المؤلف:ريان يون، محلل في تايغر ريسيرش
، تم التجميع بواسطة: تيم، PANews
قبل أسبوعين، كتبت أن البيتكوين قد لا تصل بعد إلى 100,000 دولار. وصل السعر لفترة وجيزة إلى 99,000 دولار قبل أن يتراجع. حالياً، يستقر السعر تحت 90,000 دولار.
في هذه المرحلة، يسأل معظم الناس نفس السؤال: "هل حان الوقت للشراء عند القاع؟"
نعم، من الممكن الشراء على مراحل عند القاع. ولكن يجب عليك وضع أوامر وقف الخسارة الصارمة.
البيتكوين يدخل مرحلة التماسك: نقطة قرار حاسمة تقترب.
استقرت الأسعار فوق 87,900 دولار، وهو متوسط التكلفة للمشترين النشطين.
تمثل الأسعار المتداولة بنشاط نقطة التعادل للسوق بأكمله. بعد انهيار السوق في عام 2022، استغرق الأمر عاماً ونصف للوصول إلى هذا المستوى مجدداً. مع وصول الأسعار إلى القاع وارتدادها، يمكن للسوق أخيراً أن يتنفس الصعداء.
راقب هذا النقطة عن كثب واستخدمها كأساس لك.
في الوقت نفسه، لاحظ العلاقة بين خط تكلفة الحائزين على المدى القصير وخط السعر النشط المحقق. إذا عبر الخط القصير إلى الأسفل عبر الخط النشط، تزداد المخاطر بسرعة. حالياً، هذا التقاطع غير المواتي لم يحدث بعد.
2. المؤشرات على السلسلة ضعيفة، ولكن المكافآت المحتملة كبيرة.
على الرغم من الاتجاه الهبوطي الذي يظهره مؤشرات السلسلة الرئيسية، فإن فرصة الربح لا تزال مرتفعة لأننا عند قاع منطقة القيمة.
درجة MVRV Z حالياً عند 1.17. لقد خرجت من نطاق الأسعار الرخيصة ولكنها لم ترتفع بشكل كبير بعد. النمو هنا يتباطأ بسبب التفاعل بين قوى الشراء والبيع. الاتجاه الحالي ضعيف وبدون اتجاه واضح.
aSOPR (هامش الإنفاق إلى الربح المعدل) ظل ثابتاً عند 1.0. اختار البائعون التداول بسعر التكلفة، وبيعوا حتى بأرباح طفيفة.
NUPL هو 0.36، وقد دخل للتو نطاق التوازن. NUPL للحائزين على المدى القصير هو -0.155، مما يشير إلى أن المشترين الجدد في حالة خسارة. سيبيعون بمجرد أن يصل السعر إلى خط التكلفة. هذا يؤكد على ضعف معنويات السوق.
بشكل عام، يميل الحاملون إلى البيع عندما يحققون ربحًا صغيرًا. ومع ذلك، يرجى ملاحظة أنه عندما يكون مؤشر MVRV (القيمة السوقية إلى القيمة المحققة) قريبًا من 1.10، فإنها فرصة ممتازة للشراء من أجل الاستثمار طويل الأجل. يكون الخطر أقل في هذه النقطة، وتظهر البيانات التاريخية أنه يمكن تحقيق عائد متوسط قدره 40% من هذه النقطة خلال العام التالي.
3. عتبة "الحياة أو الموت" لبيتكوين: 84,000 دولار
الهبوط دون 84,000 دولار سيشكل خطرًا كبيرًا وقد يؤدي إلى موجة بيع ممتدة.
يُظهر مخطط توزيع التكلفة وجود جدار كثيف من أوامر الشراء حول 84,000 دولار (النطاق 83,000-85,000 دولار)، وهو ما يمثل نطاق التكلفة لعدد كبير من المشترين الجدد. إذا انخفض السعر دون هذا المستوى، سيواجه الحاملون على المدى القصير خسائر كبيرة، مما قد يؤدي إلى بيع بدافع الذعر.
إذا انخفض سعر بيتكوين بشكل كبير دون 84,000 دولار، فإن ذلك سيعطل هيكل السوق الحالي. في الأول من ديسمبر، عندما وصل السعر إلى 83,000 دولار...
تصاعد الذعر في السوق بسرعة. لم يكن مستوى 84,000 دولار مجرد عتبة فنية على الرسوم البيانية، ولكنه كان أيضًا خط الدفاع الأخير للحفاظ على نقطة التعادل لأولئك الذين يحتفظون بالمراكز.
4. الفائدة المفتوحة: العودة إلى النقطة الدنيا
انخفضت الفائدة المفتوحة في عقود المستقبل إلى أدنى مستوى لها منذ أبريل، مما يشير إلى أن المراكز ذات الرافعة المالية المفرطة قد تم تصفيتها.
هذا الانخفاض الحاد يعتبر خبرًا جيدًا؛ فوجود رافعة مالية منخفضة يقلل من مخاطر انهيار السوق أو انخفاض مستمر. السوق قد تخلص من الفقاعة، وهو الآن مهيأ للارتفاع على هذا الأساس المتين. يمكننا أن نتوقع بداية موجة صعودية جديدة من هذا النطاق السعري.
5. الآن هو وقت جيد لشراء الانخفاض، ولكن أوامر وقف الخسارة الصارمة ضرورية.
تشير الأدوات الموجودة على السلسلة إلى أن الآن هو أفضل وقت لشراء الانخفاض. فقاعات السوق قد انفجرت، والعوائد المتوقعة تفوق المخاطر. بناء مركز الآن هو خيار حكيم.
ومع ذلك، إذا كنت قلقًا بشأن المخاطرة، فلا تشتري فقط. ضع أمر وقف الخسارة بشكل واضح، لأن اتجاه السوق لا يزال غير واضح.
عندما تنخفض الأسعار إلى ما دون السعر المحقق النشط، فإن معظم المتداولين النشطين سيواجهون خسائر. وهذا قد يؤدي إلى حالة من الذعر في السوق، مما قد يتسبب في انهيار السوق.
حدد أمر وقف الخسارة عند 87,900 دولار. يتيح لك ذلك الشراء عند الانخفاض والتحكم في المخاطر إذا تم كسر مستوى الدعم الرئيسي. إذا فشل مستوى الدعم، تأكد من الاحتفاظ بالنقد.