول السوق التجزئة اليابانية إلى الأصول المشفرة.
SBI وريتال تدفعان قدماً في تطوير منتجاتهما الخاصة
أفادت التقارير أن SBI Securities تخطط لبيع منتجات طورتها SBI Global Asset Management التابعة للمجموعة، تغطي صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق الاستثماراتية. وتسعى المجموعة إلى إنجاز تصميم المنتجات وإدارتها وتوزيعها داخل النظام الداخلي قدر الإمكان.
تقوم راكوين سكيوتيز أيضًا بتطوير ترتيبات مماثلة، بالتعاون مع راكوين إنفستمنتس لتطوير منتجات ذات صلة. الاتجاه هو تمكين المستخدمين من تداول صناديق التشفير هذه مباشرةً من خلال تطبيق الوساطة المالية على الهواتف المحمولة، مما يقلل من عتبة الاستخدام.
نومورا، ياماتو، وقطاع البنوك يتابعون التقييم
بالإضافة إلى SBI وريت، أعلنت نومورا ودايوا أيضًا عن خططها لدراسة صناديق الاستثمار في العملات المشفرة ضمن إطار المجموعة. كما أنشأت مجموعة ميتسوبيشي توكيو فينانشال جروب فريق عمل متعدد الإدارات لتقييم مسارات المنتجات ذات الصلة. كما بدأت Asset Management One التابعة لمجموعة موريتايسن للتمويل في إجراء دراسات أولية.
من منظور الحركات الصناعية، تنظر المؤسسات المالية التقليدية اليابانية إلى صناديق التشفير كامتداد لخدمات إدارة الأصول الحالية، وليس كمنتج هامشي فقط. بالنسبة للوسطاء الماليين والبنوك، فإن هذه المنتجات لا تساعد فقط على توسيع فئات الأصول، بل تسهم أيضًا في تعزيز الاحتفاظ بالعملاء.
التعديلات التنظيمية تستهدف عامي 2027 إلى 2028
بالتزامن مع التقدم في التخطيط المؤسسي، يتم تعديل الإطار التنظيمي. وذكر التقرير أن مكتب المالية الياباني يخطط لتعديل اللائحة التنفيذية لقانون صناديق الاستثمار بحلول عام 2028، لدمج الأصول المشفرة رسميًا ضمن نطاق الاستثمارات المسموح بها لصناديق الاستثمار.
في الوقت نفسه، تعمل اليابان على تعديل قانون الأدوات المالية والتبادل، لدمج الأصول المشفرة بشكل أكبر ضمن نظام تنظيم الأوراق المالية. إذا تم اعتماد التعديلات في هذه الدورة البرلمانية، من المتوقع أن تدخل حيز التنفيذ في السنة المالية 2027.
- السنة المالية 2027: من المتوقع أن تدخل التعديلات التنظيمية المالية ذات الصلة حيز التنفيذ
- قبل عام 2028: يُقترح دمج قواعد الصناديق الاستثماراتية في الأصول المشفرة
- حوالي عام 2028: قد يُسمح بصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للعملات المشفرة
يتم أيضًا إعداد صناديق التداول المنتقلة (ETF) في القائمة
إلى جانب صناديق الاستثمار العقاري، تقيم اليابان أيضًا إمكانية طرح صناديق تداول مقننة للعملات المشفرة الفورية. وتشير التقارير إلى أنه في حال تخفيف القواعد، فقد تصبح نومورو هولدينجز وSBI هولدينجز من بين أولى المؤسسات التي تدخل السوق.
في هذا السياق، قدمت SBI علنًا أفكارًا لصناديق متداولة في البورصة تجمع بين البيتكوين وXRP، وكذلك صناديق تجمع بين الذهب والأصول المشفرة، لكنها لا تزال معلقة على موافقة الجهات التنظيمية. إذا تم إطلاق هذه المنتجات، فسيتمكن المستثمرون اليابانيون من الحصول على تعرض لقطاع التشفير من خلال منتجات أوراق مالية أكثر رسوخًا و familiarity.
بشكل عام، يجري السوق الياباني دمج الأصول المشفرة تدريجيًا من المنصات المستقلة إلى النظام المالي السائد. على مدار السنتين القادمتين، ستكون وتيرة التقدم التنظيمي وسرعة تقديم المنتجات من قبل المؤسسات الرائدة مؤشرات رئيسية لتحديد ما إذا كان هذا التغيير يتسارع.