تتدفق رؤوس الأموال المؤسسية مرة أخرى إلى الأصول الرقمية، لكن هذه الدورة تختلف تمامًا عن الدورة السابقة.
تبدأ الأسواق التنبؤية في جذب اهتمام جاد من وول ستريت، بينما يشهد صندوق تداول البورصة للبيتكوين تدفقًا كبيرًا جديدًا للأموال، كما تقوم عملاقة رأس المال المخاطر a16z بزيادة استثماراتها في صندوق تشفير آخر بقيمة مليارات الدولارات. في الوقت نفسه، تُسرّع البنوك التقليدية بشكل هادئ من خططها لبناء البنية التحتية للتمويل المُرمّز.
بشكل عام، يشير Crypto Biz هذا الأسبوع إلى تحول أوسع يحدث في الصناعة بأكملها. لم تعد شركات التشفير تركز فقط على جذب المتداولين الأفراد، بل تُطوّر بشكل متزايد منتجات مخصصة لشركات إدارة الأصول والبنوك وصناديق التحوط والمستثمرين المؤسسيين الذين يسعون للوصول إلى الأصول الرقمية بطرق خاضعة للتنظيم.
أسواق التنبؤ تتنافس على رأس المال المؤسسي
بعد تنفيذ Kalshi لأول عملية شراء جماعية مخصصة للجهات المؤسسية، كما وصفها محللو Bernstein، بدأ سوق التنبؤ في جذب اهتمام الجهات المؤسسية. شملت هذه الصفقة عقدًا مخصصًا مرتبطًا بمزاد حصص الكربون في كاليفورنيا، وتم إنجازها بدعم سيولة من Jump Trading.
أشار محللو برنشتاين في تقرير حديث موجه للعملاء إلى أن هذه الصفقة تمثل خطوة مهمة نحو تطور أسواق التنبؤ من طابعها الترجيحي المدعوم أساسًا من قبل المستثمرين الأفراد نحو فئة أكثر نضجًا من المنتجات المالية. ويعتبر المستثمرون المؤسسيون متزايدو العدد عقود الأحداث المرتبطة بالسياسات الكلية والانتخابات والتطورات الجيوسياسية أداة للتحوط.
كما تؤكد التقرير أن البنية التحتية الخاضعة للتنظيم تصبح محور اهتمام متزايد في هذا المجال. تعمل Kalshi ضمن الإطار التنظيمي الأمريكي، بينما تتطور منافسوها اللامركزيون بشكل رئيسي من خلال منصات عملات رقمية أصلية خارج المسارات المالية التقليدية. ويعتقد برنستين أن المشاركة المؤسسية الأوسع قد تدفع في النهاية حجم تداول أسواق التنبؤ إلى تريليونات الدولارات.
أكبر عقد حدث نشط على Kalshi. المصدر: Bernstein
سجلت صناديق ETF للبيتكوين تدفقًا قدره 10 مليارات دولار، وعاد البيتكوين إلى 80,000 دولار
سجلت صناديق البيع الفوري للبيتكوين في الولايات المتحدة تدفقًا لرأس المال قرب مليار دولار أمريكي، وفي نفس الوقت عاد البيتكوين ليتجاوز عتبة 80,000 دولار، مما يبرز عودة الطلب على التعرض للعملات المشفرة من قبل المؤسسات.
وفقًا لبيانات SoSoValue، فإن هذا التدفق النقدي هو أحد أقوى الأداءات اليومية في قطاع صناديق الاستثمار المتداولة خلال الأشهر الأخيرة، وحدث بالتوازي مع تعزيز السوق العام للأصول الرقمية.
يعتقد المحللون أن طلب صناديق الاستثمار المتداولة يعكس تحسن مشاعر المستثمرين، واستمرار المشترين المؤسسيين في زيادة مراكزهم في البيتكوين من خلال منتجات استثمارية خاضعة للتنظيم. وتماشياً مع الزخم القوي في أبريل، جذبت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين 1.97 مليار دولار خلال الشهر.
بعد أن لامس BTC 80,000 دولار، تسارع تدفق الأموال إلى صناديق ETF الخاصة بالبيتكوين. المصدر: SoSoValue
a16z crypto تجمع 2 مليار دولار أمريكي، وتستثمر في موجة التمويل التالية في مجال التشفير
جمعت شركة a16z crypto، ذراع الاستثمار في التشفير التابعة لـ Andreessen Horowitz، 2 مليار دولار لصندوق استثماري جديد مخصص للتشفير، وهو ما يمثل أحد أكبر الالتزامات الاستثمارية في رأس المال المخاطر في هذا المجال خلال السنوات الأخيرة.
ستركز الصندوق على الاستثمار في شركات ناشئة في مجال التشفير تغطي البنية التحتية للبلوك تشين، وتطبيقات الويب 3، والتمويل اللامركزي. يأتي هذا الإجراء في أعقاب فترة تباطؤ طويلة في سوق الأصول الرقمية، حيث بدأت أنشطة رأس المال المخاطر تُظهر علامات على التعافي. وعلى الرغم من أن حجم تمويل التشفير لا يزال أقل بكثير من مستويات عام 2021، إلا أن رأس المال المخاطر لا يزال يتدفق نحو الشركات الناشئة التي تبني البنية التحتية الأساسية للصناعة.
خلال فترات الانخفاض في السوق، كانت a16z واحدة من أكثر شركات رأس المال المخاطر تأثيرًا في مجال التشفير، مع استثمارات تغطي الألعاب والعملات المستقرة وأدوات المطورين والشبكات اللامركزية.
المصدر: a16z crypto
Bankers in Tennessee choose Stablecore for digital asset services
اختارت جمعية البنوك في تينيسي Stablecore كمزودها المفضل للبنية التحتية للأصول الرقمية، مما يفتح الباب أمام حوالي 175 بنكًا عضوًا للوصول إلى خدمات مصرفية مرتبطة بالعملات المشفرة.
يركز هذا التعاون على مساعدة المؤسسات المالية في دمج العملات المستقرة والودائع المُرمَّزة وأدوات الدفع القائمة على البلوكشين في عملياتها التشغيلية.
توفر Stablecore البنية التحتية الخلفية التي تمكن البنوك من تقديم خدمات الأصول الرقمية دون الحاجة إلى بناء بنية تحتية خاصة بها للتكنولوجيا الرقمية. وتقول الشركة إن منصتها تدعم الأصول المُرمَّزة، ووظائف العملات المستقرة، والتكاملات المتوافقة مع المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم.
تعكس هذه الاتفاقية ارتفاع اهتمام البنوك الإقليمية والبنوك المجتمعية ببنية تحتية للأصول الرقمية مع تعمق المالية التقليدية في مجالات الدفع على البلوكشين وتوسيم الأصول.
Crypto Biz هي نافذتك الأسبوعية لفهم الديناميكيات التجارية وراء البلوكشين والعملات المشفرة، وتُرسل مباشرة إلى صندوق بريدك كل يوم خميس.