يبقى المستثمرون المؤسسيون إيجابيين بشكل عام تجاه الأصول الرقمية على الرغم من التقلبات السوقية الأخيرة، لكنهم يصبحون أكثر انتقائية في كيفية الحصول على التعرض لها، وفقًا لاستطلاع جديد أجرته كوينبيس وEY-Parthenon.
وجد استطلاع يناير 2026 الذي شمل 351 صانع قرار مؤسسي أن 73% يخططون لزيادة تخصيصاتهم للأصول الرقمية هذا العام، بينما يتوقع 74% ارتفاع أسعار العملات المشفرة على مدار الأشهر الـ12 القادمة. وفي الوقت نفسه، قال ما يقارب نصف المشاركين إن التقلبات الأخيرة دفعت شركاتهم إلى إعطاء أولوية أكبر لإدارة المخاطر والسيولة وحجم المراكز.
قال ديفيد دونغ، رئيس أبحاث المؤسسات في كوبيين: "إن هذا المزيج من الثقة والحذر يشير إلى سوق ناضج."
"لا يزال الناس مهتمين بالعملات المشفرة،" قال دوونغ في مقابلة. "إنهم يريدون رؤية ضوابط مخاطر أكثر صرامة، لكنهم يريدون البقاء مُستثمرين."
تشير النتائج إلى أن المؤسسات لم تعد تعامل العملات المشفرة كتداول قصير الأجل. بدلاً من ذلك، يبني العديد منها نماذج تشغيلية دائمة حول فئة الأصول هذه، مع تركيز أكبر على الحوكمة والامتثال والمرونة التشغيلية.
مثال واضح واحد هو الطريقة التي تفضل بها المؤسسات الآن الوصول إلى السوق. ووجد الاستطلاع أن 66% من المشاركين يحصلون على التعرض من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) للعملات المشفرة الفورية، و81% يفضلون التعرض الفوري من خلال أداة مسجلة. وقال دوونغ إن هذا لا يعني أن المنتجات المتداولة في البورصة هي مجرد خطوة مؤقتة قبل انتقال المؤسسات بالكامل إلى السلسلة.
"لا أعتقد أنه مجرد وسيلة انتقالية،" قال. "إنه يلبي شريحة معينة من مجتمع المستثمرين." ومع ذلك، أضاف أن مع تطور السوق، قد ترغب مؤسسات أكثر في التعرض للأصول الأساسية مباشرةً بدلاً من خلال صناديق فقط.
لا تزال التنظيمات تُعد أكبر نقطة توتر في السوق. بين المشاركين الذين يخططون لزيادة حيازاتهم، قال 65% إن وضوحًا أكبر في التنظيمات هو عامل دافع رئيسي، ومع ذلك قال 66% أيضًا إن عدم اليقين التنظيمي هو قلق أساسي عند الاستثمار في الأصول الرقمية.
يمكن أن تصبح هذه المفارقة مهمة إذا ظهرت قواعد أوضح. "الوضوح التنظيمي ي acted كمحرك، ولكن أيضًا كعائق،" كما قال دوونغ.
التطورات الأخيرة حول مشروع قانون CLARITY لسوق الأصول الرقمية زادت من عجلة هذا الديناميكية. فالقانون، الذي يهدف إلى تحديد كيفية تنظيم الأصول المشفرة في الولايات المتحدة، سيوضح أدوار لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) مع وضع قواعد للعملات المستقرة وهياكل السوق. وعلى الرغم من أن التشريع لم يُعتمد بعد، فقد أشار صانعو السياسات والمنظمون إلى دعم متزايد لإطار أوضح، وقد بدأ التوجيه المتوازي من وكالات مثل مكتب مراقب العملة في رسم كيفية قيام البنوك بالتفاعل مع الأصول الرقمية.
بالنسبة للمؤسسات، فإن هذا السياق المتطور أمر بالغ الأهمية: يمكن أن تفتح القواعد الأكثر وضوحًا الباب أمام مشاركة أوسع، بينما يظل عدم اليقين المستمر عائقًا رئيسيًا أمام دخول رؤوس الأموال إلى هذا المجال.
كما وجد الاستطلاع اهتمامًا متزايدًا بالعملات المستقرة والتوكين، وهما مجالان يُنظر إليهما بشكل متزايد على أنهما بنية تحتية عملية وليس مجرد مراهنات تداولية. وقال 86% من المشاركين إنهم يستخدمون بالفعل العملات المستقرة أو مهتمون باستخدامها، وأبرز استخداماتها تشمل التسوية في نفس اليوم (T+0) وإدارة السيولة الداخلية وحركة الأموال. في الوقت نفسه، قال 63% إنهم مهتمون جدًا بالاستثمار في الأصول المُوَكَّلة، وأكثر من 60% يتوقعون أن يؤثر التوكين بشكل كبير على التداول والتسوية والتصفية خلال ثلاث إلى خمس سنوات.
كما ارتفع الحفظ أيضًا في قائمة الأولويات. ارتفع حصة المشاركين الذين أشاروا إلى الامتثال التنظيمي كعامل رئيسي في اختيار مُحفظ إلى 66% من 25% قبل عام. وقفز أهمية الأمان وبروتوكولات التوقيع على المفاتيح إلى 66% من 8%.
قال دوونغ إن هذا التحول يعكس كيفية تفكير المؤسسات في التشفير بشكل مختلف مع توسع استخدامات العملات المشفرة خارج التداول.
قال: "الامتثال والأمان أصبحا الآن أولويات قصوى." "التكلفة، بشكل مثير للاهتمام، انخفضت إلى قاع القائمة."
بالنسبة لـ Coinbase، الرسالة هي أن المؤسسات لا تزال ترغب في التعرض للعملات المشفرة، لكن فقط مع ضوابط أقوى. بالنسبة للسوق الأوسع، تشير الدراسة إلى أن المرحلة التالية من التبني قد تعتمد أقل على الحماس وحده، وأكثر على قدرة الصناعة على توفير الضوابط التي يتوقعها المستثمرون الكبار الآن.