جولة تمويل بقيمة 20 مليون دولار بقيادة شركة Galaxy Digital (GLXY) التابعة لمايك نوفوجراتز تدعم جهودًا لاستخدام البلوكشين خلف الكواليس لإعادة هيكلة سوق التمويل المدعوم بالأصول بقيمة 6 تريليونات دولار، حيث لا تزال العديد من الصفقات تعتمد على سير عمل يدوي.
الجولة، التي شملت Parafi Capital وCrane Ventures، ذهبت إلى Fence، وهي شركة ناشئة تبني برنامجًا للتعامل مع الطبقة التشغيلية لصفقات الائتمان المنظمة.
تلك الطبقة — من تتبع مجموعات القروض إلى التحقق من الضمانات ونقل السيولة — غالبًا ما تكون مجزأة عبر شركات متعددة ولا تزال تعمل على جداول بيانات وملفات PDF والبريد الإلكتروني. يمكن أن تؤدي هذه البنية إلى إبطاء المعاملات وتترك المستثمرين مع رؤية محدودة للأصول التي تدعم استثماراتهم.
قال خوان مونتيرو، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Fence، في مقابلة مع CoinDesk: إن Fence تهدف إلى استبدال تلك العمليات بنظام واحد يُحدّث البيانات في الوقت الفعلي. وأوضح أن المقرضين يمكنهم مراقبة أداء القروض وتدفقات النقدية بشكل مستمر، بدلاً من الاعتماد على التقارير الدورية.
تقول الشركة إن هذا النهج يمكنه خفض التكاليف لمديري الأصول الكبار. في الصفقات مع BBVA، أحد أكبر البنوك في إسبانيا التي تشرف على أصول بقيمة 800 مليار دولار، أبلغت Fence عن تقليل تكاليف التمويل للمقترضين وتقليل العمل التشغيلي، مع تتبع كميات كبيرة من القروض على أساس مستمر.
تستخدم Fence البلوكشين أقل كمنتج واجهة أمامية وأكثر كبنية تحتية خلفية. لا تقدم الشركة للبنوك ومديري الأصول على العملات الرقمية أو محافظ التشفير. بدلاً من ذلك، تستخدم العقود الذكية خلف الكواليس لإدارة النقد، والضمانات، والقواعد التي تحكم هذه الصفقات.
قال مونتيرو: في منشأة نموذجية، قد ينتظر المقرضون أيامًا للتحقق من بيانات القرض، وإرسال التقارير، وتسوية المدفوعات. أما Fence، فيستخرج هذه المعلومات عبر واجهات برمجة التطبيقات، وينفذ الفحوصات عبر البرمجيات، ويستخدم العقود الذكية لإطلاق الأموال عند استيفاء شروط الصفقة.
يمكن للشركة أيضًا تحويل مراكز المقرضين في أدوات التمويل، وفي بعض الحالات، القروض أو الفواتير الأساسية. ويمكن ذلك أن يسمح للمستثمرين بنقل المراكز، أو الاقتراض ضدها، أو تلقي المدفوعات تلقائيًا في حال تغيّر الملكية. ومع ذلك، قال مونتيرو إن التحويل إلى رموز يُستخدم فقط حيث يضيف قيمة.
"لا نريد أن نُنظر إلينا كشركة بلوكشين. نحن نبني البنية التحتية لأسواق رأس المال،" قال مونتيرو. "الآخرون يحولون الأوراق إلى صيغة رقمية. بينما أعادت Fence بناء الأنابيب."
تقول الشركة إنها تشرف الآن على حوالي 1.5 مليار دولار في الأصول عبر منصتها، وتعمل مع شركات تشمل بلاك روك وفورتريس. ويمكنها إدراج صفقات جديدة في أسابيع، مقارنة بالشهور المطلوبة تحت العمليات القياسية.
ستساعد التمويل الشركة على التوسع في الولايات المتحدة وتطوير منتجها، كما قال مونتيرو، متوقعًا أن البيانات الأسرع وخطوات أقل يدوية يمكن أن تعيد تشكيل طريقة عمل أسواق الائتمان خلف الكواليس.