أخبار ME، في 1 يونيو (UTC+8)، نشر "إله الأسهم الجديد" Serenity منشورًا يشارك فيه منطق استثماره في مصنع البلورات البلجيكي XFAB (XFAB).他认为، مع نمو الطلب على هياكل الطاقة 800 فولت ومركز بيانات الذكاء الاصطناعي ونصف النواقل القوية، من المتوقع أن تستمر سلاسل التوريد الخاصة بـ SiC (كربور السيليكون) وGaN (نتريد الغاليوم) في الاستفادة، بينما تحتل XFAB موقعًا محوريًا في إعادة هيكلة سلسلة توريد半導体 الغربية كأحد المصنّعين النقيين الوحيدين ذوي السعة العالية لـ SiC في الولايات المتحدة. أشار Serenity إلى أن XFAB قد حققت بالفعل إنتاجًا تجاريًا لعملية SiC متقدمة بحجم 6 بوصات، وتوسع حاليًا في قدرات GaN بحجم 8 بوصات، ولا يستبعد مستقبلًا التوسع في إنتاج SiC بحجم 8 بوصات بدعم من قانون الرقائق الأمريكي. وارتفع إيرادات أعمال SiC للشركة بنسبة 152% على أساس سنوي، ولكن بسبب تباطؤ دورة الأعمال في قطاع السيارات، لم يتم بعد تضمين هذا النمو المحتمل بشكل كافٍ في التقييم السوقي. بالإضافة إلى ذلك، تتعاون شركات نصف النواقل القوية مثل Navitas (NVTS) وPower Integrations (POWI) مع XFAB، مما يجعلها مستفيدة رئيسية من سلسلة التوريد الخاصة بطاقة الذكاء الاصطناعي وهياكل 800 فولت. وأضاف أن وزارة التجارة الأمريكية صنّفت XFAB كمصنع نقي الوحيد ذي السعة العالية لـ SiC في الولايات المتحدة، وحصلت على دعم حكومي بقيمة حوالي 50 مليون دولار أمريكي؛ بينما قدم الاتحاد الأوروبي دعمًا ماليًا بقيمة حوالي 128 مليون يورو عبر قانون الرقائق الأوروبي لبناء قدرات مرتبطة بـ MEMS والذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى تخصيص 47.6 مليون يورو لدعم تطوير سلسلة توريد الفوتونيات السيليكونية. يرى Serenity أن هذه المنح والاعتماد من الحكومتين الأوروبية والأمريكية تعكس المكانة الاستراتيجية لـ XFAB في سلاسل التوريد الحيوية. من حيث التقييم، أشار Serenity إلى أن مضاعف صافي القيمة السوقية لـ XFAB حاليًا حوالي 1.28 ضعفًا فقط، وفي ضوء حساباته لتكلفة إعادة تأسيس المصنع، فإن سعر التداول الفعلي للشركة قد يكون حتى أقل من قيمتها الإعادة.他认为، المستثمرون يحصلون حاليًا تقريبًا على الأعمال الحالية بتقييم منخفض، مع الحصول مجانًا على خيار النمو المستقبلي لمشاريع SiC وGaN والفوتونيات السيليكونية. بشكل عام، يرى Serenity أن المخاطر الهبوطية لـ XFAB محدودة، وفي ظل دفع عوامل التحفيز مثل إعادة هيكلة سلاسل التوريد الأوروبية والأمريكية، واستمرار الدعم الحكومي للرقائق، وتحقيق التجارية للفوتونيات السيليكونية، فإن الشركة لديها إمكانية إعادة تقييم تتراوح بين 2.5 إلى 4 أضعاف في المستقبل. (المصدر: BlockBeats)
يصف المستثمر سيرينيتي XFAB على أنها مُقيَّمة بشكل أقل من قيمتها الحقيقية بفضل إمكانات النمو في SiC وGaN والفوتونيات السيليكونية
KuCoinFlashمشاركة
ملخص
يبقى شعور المستثمرين متفائلاً بحذر مع تسليط سيرينيتي الضوء على XFAB كفرصة محتملة مُ недоّرة. مستشهداً بـ MetaEra، يشير إلى الموقف القوي لشركة بلجيكا لتصنيع الشرائح في مجال SiC وGaN. إن إنتاج XFAB لشرائح SiC بحجم 6 بوصات وتوسيعها لـ GaN بحجم 8 بوصات، المدعوم من تمويل أمريكي وأوروبي، يتماشى مع التحولات في سلاسل توريد أشباه الموصلات. ومع انخفاض نسبتها P/B ونمو الفوتونيات السيليكونية، يرى سيرينيتي إمكانية زيادة التقييم بنسبة 2.5–4 أضعاف. تشير قراءات مؤشر الخوف والطمع إلى جاهزية السوق لمثل هذه الفرص.
المصدر:عرض النسخة الأصلية
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة قد حصلت عليها من أطراف ثالثة ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر أو آراء KuCoin. يُقدّم هذا المحتوى لأغراض إعلامية عامة فقط ، دون أي تمثيل أو ضمان من أي نوع ، ولا يجوز تفسيره على أنه مشورة مالية أو استثمارية. لن تكون KuCoin مسؤولة عن أي أخطاء أو سهو ، أو عن أي نتائج ناتجة عن استخدام هذه المعلومات.
يمكن أن تكون الاستثمارات في الأصول الرقمية محفوفة بالمخاطر. يرجى تقييم مخاطر المنتج بعناية وتحملك للمخاطر بناء على ظروفك المالية الخاصة. لمزيد من المعلومات، يرجى الرجوع إلى شروط الاستخدام واخلاء المسؤولية.