يوجد لدى الكثيرين سوء فهم حول سياسة هونغ كونغ المتعلقة بـ Web3: فهونغ كونغ تدعم تطوير الأصول الافتراضية، لذا فإن شراء العملات الرقمية وبيعها وتنفيذ معاملات OTC وتشغيل أعمال العملات المستقرة في هونغ كونغ هو قانوني وآمن.
هذا القول صحيح جزئياً فقط.
هونغ كونغ تطور بالفعل سوق الأصول الافتراضية، وتوفر مساحة تنظيمية للخدمات مثل منصات التداول والعملات المستقرة والتخزين والدفع. لكن هونغ كونغ تشجع الابتكار المالي الذي يمتلك ترخيصًا وضوابط داخلية وتحديدًا للعملاء ومراقبة للمعاملات المشبوهة، وليس فتح مسار أسرع لخروج الأموال غير المعروفة.
حالة حُكمت مؤخرًا من قبل محكمة منطقة هونغ كونغ، مناسبة جدًا لتوضيح هذا الحد.
وفقًا لتقارير إعلامية هونغ كونغية، أصدرت محكمة منطقة هونغ كونغ حكمًا في 23 يونيو 2026 في قضية غسل أموال تتعلق بعمليات OTC للأصول الافتراضية. اعترفت امرأة صينية تبلغ من العمر 34 عامًا في هونغ كونغ بارتكاب أربع جرائم غسل أموال. بعد وصولها إلى هونغ كونغ، فتحت عدة حسابات مصرفية رقمية محلية، استخدمتها عصابات إجرامية عبر الحدود لاستقبال أموال الاحتيال. وبعد وصول الأموال، كانت تسحبها نقدًا وتشتري عملات مشفرة من متاجر تبديل الأصول الافتراضية المحلية. خلال شهرين، بلغ إجمالي المبلغ المتورط 9.29 مليون دولار هونغ كونغ. وأصدرت المحكمة حكمًا نهائيًا بالسجن لمدة 47.5 شهرًا.
هذا ليس قصة "شراء U في هونغ كونغ سيؤدي إلى السجن". ما يستحق الملاحظة حقًا في هذه القضية هو كيفية تحويل أموال الاحتيال من حساب الضحية إلى حسابات بنوك رقمية محلية في هونغ كونغ، ثم تحويلها عبر النقد والـ OTC إلى أصول على السلسلة. بالنسبة للعصابات الإجرامية، فإن الـ OTC ليس أداة استثمار، بل هو مخرج لتحويل الأموال المنهوبة من النظام المالي إلى السلسلة.
المشكلة ليست شراء U، بل أن الأموال المنهوبة من الاحتيال تم تحويلها إلى USDT
عند مناقشة مثل هذه الأخبار، يميل الكثيرون إلى تشويه المشكلة: هل لا يُسمح بشراء USDT؟ هل يتم القبض عليك إذا استخدمت OTC؟ هل تقسيم الأموال إلى عدة مدفوعات يعني بالضرورة وجود مشكلة؟
لا شيء من ذلك.
في القضايا الجنائية، ما يجب التركيز عليه حقًا هو مصدر هذه الأموال واستخدامها ودور الوسيط. الأموال النظيفة لا تتحول إلى أموال ملوثة فقط لأنها تم تقسيمها إلى عدة دفعات؛ الأموال التي لها أساس حقيقي في الاستثمار أو التجارة أو الدعم العائلي أو الترتيبات الهجرية لا تصبح جريمة تلقائيًا فقط لأنها استخدمت أداة مالية معينة.
لكن إذا كان المصدر هو أموال مسروقة من عمليات احتيال، فسيتم إعادة تفسير كل حركة لاحقة. ففتح الحساب ليس مجرد فتح حساب عادي، بل هو توفير نقطة استلام للأموال؛ السحب ليس سحبًا عاديًا، بل هو قطع تدفق الأموال المصرفية؛ شراء U عبر OTC ليس معاملة عادية، بل هو تحويل الأموال غير المشروعة إلى أصول على السلسلة أسهل في التحويل عبر الحدود؛ وتحويل العملات إلى محفظة محددة لم يعد مجرد تحويل، بل هو مساعدة عصابة إجرامية على التحكم في الأموال المسروقة ونقلها.
هذا هو السبب في أن الأشخاص المُحاسبين في مثل هذه القضايا لا يقتصر فقط على من يُستخدمون أساليب الاحتيال الأمامية. فمن فتح الحساب، ومن سحب الأموال، ومن أخذ النقد لتحويله إلى U، ومن قدم عنوان المحفظة، ومن استلم الرسوم، ستُدرس كل هذه الإجراءات ضمن سلسلة الأموال نفسها.
بالنسبة للدفاع الجنائي، فإن الأهم هنا ليس "فهم العملات الرقمية" بل القدرة على تفسير سلسلة التدفقات المالية: من أين جاء المال، ولماذا وصل إليك، ولماذا تم سحبه نقدًا، ولماذا تم تبديله إلى U، وأين ذهب بعد التبديل، وهل لاحظ الموكل أي إشارات غير طبيعية في ذلك الوقت.
الحساب مسؤول عن استلام الأموال، وOTC مسؤول عن السحب: كيف ستُعيد الشرطة إعادة بناء سلسلة الأموال؟
عصابات الجريمة العابرة للحدود التي تسعى لغسل الأموال، عادةً لا تشتري العملات الرقمية فورًا في الخطوة الأولى، بل تبحث أولاً عن حسابات.
يجب أن تُحوَّل أموال الضحية أولاً إلى حساب محلي يبدو حقيقيًا ويمكنه استقبال الأموال وسحبها. كلما زاد عدد الحسابات، سهل توزيع الأموال؛ وكلما ازداد تشتت أصحاب الحسابات، سهل على عصابة الجريمة إخفاء أنفسهم خلفها.
لذلك، فإن تأجير أو بيع أو إقراض الحسابات، أو فتح حسابات لتلقي الأموال وفقًا لتعليمات الآخرين، لا تقل مخاطرها أبدًا. قد يشعر صاحب الحساب أنه لم يخدع أحدًا، بل قام فقط بمساعدة في نقل الأموال. لكن من منظور الجهات المختصة بالتحقيق، فإن الحساب هو بوابة دخول الأموال المنهوبة إلى النظام المالي الهونغ كونغي.
إذا ظهرت لاحقًا أي من الحالات التالية: إيداعات كبيرة على مدى فترة قصيرة، سحب فوري، عدم تطابق الدافع مع الطرف المقابل في المعاملة، طلب عدم إضافة ملاحظات في المحادثات، أو طلب عدم سؤال المصدر والتعامل معها على عجل، فستصبح جميعها أدلة على "العلم أو ينبغي أن يكون قد عُلم".
النقطة الحساسة في عملية التبادل خارج البورصة تكمن في الفجوة بين النقد والعملات الرقمية على السلسلة.
من ناحية، النقدية مصدرها صعب تتبعه؛ ومن ناحية أخرى، USDT تتميز بسرعة التحويل، وعبر المنصات، وعبر المحافظ، وعبر المناطق القضائية. إذا لم تُطبَّق إجراءات KYC الصارمة، ومراجعة مصدر الأموال، وحفظ سجلات المعاملات، وتخزين عناوين المحافظ، ومعالجة المعاملات المشبوهة، فسيتحول OTC من خدمة تداول إلى قناة لنقل الأموال.
أكبر خطر في الصناعة ليس "عملاء يأتون لشراء U"، بل سلوك التداول للعملاء الذي لا يمكن تفسيره على الإطلاق. على سبيل المثال، شخص لا يمتلك مصدر دخل ثابت يحضر بمبالغ نقدية تصل إلى ملايين الدولارات خلال فترة قصيرة لاستبدالها بعملات مستقرة؛ أو وسيط واحد يجلب باستمرار عملاء مختلفين للتداول، لكن عناوين المحافظ والأجهزة وطرق الاتصال متطابقة بشدة؛ أو الأموال تتدفق بسرعة عبر عدة حسابات مصرفية قبل أن تتجمع أخيرًا لشراء العملات عبر OTC؛ والعميل يرفض تفسير مصدر الأموال، ويطالب فقط باستلام العملات فورًا وتحويلها فورًا.
إذا تم قبول هذه المعاملات دون تفتيش، فسيكون من الصعب على متاجر OTC تبرير الأمر ببساطة بـ"لم نعلم" عند التحقيق في القضية. في القضايا الجنائية، "لم نعلم" ليست مجرد حجة شفهية، بل يجب أن يُنظر إلى ما إذا كنت قد قمت بإجراءات تحديد وتحقق ورفض متناسبة مع المخاطر.
دعم هونغ كونغ لـ Web3 لا يعني تخفيف مكافحة غسل الأموال في معاملات OTC
هونغ كونغ تدفع بالفعل تطوير سوق الأصول الافتراضية. لقد بدأ نظام ترخيص منصات تداول الأصول الافتراضية، كما تم تطبيق نظام تنظيم مُصدري العملات المستقرة في 1 أغسطس 2025. وفقًا للمعلومات المنشورة من قبل سلطة النقد في هونغ كونغ، دخل مُصدرو العملات المستقرة الآن الإطار التنظيمي المرخص، ويجب على المشاركين في السوق الالتزام بقانون العملات المستقرة والإرشادات ذات الصلة، حيث يمكن أن تؤدي الأنشطة غير المرخصة والترويج غير المناسب إلى عواقب تنظيمية.
لكن هذا المسار التنظيمي ليس تخفيفًا، بل يضع الأصول الافتراضية في إطار تنظيمي مالي أكثر وضوحًا.
في فبراير 2024، أجرت حكومة هونغ كونغ مشاورات عامة حول المقترحات التشريعية لتنظيم تداول الأصول الافتراضية خارج البورصة، واقترحت إنشاء نظام ترخيص لمزودي خدمات تداول الأصول الافتراضية خارج البورصة وفقًا لقانون مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. وتشمل المعلومات الأساسية في المقترحات ما يلي: يتطلب تقديم خدمات تداول نقدية فورية مقابل الأصول الافتراضية كنشاط تجاري الحصول على ترخيص من مدير الجمارك؛ يغطي نطاق التنظيم كل من المتاجر الفعلية ومنصات الإنترنت؛ وسيقوم مدير الجمارك بمراقبة امتثال المرخص لهم لإجراءات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.
هذا يوضح أن الجهات التنظيمية تنظر إلى السوق الخارجي كواجهة رئيسية في سوق الأصول الافتراضية. فهو يربط بين العملات الورقية والأصول الافتراضية، وكذلك بين البنوك والنقد والعملات المستقرة والمحافظ والتحويلات العابرة للحدود. وكلما كانت الواجهة أكثر أهمية، كان من المستحيل أكثر أن تظل لفترة طويلة في حالة "الاعتماد على التوصيات الشخصية والمعاملات النقدية والقيام بالصفقات دون مصادر".
أعلنت جمارك هونغ كونغ في يوليو 2025 عن قضية غسل أموال تبلغ قيمتها حوالي 1.15 مليار دولار هونغ كونغي، وتضمنت تهريب النقد والعملات الرقمية. وأشارت الجمارك إلى أن الأشخاص المعنيين قاموا بإجراء معاملات ضخمة بشكل متكرر وسريع بين العملات المستقرة والعملات الورقية بمبالغ غير مبررة، مما يتعارض تمامًا مع خلفياتهم وحالتهم المالية. هذا التعبير يحمل أهمية صناعية كبيرة: فجهات إنفاذ القانون لا تقيم مخاطر OTC بناءً على ما إذا كان العميل قد اشترى عملات رقمية فقط، بل تنظر إلى ما إذا كانت المبالغ، والتكرار، وصورة العميل، ومصدر الأموال، وأساليب التداول متسقة مع بعضها البعض.
عند النظر إلى هذه المعلومات معًا، فإن موقف هونغ كونغ ليس متناقضًا: يواصل قطاع الأصول الافتراضية المتوافقة مع اللوائح التطور، بينما تستمر قنوات غسل العائدات الإجرامية من خلال الحسابات والنقد والمعاملات خارج البورصة والمحافظ في التضييق.
ما هي المواد التوضيحية التي يجب على الأفراد العاديين ومتاجر OTC الاحتفاظ بها؟
في مثل هذه القضايا، قد يُجلب الأشخاص العاديون في دائرة الضوء.
تم إقناع بعض الأشخاص من قبل أصدقائهم بفتح عدة حسابات في هونغ كونغ، "فقط لمساعدة في استلام الأموال". قام آخرون ببيع حساباتهم المصرفية أو حسابات محفظتهم الإلكترونية لوسطاء. واعتقد البعض أنهم مجرد منفذين، ويحصلون على عمولة صغيرة لسحب الأموال أو شراء U وتحويل العملات، ويعتبرون ذلك مجرد مخالفة، وليس جريمة جنائية.
المشكلة أن هدف التسجيل الحقيقي للحساب هو أن يكون هناك شخص مسؤول خلف الحساب. العصابات الإجرامية مستعدة لدفع لك أتعاب، ليس لأن هذا الفعل خالٍ من المخاطر، بل لأنه يحتاج إلى هويتك لتحمل المخاطر.
عندما يبلغ الضحية، وتُتَبَّع حسابات البنك، وتُجمَّد الحسابات، وتدخل الشرطة إلى المنزل، فإن الشخص الذي يجب عليه تفسير مصدر الأموال هو صاحب الحساب نفسه. حينها، سيتم ربط سجلات الدردشة، وسجلات الاستلام، وسجلات السحب، وعمليات OTC، وعناوين المحافظ معًا. قدرتك على تقديم دليل على سلع أو خدمات أو قروض أو استثمارات أو علاقات أساسية أخرى ستُحدِّد مباشرة ما إذا كانت حجتك "أنا أساعد صديقًا" لا تزال مقنعة أم لا.
إذا كان لدى الأفراد العاديين بالفعل احتياجات لنقل الأموال عبر الحدود، فيجب العودة إلى الأسباب الحقيقية والمسارات المطابقة للأنظمة. الهجرة، والاستثمار، ودعم الأسرة، والرعاية الطبية، وتسوية التجارة، والحياة في الخارج، كل منها له متطلبات مختلفة من الوثائق والحدود والضرائب وإدارة العملات الأجنبية. إن تجنب المسارات المطابقة للأنظمة بسبب تعقيدها واللجوء إلى استخدام حسابات أخرى أو اللجوء إلى مصارف غير رسمية أو شراء العملات الرقمية نقدًا لا يقلل التكاليف فحسب، بل يجمع المخاطر المدنية والإدارية والجنائية معًا.
لا يمكن لمهنيي OTC والمحافظ والدفع والعملات المستقرة أن يتوقفوا عند مستوى "يقول العميل إنه قانوني". الامتثال لا يعني التقاط صورة لبطاقة هوية، ولا ينتهي بتوقيع العميل على جملة "مصدر الأموال قانوني". يجب أن تكون السجلات المفيدة فعالة في ربط هوية العميل ومسار الدفع ووثائق مصدر الأموال وهدف المعاملة وعنوان المحافظ وهاش المعاملة وقرار المراقبة المخاطر. كما يجب أن تكون قادرًا على إظهار أدلة على رفض المعاملات غير المنطقية بوضوح، أو تعليقها، أو تعزيز التحقق من الجدارة، أو الإبلاغ عن المعاملات المشبوهة.
على العملاء في البر الرئيسي الذين يشترون USDT عبر هونغ كونغ، يجب أن يأخذوا في الاعتبار مخاطر قانونية إضافية تتعلق بالقانونين في المنطقتين. وهذا هو المكان الذي يخطئ فيه الكثيرون بسهولة: فكون الشخص يقوم بالعمليات في هونغ كونغ لا يعني أن المخاطر تُحسب وفقًا للقانون الهونغ كونغي فقط. إذا كانت مصادر الأموال، أو جذب العملاء، أو توفير الحسابات، أو احتياجات تبديل العملات، أو الجرائم العليا تقع في البر الرئيسي، بينما تتم الإجراءات في هونغ كونغ، فهذا لا يعني أن المخاطر تبقى محصورة في هونغ كونغ. في السياق البر الرئيسي، تشمل نقاط الدخول الشائعة لقضايا العملات الافتراضية وتحويلات الأموال عبر الحدود القيادة غير القانونية، وتغطية أو إخفاء عائدات الجريمة، وغسل الأموال، ومساعدة أنشطة الجريمة الشبكية، والمشاركة في الاحتيال، وفتح قمار، والجمع غير القانوني للودائع العامة من الجمهور. المفتاح لا يزال ليس "شراء وبيع USDT" كعلامة، بل مصدر الأموال، ولماذا مرت عبرك، وما الذي ربحته، وهل كنت تجمع أو تدفع بالنيابة عن الآخرين، وهل هناك أسعار غير طبيعية، وهل هناك أدلة تفسر غرض المعاملة.
إذا حدث بالفعل تجميد الحساب، أو اتصال الشرطة، أو طلب المساعدة في التحقيق، فإن الخطوة الأولى ليست التكرار المستمر لـ "أنا فقط أساعد"، بل جمع الوثائق أولاً: وثائق مصدر الأموال، والعلاقات الأساسية للتداول، وسجلات الدردشة، وسجلات الاستلام، وسجلات السحب، ومستندات تداول OTC، وعناوين المحافظ، وهاشات السلسلة، ومعلومات الطرف المقابل، بالإضافة إلى سبب ثقتك في شرعية هذه المعاملة. في القضايا الجنائية، غالبًا ما يكون من الأهمية بمكان توضيح سلسلة الأموال أكثر من مجرد القول إنك لا تفهم العملات الرقمية.
ما يمكن تفسيره هو التداول، وما لا يمكن تفسيره قد يكون سلسلة التمويل
ما يستحق التذكير به حقًا في قضية غسل الأموال عبر OTC في هونغ كونغ ليس أن "شراء U سيؤدي إلى السجن"، بل أن عندما يجب أن تمر أموال عبر حسابات الآخرين، وسحب نقد، وشراء العملات عبر OTC، ومحفظات خارجية لإتمام التحويل، فهي لم تعد مجرد مشكلة مسار تقني، بل سلسلة تمويل تتطلب تفسيرًا قانونيًا.
الهونغ كونغ لا تزال ملتزمة بتطوير Web3. قد تصبح منصات تداول الأصول الافتراضية، والعملات المستقرة، والأصول المُمَثَّلة برموز، والدفعات المشفرة، والمحافظ والتخزين المُدار، جزءًا من النظام المالي في الهونغ كونغ.
لكن تطوير Web3 لا يعني السماح للأصول الافتراضية بأن تصبح مسارًا سريعًا لتمويل الجريمة. كلما تم إدراج أدوات مالية جديدة ضمن الإطار التنظيمي، كان يجب عليها أكثر أن تخضع للقيود المتعلقة بالحسابات والعملاء ومصادر الأموال وسجلات المعاملات ومراقبة المعاملات المشبوهة.
للأفراد العاديين: لا تؤجر حساباتك، ولا تبيع حساباتك، ولا تقبل أموالًا من غرباء، ولا تسحب أموالًا نيابة عنهم، ولا تشتري U أو تحول العملات نيابة عنهم. بالنسبة للمهنيين العاملين في مجالات التداول الخارجي للسوق (OTC) والمحافظ والدفع والعملات المستقرة: لا تسأل العملاء فقط كم عدد U الذي يريدون شراءه، بل اسأل أيضًا من أين جاءت هذه الأموال، ولماذا يشترونها بهذه الطريقة، وأين ستذهب بعد المعاملة، وهل هناك أدلة تفسر ذلك؟
ما يمكن تفسيره هو تداول؛ ما لا يمكن تفسيره قد يكون سلسلة تمويل من الأنشطة غير القانونية.
/ انتهاء.
هذا المقال مكتوب من قبل مكتب مانكون للقانون في شنغهاي، ويعبر عن آراء المؤلف فقط، ولا يشكل استشارة أو رأيًا قانونيًا بشأن أي مسألة محددة. للنقل أو طلب استشارة قانونية، يرجى إضافة خدمة العملاء: mankunlawyer.