الكاتب: جاي، PANews
في مارس، امتلأ معرض هونغ كونغ للتجارة في وان تساي بالزائرين. هبّت رياح البحر من خليج فيكتوريا، حاملة معها دفءً رطبًا داخل قاعة المعرض، حيث انطلقت فعالية "معرض فوتو للاستثمار" السنوية في وسط الضجيج. وفقًا لإحصائيات فوتو، تجاوز عدد الزائرين 12,000 شخص، مما يعكس بوضوح قدرة فوتو على جذب الجمهور وحماس الزائرين للمشاركة في الاستثمارات.
في الماضي، عندما يُذكر الاستثمار، تأتي على أذهان الناس فورًا منتجات مالية مثل IPO لـ Futu، وتجارة الأسهم الأمريكية والهونغ كونغ، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF). لكن في المعرض الذي كان مملوءًا تقليديًا بالأصول التقليدية، أصبح المعرض المخصص للعملات المشفرة، الذي تم إنشاؤه للمرة الأولى هذا العام، أحد مراكز الاهتمام الرئيسية في الحدث.
كان القاعة الرئيسية ممتلئة بالكامل. وألقى رئيس مجلس إدارة Bitmine والخبير المالي البارز في وول ستريت، توم لي، توقعاً أمام أكثر من ألف مشارك: سيصبح وكلاء الذكاء الاصطناعي المستخدمين التاليون بمليارات على سلسلة الكتل.
وفي نفس وقت هذا المعرض، كان يُجهَّز خبرٌ قادرٌ على إعادة تشكيل مشهد تداول الأصول الافتراضية في هونغ كونغ.
رخصة واحدة هي تذكرة سفينة، من "الاستئجار للخروج إلى البحر" إلى "بناء السفينة للخروج إلى البحر"
في مجرى التاريخ المالي، غالبًا ما يحدد مستوى الامتثال ارتفاع السقف.
في عام 2024، بدءًا من سماح SFC للجهات المرخصة بتقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية للمستثمرين التجزئة، دخل هذا القطاع الذي كان يقع سابقًا على حافة التنظيم "المناطق العميقة للامتثال".
ارتفاع الحد الأدنى يمكن ملاحظته من عدد المؤسسات الحاصلة على الترخيص.
في يوليو 2024، أكمل Futu ترقية ترخيص رقم 1. وباستنادًا إلى خدمات التداول في الأوراق المالية والصناديق القائمة، حصلت على التأهيل لتقديم تداول الأصول الافتراضية للمستثمرين المؤهلين.
في يناير 2025، حصل Futu رسميًا على ترخيص VATP، ليصبح أحد ممثلي وسطاء التداول التسعة الحاصلين على الترخيص في هونغ كونغ في نفس الفترة، والذي يجمع بين الطابع الرقمي والقاعدة الضخمة من المستخدمين التجزئة بملايين العملاء.
Today, Futu has crossed the third stage.
في 26 مارس، أعلنت مجموعة Futu أن فوتو سكاي، وسيط الإنترنت المالي في هونغ كونغ التابع لها، سيدمج بالكامل منصة العملات الافتراضية المملوكة والمشغلة ذاتيًا والمرخصة، بانثر ترييد، لبناء أول نظام إيكولوجي مغلق مدمج من Web2 + Web3 في آسيا.
قال زينغ يوتشاو، المدير العام لمجموعة Futu: "تلتزم Futu ببناء نظام بيئي مالي شامل. ومع التكامل العميق لبورصة الأصول الافتراضية الخاصة بها المتوافقة مع اللوائح، بالإضافة إلى الميزة الرائدة في منصة الوسيط المالي، وتوسيع خدمات المنتجات باستمرار، فإن Futu تتسارع في أن تصبح الجسر الأساسي الذي يربط بين المالية التقليدية والأصول الافتراضية."
من الواضح أن البورصة التي أنشأها قائد وسطاء التجزئة في هونغ كونغ تُزيل الجدار الذي حصر المالية التقليدية والأصول الافتراضية لسنوات، لتحقيق قفزة استراتيجية من "موزع" إلى "مُزود للبنية التحتية".
منذ ذلك الحين، أصبحت Futu واحدة من المؤسسات المرخصة القليلة التي تمتلك بنية تحتية خاصة للتداول في الأصول الافتراضية، بعد OSL وHashKey.
لطالما سيطرت منصات أصلية مثل OSL وHashkey على سوق التداول الرقمي المُنظَّم في هونغ كونغ، حيث تمتلك التراخيص والبنية التحتية العليا، وتتحكم في إدارة الحافظات وتقديم أوامر التداول.
أما الوسطاء الذين يرغبون في الدخول إلى المجال، فغالبًا ما يضطرون إلى تقديم خدمات التداول للعملاء من خلال الربط مع منصات الطرف العلوي. هذه النموذج "الاستعانة بمصادر خارجية" رغم خفته، إلا أنه يعاني من قيود طبيعية: تقييد إضافة عملات جديدة بقرار طرف آخر، وانخفاض مرونة الأعمال.
معنى ترخيص VATP هو استعادة السيطرة على النشاط التجاري في يدك.
بالنسبة للمستخدمين التجزئة، سيكون لدى Futu مزيد من الاستقلالية والمبادرة في اختيار العملات الجديدة، مع القدرة على التوسع السريع ضمن الإطار التنظيمي المطابق لـ SFC.
للمستثمرين المحترفين والمؤسسات، لا تدعم FUTU فحسب مجموعة أوسع من العملات الرقمية، بل تقدم أيضًا للعملاء المؤهلين تداول الأصول الافتراضية بتمويل نقدي وفقًا لسياسات SFC الجديدة، كما تقدم لعملائها ذوي الثروات العالية تداولات كبيرة عبر السوق الخارجي (OTC) بفضل نظامها المالي المتميز، وحتى تقدم خدمات مخصصة للمديرين الصناديق المتعلقة بإصدار صناديق الاستثمار المتداولة (ETF).
تمنح التراخيص التنظيمية فوتو مزيدًا من الاستقلالية والحرية، لكن الثمن واضح: تكاليف تشغيل أعلى، وضغط تنظيمي أكبر.
التجارة بالذكاء الاصطناعي "المساواة"، إزالة حواجز التكميم
إذا كانت البنية التحتية المتوافقة هي الأساس الذي يفتح حدود نمو Futu، فإن الذكاء الاصطناعي هو المُسرّع.
في هذا المعرض، أعلنت Futu بشكل رئيسي عن الترقية الشاملة لخدمات التداول بالذكاء الاصطناعي. استنادًا إلى خصائص تداول الأصول الافتراضية، قامت Futu بتطوير "نيو نيو AI" من "مساعد أسئلة" إلى محرك ذكي يغطي دورة الاستثمار الكاملة.
المنطق بسيط جدًا: المعلومات العالمية للسوق معقدة، والتقلبات السعرية شديدة، مما يجعل المراقبة اليدوية صعبة للغاية. لقد أصبح التداول الآلي معيارًا قياسيًا للهيئات، لكن بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن القدرة على البرمجة، وتطوير الاستراتيجيات، وضمان أمان النظام، هي حواجز لا يمكن تجاوزها.
حل FUTU هو استخدام الذكاء الاصطناعي لخفض عتبة التداول الآلي إلى أدنى حد.
في ديسمبر 2025، أطلقت Futu رسميًا تداول الخوارزميات الذكية (AI Algo Trading)، حيث يمكن للمستخدمين السماح للنظام بتنفيذ الصفقات تلقائيًا وفقًا للشروط المحددة للإستراتيجية وقواعد إدارة المخاطر؛ وفي عام 2026، ستطلق Futu أيضًا ميزة المؤشرات الذكية التي يُمكن للمستخدمين إنشاؤها بأنفسهم.
الأكثر أهمية أن FUTU أطلقت إصدارًا جديدًا من OpenAPI والمهارات المخصصة للوكلاء الذكاء الاصطناعي (Agent).
يوجد خطر أمني شائع في الصناعة: عند توصيل وكيل الذكاء الاصطناعي بنظام التداول، قد تُكشف كلمة مرور التداول مباشرةً للذكاء الاصطناعي. ستحل واجهة برمجة تطبيقات OpenAPI الجديدة من Futu هذه النقطة الأساسية من خلال آلية التشغيل، وتوفر البنية التحتية الآمنة على مستوى FinTech للتداول الآلي المدعوم بالذكاء الاصطناعي.
AI Agent Skills هي أداة ذكية مُحسّنة تقدمها Futu، وتُمكّن المستخدمين من الحصول على بيانات السوق عبر اللغة الطبيعية لتحليل الأداء وتنفيذ الاستراتيجيات واختبارها بشكل لا يتطلب أي خبرة مسبقة، مما يساعدهم على وضع استراتيجيات في الوقت المناسب في الأسواق المتقلبة.
بحسب ياو وينتشينغ، مدير مركز النمو بالذكاء الاصطناعي في Futu: في المستقبل، يمكن لأي عامل ذكاء اصطناعي الاتصال بشكل سلس عبر واجهة برمجة تطبيقات Futu المفتوحة، مما يتيح أتمتة عمليات التداول. لا يحتاج المستخدمون إلى كتابة سطر واحد من الشيفرة، بل يمكنهم إكمال الحلقة الكاملة — من نشر البيئة وإنشاء الاستراتيجية، إلى الاختبار والتحسين، وحتى التداول الفعلي — من خلال محادثات طبيعية فقط.
للمستخدمين الذين يمارسون تداول الأسهم الأمريكية والهونغ كونغ ويستثمرون في العملات الرقمية، لم يعد الذكاء الاصطناعي أداة تكميلية، بل أداة ضرورية للتعامل مع التقلبات والتغلب على الطمع البشري.
Futu تدرك أن التطور المستمر للأدوات هو ما يحقق ولاء المستخدمين العميق للمنصة أمام التقلبات العالية في سوق التشفير.
وهذا يتوافق تمامًا مع التوقع الذي طرحه توم لي في كلمته. وأشار إلى أن دمج وحدات الذكاء الاصطناعي مع البلوكشين سيكون محركًا رئيسيًا للنمو المستقبلي في سوق التشفير: عندما تخرج وحدات الذكاء الاصطناعي من بيئاتها المغلقة وتدخل الأسواق الحقيقية لأداء المهام، ستحتاج إلى البلوكشين لإدارة الهوية، وإتمام عمليات الدفع والتسوية، وتحقيق التنسيق المحايد.
إن تخطيط Futu يقع بالضبط على نقطة هذا الاتجاه.
بالطبع، توجد تحديات تقنية أيضًا. لا تزال أداء استراتيجيات التداول بالذكاء الاصطناعي في الظروف المتطرفة يفتقر إلى التحقق الكافي، كما أن دقة الأوامر باللغة الطبيعية وعدم قابلية تفسير قرارات الذكاء الاصطناعي لا تزال تمثل تحديات مشتركة في الصناعة.
تكامل الأسهم والعملات الرقمية، حساب واحد لتكوين الأصول التقليدية والرقمية
في الوقت الحالي، يمثل القدرة على التخصيص الشامل عبر الأصول من خلال "التكامل بين الأسهم والأصول الافتراضية" الحواجز الرئيسية التي تميز Futu عن جميع بورصات الأصول الافتراضية الأصلية.
في السيناريوهات الاستثمارية التقليدية، إذا أراد المستخدم تكوين مزيج من الأسواق الأمريكية والهونغ كونغية والأصول الافتراضية، فعليه التبديل المتكرر بين وسطاء التداول وتبادل الأصول الافتراضية، وعادةً ما تستغرق عمليات تبديل العملات والتحويلات ونقل الأموال عدة أيام، مما يؤدي إلى كفاءة منخفضة ويشكل مخاطر محتملة على الامتثال وأمان الأموال.
حتى المنصات الأصلية الرائدة لا يمكنها سوى الدوران داخل دائرة مغلقة للأصول الافتراضية، ولا يمكنها الوصول إلى قاعدة المستخدمين الضخمة وحوض الأموال في سوق الأوراق المالية التقليدي.
ما يفعله Futu هو دمج هذين السوقين المنفصلين في حساب واحد.
في نظام Futu NiuNiu، يمكن للمستخدمين إجراء معاملات موحدة للاصول المالية التقليدية مثل الأسهم الأمريكية والهونغ كونغية والصناديق، بالإضافة إلى الأصول الافتراضية، من خلال حساب واحد، مع تحويلات بنكية-وساطة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بالعملات الهونغ كونغية والدولار الأمريكي، وأسرع وقت للوصول هو 4 ثوانٍ، ويمكن نقل الأموال بسلاسة بين حسابات الأسهم وحسابات الأصول الافتراضية.
This is precisely the advantage that native virtual asset exchanges cannot replicate.
تشير البيانات إلى أن حجم تداول فوتو في أسهم هونغ كونغ يحتفظ بموقع الصدارة بين وسطاء التجزئة في هونغ كونغ على مدار سنوات. وحتى نهاية عام 2025، ظل تطبيق فوتو نيو نيو في صدارة التحميلات في فئة التطبيقات المماثلة في هونغ كونغ.
هذا يعني أن Futu تمتلك قاعدة كبيرة من المستثمرين في القطاع المالي التقليدي، وثقتهم في العلامة التجارية وقاعدة المستخدمين لا يمكن مقارنتها بها من قبل المنصات الأصلية للعملات المشفرة.
للمستخدمين المعتادين على تداول الأسهم عبر Futu، فإن تكوين الأصول الافتراضية على نفس المنصة هو خيار طبيعي تقريبًا.
دخول Futu سيربط أكبر حاوية للمستثمرين التجزئة في هونغ كونغ مع تداول الأصول الافتراضية المتوافقة، مما قد يغير تدفق الحركة في整个 القطاع.
يُستحق التفكير العميق أن المستثمرين في العملات المشفرة يختلفون بشكل واضح عن المستثمرين التقليديين في تفضيلات المخاطر، وعادات التداول، ومستوى الإدراك. كيف يمكن تحقيق توازن بين احتياجات المستخدمين من الفئتين، وتجنب تحول مفهوم "التكامل بين الأسهم والعملات المشفرة" إلى مجرد مفهوم نظري، يتطلب مراقبة تصميم المنتجات الفعلية وقدرتها على تحويل المستخدمين.
نؤمن أن المستثمرين الذين يختارون Futu يتعاملون مع ثرواتهم بجدية، ومهمة Futu هي تحسين أدوات وخدمات الذكاء الاصطناعي باستمرار لمرافقة كل مستثمر خلال رحلته المالية بأكملها." هذه الكلمات التي ألقاها شيه تشيجيان، المدير العام لشركة Futu Securities، في المعرض تكشف إلى حد ما عن التفكير النهائي لشركة Futu.
ترخيص الامتثال يُزيل الحائط بين المالية التقليدية والأصول الافتراضية، وأدوات الذكاء الاصطناعي تُزيل الحائط بين المؤسسات والمستثمرين الأفراد، ودمج الأسهم والأصول الرقمية يُزيل الحائط بين فئات الأصول المختلفة.
فوتُو حصلت بالفعل على تذكرة الدخول للدورة القادمة. في سياق دمج فوتُو سكوريتيز مع بورصة ليبو، فإن رحلة فوتُو الجديدة بدأت هادئةً. أما المستقبل، فما زال ينتظر اختبار الزمن.