أفادت تقارير إعلامية متعددة أن الولايات المتحدة وإيران تقتربان من تمديد ترتيبات وقف إطلاق النار لمدة 60 يومًا إضافية، وتناقشان استئناف الملاحة في مضيق هرمز. وبسبب هذا التطور، تراجعت الضغوط على أسعار النفط، وعادت تفضيلات المخاطر في السوق للارتفاع، مما أدى إلى استقرار بيتكوين والإيثيريوم بعد هبوط حاد في اليوم السابق.
حتى الجمعة، أظهرت بيانات CoinGecko أن القيمة السوقية الإجمالية لسوق التشفير ظلت عند حوالي 2.56 تريليون دولار أمريكي، بعد أن انخفضت بنسبة تقارب 4% في اليوم السابق. عاد البيتكوين للارتفاع فوق 73,000 دولار أمريكي بعد هبوط مؤقت إلى نطاق 72,600 إلى 73,000 دولار أمريكي؛ بينما تذبذب الإيثيريوم حول 2000 دولار أمريكي، بعد أن هبط مؤقتًا تحت هذا العتبة الرقمية. كما تقلصت تقلبات الرموز الرئيسية مثل SOL وXRP وBNB وDOGE مقارنة بيوم سابق.
انخفض ضغط التسوية بشكل ملحوظ
الانخفاض الكبير في اليوم السابق أدى إلى إغلاق حجم كبير من المراكز المشتقة في آخر شهر. وفقًا لبيانات CoinGlass، بلغ إجمالي التسويات في سوق التشفير خلال الـ24 ساعة الماضية حوالي 217 مليون دولار أمريكي، وهو ما يقل بشكل ملحوظ عن مستوى حوالي 941 مليون دولار أمريكي في يوم التداول السابق. كما أن توزيع التسويات على الجانبين الطويل والقصير أصبح أكثر توازنًا، مما يشير إلى أن الضغط الناتج عن البيع الأحادي قد بدأ في التراجع.
مع استقرار السوق، شهدت الأصول المخاطر التقليدية أيضًا انتعاشًا. ارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 2.5٪ يوم الجمعة، وارتفع مؤشر هانغ سينغ الهونغ كونغ بنسبة 0.5٪، وعادت الأموال إلى قطاعات التكنولوجيا والنمو. ساعد هذا التغيير أيضًا في وقف الانخفاض القصير الأجل للأصول المشفرة.
استمرار خروج أموال صناديق الاستثمار المتداولة
ومع ذلك، لم تشهد الأموال المؤسسية تحسناً متزامناً. ووفقاً لبيانات SoSoValue في 29 مايو، سجلت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية تدفقاً صافياً قدره 228 مليون دولار أمريكي، ليستمر التدفق السالب لتسعة أيام تداول متتالية. وكان حجم التدفق السالب في يوم التداول السابق قد بلغ 733 مليون دولار أمريكي، وهو الأعلى على مستوى اليوم الواحد منذ بداية العام.
بناءً على هذه الدورة المستمرة من التدفقات الخارجة، بلغ إجمالي خروج صناديق البيتكوين الفورية حوالي 2.85 مليار دولار أمريكي. كما تواجه صناديق الإيثيريوم ضغوطًا أيضًا، مع خروج صافي قدره 121 مليون دولار أمريكي يوم الخميس، وتمديد فترة التدفقات الخارجة المستمرة إلى 13 يوم تداول، وهي أطول موجة منذ مارس 2025.
تُظهر بيانات السلسلة أيضًا أنه بعد الهبوط الأخير، دخل مزيد من حاملي العملات منطقة الخسارة المؤقتة. ووفقًا لبيانات Glassnode، زادت كمية البيتكوين المُحتفظ بها في حالة خسارة بمقدار حوالي 580,000 BTC خلال هذا التصحيح، من حوالي 7.75 مليون إلى 8.33 مليون BTC. وتركز تكلفة الحيازة الرئيسية في نطاق 72,900 إلى 76,600 دولار أمريكي، مما يعني أن هذا النطاق قد يتحول من مستوى دعم إلى منطقة تتركز فيها الضغوط البيعية في المستقبل.
6.1 مليار دولار أمريكي من الخيارات تنتهي اليوم
يواصل المتداولون مراقبة عقود خيارات البيتكوين المُستحقة اليوم على Deribit. تُظهر بيانات المنصة أن حوالي 83,660 عقدًا من خيارات البيتكوين ستستحق اليوم، بقيمة اسمية تقارب 6.1 مليار دولار أمريكي، وأعلى نقطة ألم تقع بالقرب من 75,000 دولار أمريكي.
من حيث توزيع المراكز، تتركز أكبر حجم من خيارات الشراء عند سعر تنفيذ 80,000 دولار، بينما تتركز أكبر حجم من خيارات البيع بالقرب من 75,000 دولار، مما يجعل هذين المستويين منطقة مراقبة رئيسية للتداول قصير الأجل.
في الوقت نفسه، لا تزال بيانات التضخم الأمريكية تضغط على توقعات السوق بشأن سياسات التيسير. أظهر مؤشر أسعار إنفاق المستهلكين الشخصيين لشهر أبريل أن التضخم العام ارتفع بنسبة 3.8% على أساس سنوي، بينما ارتفع مؤشر PCE الأساسي بنسبة 3.3% على أساس سنوي. وارتفعت أسعار الطاقة بنسبة 17.9% على أساس سنوي، وهو ما يرتبط باضطرابات ناجمة عن الصراع مع إيران. وعلى الرغم من أن مؤشر PCE الأساسي ارتفع فقط بنسبة 0.2% على أساس شهري، وهو أقل من توقعات السوق، إلا أن المتداولين قلّصوا بشكل كبير توقعاتهم بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026.