فرانكلين تيمبلتون تقدم طلبات صناديق متداولة في البورصة لإعادة استثمار أرباح الأسهم في البيتكوين

قدمت فرانكلين تيمبلتون طلبًا لإطلاق صندوقين متداولين في البورصة يُعيدان توجيه دخل توزيعات الأسهم الأمريكية تلقائيًا إلى التعرض لبيتكوين — خطوة تجمع بين الاستثمار التقليدي في الأسهم وتخصيص العملات المشفرة. التفاصيل الرئيسية: - أسماء المنتجات: صندوق فرانكلين للأسهم الأمريكية وبيتكوين DRIP المؤشر وصندوق فرانكلين للابتكار الأمريكي وبيتكوين DRIP المؤشر. - تاريخ وتوقيت التقديم: تم تقديم التسجيل يوم الخميس مع تاريخ فعالية متوقع في 1 سبتمبر 2026. - المؤشرات المتبوعة: مؤشر VettaFi للأسهم الأمريكية الكبرى 500 وبيتكوين DRIP ونسخة مركزة على الابتكار. - معاملة التوزيعات: وفقًا لمنهجية المؤشر، لن تُترك التوزيعات من محفظة الأسهم الأساسية نقدًا أو تُدفع للمستثمرين. بل سيتم إعادة استثمارها في أدوات مرتبطة ببيتكوين. - الأدوات المسموح بها لبيتكوين: يمكن استخدام أدوات مثل ETPs لبيتكوين الفوري، وعقود المستقبل، والخيارات، أو أدوات استثمارية أخرى للحصول على التعرض للعملات المشفرة. - التخصيص الأولي والحدود: ستبدأ المحافظ بحوالي 95٪ من أسهم الشركات الكبرى الأمريكية و5٪ من التعرض لبيتكوين. وسيتم إعادة التوازن ربع سنويًا لتقليل أي تخصيص لبيتكوين يتجاوز 5٪ إلى 4.5٪، كما ستفرض حدودًا منفصلة تحد من التعرض لبيتكوين عند 20٪ بين أحداث إعادة التوازن. - تكوين المؤشر: اعتبارًا من 30 أبريل، كانت محفظة الأسهم تحتوي على حوالي 498 أداة مالية بقيم سوقية تتراوح بين حوالي 7.5 مليار دولار و4.9 تريليون دولار. لماذا يهم هذا: ستحول الصناديق المقترحة تدفقات التوزيعات من أسهم الشركات الكبرى الأمريكية إلى تعرض مستمر لبيتكوين، مما يوفر آلية تلقائية وسلبية للمستثمرين الذين يرغبون في الحفاظ على التعرض للأسهم بينما يجمعون العملات المشفرة. قد يكون هذا الهيكل جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن تخصيص هجين بين الأسهم والعملات المشفرة دون شراء بيتكوين يدويًا. كيف يتناسب هذا مع جهود فرانكلين تيمبلتون في مجال العملات المشفرة: يُوسّع هذا الطلب خط منتجات فرانكلين تيمبلتون المتزايدة في الأصول الرقمية، والتي تشمل بالفعل صناديق ETF للعملات المشفرة الفورية، وصناديق مُرمّزة، ومنتجات استثمارية أصلية على البلوك تشين. تُظهر بيانات SoSoValue أن صندوق فرانكلين لبيتكوين الفوري، الرمز EZBC، كان يحتفظ بـ 358.9 مليون دولار من الأصول الصافية، وبلغت التدفقات الصافية التراكمية 329.6 مليون دولار اعتبارًا من الخميس. التحركات الأخيرة ذات الصلة من فرانكلين تيمبلتون: - 15 يونيو: أعلنت عن شراكة مع Ondo Finance لتقديم نسخ مُرمّزة من صناديقها القابلة للتداول على مدار الساعة مباشرة من محافظ العملات المشفرة للمستثمرين خارج الولايات المتحدة، وتغطي أسهم الولايات المتحدة، والدخل الثابت، والذهب. - أوائل يونيو: دمجت صندوقها المُرمّز BENJI للسوق النقدية في MoonPay Trade، مما يمكّن العملاء المؤسسيين من تبديل العملات المستقرة (USDC، USDT) مقابل BENJI على السلسلة. - مايو: شاركت مع Payward (الشركة الأم لـ Kraken) لجعل BENJI متاحًا على Kraken كمنتج ضمان وإدارة نقدية للمؤسسات، وتطوير المزيد من المنتجات الاستثمارية المُرمّزة عبر بنية xStocks الخاصة بـ Payward. ما يجب مراقبته: سيكون الحصول على الموافقة التنظيمية وتفاصيل الإطلاق النهائية للصناديق (الرسوم، الآليات الدقيقة لتحويل التوزيعات إلى أدوات بيتكوين محددة) أمرًا محوريًا. إذا تم الموافقة عليها، فستكون هذه الصناديق علامة أخرى على أن المديرين التقليديين للأصول يجربون طرقًا لإدماج العملات المشفرة في حاويات استثمارية مألوفة.