أصبح امتلاك العملات المشفرة في إيطاليا نشاطًا أكثر تكلفة. فقد رفعت قانون الميزانية الإيطالي لعام 2025 ضريبة الأرباح الرأسمالية على الأصول الرقمية من 26% إلى 33%، اعتبارًا من 1 يناير 2026. ولإضافة المزيد، ألغى المشرعون الحد الأقصى السنوي المعفى من الضرائب البالغ 2000 يورو، مما يعني أن كل يورو من الأرباح المحققة سيخضع الآن للضريبة.
الحقيقة هي أن 33% قد تكون في الواقع التسوية. وقد طُرحت مقترحات أولية بمعدل يصل إلى 42%، مما كان سيضع أرباح العملات المشفرة تقريبًا في نفس الفئة الضريبية العليا لإيطاليا. وانتهى الأمر بالرقم النهائي عند 33% بعد المفاوضات، وهو رقم لا يزال يمثل زيادة بنسبة 27% مقارنة بالمعدل السابق.
ما الذي تغيّر ومتى يبدأ تطبيقه
يعمل إعادة هيكلة الضرائب على جدول زمني متدرج. يبدأ إلغاء الإعفاء السنوي البالغ 2000 يورو في عام 2025، مما يعني أن حاملي العملات المشفرة الإيطاليين سيشعرون بالضغط قبل حتى تغيير المعدل الأساسي. بدءًا من العام المقبل، تصبح جميع الأرباح المحققة من أصول العملات المشفرة خاضعة للضريبة بالكامل بغض النظر عن حجمها.
ثم في 1 يناير 2026، يرتفع معدل الضريبة البديلة من 26% إلى 33%.
كما تُقدّم القانون ضريبة بديلة اختيارية بنسبة 18% تسمح لحاملي العملات المشفرة برفع الأساس الضريبي لمحفظتهم اعتبارًا من 1 يناير 2025. باللغة الإنجليزية: إذا اشتريت بيتكوين بسعر 5 آلاف دولار وقيمتها الآن 50 ألف دولار، يمكنك دفع 18% على الربح غير المحقق الآن لإعادة ضبط أساس تكلفتك عند مستوى أعلى، مما قد يقلل فاتورتك الضريبية المستقبلية عندما تبيع في النهاية بمعدل 33% الجديد.
بالنسبة للعملات المشفرة المكتسبة من خلال التخزين أو التعدين أو التوزيعات المجانية، قد تخضع هذه الأرباح لضرائب الدخل العادي، والتي يمكن أن تصل في إيطاليا إلى 43%، أو قد تخضع لمعدل ثابت جديد قدره 33%.
ما يعنيه ذلك للمستثمرين
الأثر العملي الفوري بسيط: سيحتفظ مستثمرو العملات المشفرة الإيطاليون بكمية أقل من أرباحهم. كان التاجر الذي حقق ربحًا قدره 10,000 يورو في النظام القديم سيدين بضريبة قدرها 2,080 يورو (26% على 8,000 يورو بعد الإعفاء). وتحت القواعد الجديدة، يؤدي نفس الربح إلى فاتورة ضريبية قدرها 3,300 يورو. هذا زيادة بنسبة 59% في مقدار الضريبة المستحقة فعليًا.
إلغاء عتبة 2,000 يورو يُعدّ التغيير الأكثر أهمية بالنسبة للمستثمرين التجزئة العاديين. سابقًا، كان التجار الصغار الذين حققوا أرباحًا متواضعة يمكنهم تجنب الضريبة تمامًا. لقد اختفى هذا الأمان. الآن، يواجه المتقاعد الذي يحقق 500 يورو من تداول العملات الرقمية عبر هاتفه نفس الالتزام الضريبي كما يفعل المتداول المحترف الذي يتحرك بملايين اليورو.
يخلق الارتفاع الاختياري للأساس بنسبة 18% قرارًا استراتيجيًا غير عادي للمحتفظين على المدى الطويل. إذا كنت تعتقد أن معدل 33% هو الحد الأدنى وقد تدفعه الحكومات المستقبلية للأعلى، فإن دفع 18% الآن لإعادة ضبط أساس تكلفتك قد يبدو صفقة جيدة.
لسوق العملات المشفرة الأوسع في أوروبا، فإن قرار إيطاليا يضيف إلى مجموعة متزايدة من أنظمة الضرائب الوطنية التي لا تنسقها لائحة أسواق الأصول المشفرة (MiCA) بشكل مباشر. تغطي MiCA هيكل السوق وحماية المستهلك، وليس الضرائب، التي تظل من صلاحيات الدول الأعضاء.