ادعى منظم السوق الهندي أن شركة راجيش إكسبورتس، الشركة الرائدة في الذهب وراء مُصَفّى سويسرا فالكامبي، قد قدمت معلومات مضللة حول إيرادات تبلغ حوالي 158 مليار دولار على مدار خمس سنوات. وتقول هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية (SEBI) إن هذا الرقم يعادل 99.8% من الإيرادات التي نسبتها الشركة إلى شركاتها الفرعية.
أصدر مجلس الأوراق المالية والبورصات الهندي (SEBI) الأمر المؤقت في 3 يونيو. وحظر على المُشجّع والرئيس راجيش ميهتا الدخول إلى سوق الأوراق المالية، وطلب إجراء مراجعة قضائية جديدة.
لماذا توقفت الأرقام عن التجميع
بنيت راجيش إكسبورتس ملفًا ضمن قائمة فورتشن العالمية 500 profile بناءً على الإيرادات المدمجة. جاء ما بين 97% و99% من هذا المجموع من فروعها الخارجية، وخصوصًا فالكامبي. وتقول هيئة الأوراق المالية الهندية إن المدققين لم يتمكنوا من مطابقة هذه الأرقام مع سجلات الفروع.
"لقد قدمت REL تقارير مضللة في ظاهر الأمر بقيمة حوالي 15,15,385 كرور روبية هندية [158 مليار دولار]، أي ما يمثل 99.80% من إيراداتها التي تُنسب إلى الشركات التابعة خلال الفترة من السنة المالية 2020-21 إلى السنة المالية 2024-25،" كما كتب العضو الكامل الوقت كامليش تشاندرا فارشني wrote في الأمر المؤقت.
يعود التحقيق إلى شكوى مساهم في مارس 2024 بشأن مستحقات تجارية كبيرة. وتقول SEBI إن الشركة فشلت في تقديم سجلات الملكية أو بيانات المطابقة أو أدلة على مستوى المعاملات على الرغم من الطلبات المتكررة.
ادعى الجهة التنظيمية أن الشركة سجلت القيمة الإجمالية الكاملة للذهب المكرر كإيرادات خاصة بها. وكان جزء كبير من هذا المعدن ينتمي للعملاء وتم معالجته فقط مقابل رسوم.
أظهرت الحسابات المدققة لفالكامبي ما يقل عن 0.5% من إجمالي ما يدعيه المجموعة.
الحالة تحدث بينما يتوسع سوق الذهب المُرمَّز ويعود المستثمرون إلى سرد الذهب كملاذ آمن. وهي تثير أسئلة جديدة حول كيفية تقييم وDisclosure تدفقات الذهب المادي.
"قد تكون الهند شهدت للتو واحدة من أكبر عمليات احتيال محاسبي في تاريخها،" أشار أحد المحللين.
تابعنا على X للحصول على أحدث الأخبار فور حدوثها
الصفقات المزيفة والأموال المحولة
كشفت SEBI عن حوالي 11,487 كرور روبية، أي حوالي 1.3 مليار دولار، في معاملات مع الوسيط Affluence Shares and Stocks. وأبلغ الوسيط الجهة التنظيمية أن Rajesh Exports لم يكن عميلًا قط ولم تحدث أي صفقات.
كما تدّعي الطلب أن أموال الشركة نُقلت إلى حساب ميهتا الشخصي لأغراض التداول المشتق دون موافقة مجلس الإدارة. ورفضت SEBI رفض الشركة مشاركة سجلات الشركات الفرعية، والذي استند إلى قانون الخصوصية السويسري.
تضع هذه المزاعم مراجعو الحسابات تحت مراجعة جديدة، مُعيدة تذكير المناقشات السابقة حول الرقابة في بعض أكبر عمليات الاحتيال المالي.
تعكس الحالة أيضًا مخاوف أوسع حول توسيم الأصول الواقعية والدعم القابل للتحقق.
الشركة تُقاوم
تنكر راجيش إكسبورتس أي مخالفة. وفي إفصاحها للبورصة، وصفت الأمر بأنه مؤقت دون استنتاج نهائي، وقالت إن إبلاغها بالإيرادات يتبع المعايير المحاسبية. وتُرجع الشركة الفجوة إلى مقارنة القيمة الإجمالية للذهب مع الدخل الناتج عن المعالجة.
الإيرادات المعلنة من قبل الشركة صحيحة ولا يوجد مبالغة في الإيرادات. يبدو أن هناك نوعًا من فجوة التواصل والالتباس بين SEBI والشركة... ترفض الشركة جميع التقارير الإعلامية السلبية التي ظهرت بشأن الأمر المؤقت الصادر عن SEBI. ستُصدر الشركة قريبًا توضيحًا إعلاميًا سيوضح وينهي التكهنات غير الضرورية في وسائل الإعلام،" ردّت شركة راجيش إكسبورتس المحدودة countered.
ومع ذلك، ردت الأسواق بسرعة. وصل السهم إلى حدوده الدنيا القريبة من ₹104 ($1.09) في 4 يونيو. تمتلك مؤسسة التأمين على الحياة حوالي 10.8% من الشركة، ويواجه حوالي 194,000 مساهم تجزئة مخاطر.
توجيهات هيئة الأوراق المالية والبورصات الهندية مؤقتة وصادرَة من طرف واحد، لذا لم يُثبت أي ذنب نهائي. لدى الشركة 30 يومًا للرد بالتفصيل، وستتبعها مراجعة قضائية جديدة.
كيفية مواءمة الجهات التنظيمية للقيمة الإجمالية للذهب مقابل رسوم المعالجة قد تحدد ما إذا كان وسم التمثيل الخاطئ يظل ساريًا.
تشمل المصادر الأساسية أمر SEBI المؤقت الطلب وتقديم الشركة الإفصاح.