دعت أبحاث غرايسليل إلى أن رمز AAVE الخاص بـ Aave مُقيّم بشكل أقل من قيمته الحقيقية، مع تقدير قيمة عادلة تتراوح بين 80 و100 دولار مقابل سعر فوري قدره 77 دولارًا، استنادًا إلى تحليل التدفقات النقدية المخصومة.
التوقع الأساسي لإدارة الأصول لـ AAVE هو 179.11 دولارًا، مدعومًا بخمسة عوامل رئيسية.
تُظهر Grayscale أهداف أسعار AAVE للدب والقاعدة والثور
أبرز التقرير تصنيف Aave كمصرف على السلسلة بدون إذن يولد إيرادات متكررة. تقدر Grayscale أن البروتوكول سيولد حوالي 60 مليون دولار في عام 2026.
قرأ التقرير: "لقد أصبح إيراد أيفي مرتبطًا بشكل متزايد بأنشطة العملات المستقرة بدلاً من الأصول المشفرة المتقلبة، مما يوفر قاعدة أرباح أكثر ديمومة مع نمو البروتوكول."
تطبيق مضاعفات التكنولوجيا المالية من 20x إلى 25x يعطي قيمة سوقية عادلة تتراوح بين 1.2 مليار دولار و1.5 مليار دولار. هذا النطاق يعني سعر AAVE بين 80 دولارًا و100 دولار.
كما نمذجت غرايسكيل ثلاثة نتائج على مدار عام واحد. حالة التراجع الخاصة بها هي 90.91 دولارًا، والحالة الأساسية هي 179.11 دولارًا، والحالة التفاؤلية هي 270.57 دولارًا.
تابعنا على X للحصول على أحدث الأخبار فور حدوثها
يعتمد السيناريو الأساسي للشركة على خمسة افتراضات. تتوقع نموًا أسّيًا في العملات المستقرة والشراكات الرئيسية مع هورايزن. كما تفترض عودة الودائع التي سُحبت سابقًا.
تستقطب تطبيق Aave المستخدمين الرئيسيين في هذا السيناريو. وأخيرًا، تبني المؤسسات على بنية V4، مما يعمق السيولة ويدفع البروتوكول نحو هدفه البالغ 179.11 دولارًا.
أين يقف AAVE مقابل أهداف Grayscale
يتم تداول AAVE حاليًا حول 77.23 دولارًا، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 1.17 مليار دولار. يقع هذا الرقم قليلاً تحت تقدير Grayscale الأدنى للقيمة العادلة. عند هذا السعر، يعني السيناريو الأساسي مكسبًا يقارب 132%.
كما حددت الشركة هايبرليكيد، يونيسويب، سكااي، وميليب بقيمة نسبية قوية. في الوقت نفسه، تأتي أهداف الأسعار بعد أن أثر استغلال Kelp DAO rsETH في أبريل بشدة على البروتوكول.
الخرق أدى إلى انخفاض حاد في إيداعات Aave الإجمالية. ومع ذلك، قالت Grayscale إن التعامل الشفاف من قبل Aave مع الأزمة عزز مصداقيتها المؤسسية .
اشترك في قناة YouTube الخاصة بنا لمشاهدة القادة والصحفيين وهم يقدمون رؤى خبراء