المؤلفون: أفيشال غارغ، كورتيس سبنسر، كين ديتر، ماريا شين، رين
مُحرِّك التكنولوجيا TechFlow
مقدمة:تُعد خريطة الاستثمار لعام 2026 التي أطلقتها Electric Capital علامة فارقة تدل على تحول مفهوم "سيادة المستخدم" من مجرد فكرة إلى تطبيق واسع النطاق.
يُبرز المؤلف بعمق أنه في ظل انهيار الثقة المؤسسية العالمي وتركيز سلطات الذكاء الاصطناعي، فإن التشفير ليس مجرد أداة مالية، بل هو البنية التحتية الأساسية لحماية السيادة الفردية. بدءًا من وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agents) الخاصة التي يمكن تشغيلها على سطح المكتب المحلي، وصولًا إلى الأنظمة المالية لعملات المستقرة التي تُتيح الوصول إلى عوائد الدولار الأمريكي لـ 4 مليار شخص، تُلخص المقالة 26 فرصة استثمارية محددة ضمن 6 مجالات.
النص الكامل على النحو التالي:
لقد نضجت الشروط الخاصة بتقنية يمتلكها المستخدم (User-Owned Technology).
تتعرض ثقة المؤسسات إلى انهيار على نطاق عالمي.فقد الناس الثقة في المؤسسات التي كانت في قلب الحياة الاقتصادية والسياسية والاجتماعية، بما في ذلك الحكومة والبنوك والوسائل الإعلامية والمدارس. هذا ليس مجرد اتجاه قصير الأمد، ولا هو رد فعل على حدث واحد، بل هو تحول طويل الأمد في التوقعات. لم يعد الناس يفترضون أن المؤسسات محايدة أو موثوقة أو أنها تتوافق مع مصالحهم.
تتيح أنظمة التوزيع وال암تِيزان أدوات جديدة للبرمَّجيات تعمل دون الحاجة إلى الثقة.تم تصميم هذه التقنيات للعمل في بيئات متعارضة: تفترض هذه التقنيات أن المشاركين قد يكونون خبيثين، ويجب أن تكون البرامج قابلة للتحقق، وأن تعمل أنظمة بشكل صحيح حتى في حالة فشل الخصوم.
تجعل الذكاء الاصطناعي هذه الانتقال إلى "أنظمة تقليل الثقة" أكثر إلحاحًا وإمكانية من أي وقت مضى.تؤدي الذكاء الاصطناعي إلى تركيز السلطة فقط، بل وتقلل أيضًا من تكاليف البناء. الآن، يمكن لأحد الأشخاص إنجاز ما كان يُحتاج إليه فريق لبناءه في شهور خلال ساعات قليلة. هذا يزيد الضغط على الوسطاء، ويفتح آفاقًا جديدة للمطورين، ويُزيد من الطلب على البنية التحتية "التي يتحكم بها المستخدمون".
النظام الذي يملكه المستخدم يدافع عن الحرية.تقلل الأنظمة التي يمتلكها المستخدمون من الثقة من خلال إعادة التحكم إلى المستخدمين. لا يمكن تعديل هذه الأنظمة بشكل أحادي. تسمح هذه الأنظمة للأشخاص بالبناء دون الحاجة إلى طلب إذن. إذا تم تنفيذها بشكل جيد، تسمح هذه الأنظمة للمستخدمين بالانسحاب من الأنظمة التي لم تعد تقدم لهم الخدمة دون أي خسارة في الوظائف.
تستثمر Electric Capital ما بين 1 إلى 20 مليون دولار أمريكي في التكنولوجيا التي يمتلكها المستخدم، وتمنح الأفراد سيطرة وخصوصية ووصولاً.
منذ عام 2018، نحن نركز على الاستثمار في الأنظمة التي تقلل الاعتماد على الوسطاء. بدأنا بعملة برمجية (Programmable Money). اليوم، تُطبَّق نفس المبادئ والتكنولوجيا في مجالات أكثر عدداً، مثل البرمجيات والبيانات والأسواق وغيرها.
إذا كنت تبني في هذه المجالات، فإننا نرغب في الاستثمار في أفكارك. للحصول على خلفية أعمق عن حجتنا، يُرجى قراءة مقالنا لعام 2018 حولإعادة تشكيل الوسيط في الثقةوالعملة القابلة للبرمجةالمقال.
ي��括 هذا المقال 26 فرصة في مجالاتٍ رئيسيةٍ حتى عام 2026.
تغطي هذه الفرص الأنظمة التي يمتلكها المستخدمون، والأسواق القابلة للوصول عالميًا، والترفيه المبني على أبسطيات مالية جديدة، والبنية التحتية التي تم إعدادها لعالم يُبنى فيه البرمجيات لـ AI. لكنها جميعًا تشترك في شيء واحد: فهي تناقش كيف يجب أن تعمل السلطة والوصول والملكية في عالمٍ يُغطيه الذكاء الاصطناعي ويكون مدمجًا بشكل عميق فيه.
تتوزع هذه الفرص على ستة مجالات أساسية:
البرمجيات الشخصية (Personal Software):تتيح الذكاء الاصطناعي إمكانية بناء أدوات مخصصة لحياتك، وليس فقط التكيف مع تطبيقات SaaS (البرمجيات كخدمة) التي تم إنشاؤها للمستخدمين العاديين. إن الوكلاء الخاصة (Private Agents)، والتعاون المشفر، والبرمجيات التي تعمل محليًا أصبحت الآن ممكنة وضرورية بشكل متزايد.
البنية التحتية المركزة على الوكيل (Agent-Focused Infrastructure):مع تحول وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى المطورين الرئيسيين للبرمجيات، فإن المكدسات الحالية للتطوير ستكون غير صالحة. هناك حاجة إلى أبسطيات جديدة لاختبار البرمجيات ونشرها وتحصيل الأرباح ووصول البيانات والتعاون بين الوكلاء.
التكنولوجيا المالية و DeFi (Fintech & DeFi):تتيح عملات المستقرة لحوالي 4 مليار شخص الوصول إلى الدولار الأمريكي. الآن، يحتاج هؤلاء الأشخاص إلى عوائد وحقوق ملكية وضمانات وغيرها. تتسارع الحاجة إلى بنية تحتية مالية قابلة للبرمجة وعالمية وسهلة الوصول إليها.
التمويل كوسيلة ترفيه (Finance as Entertainment):تُعتبر الجيل الشاب الأسواق مصدر ترفيه. إن التداول سريع واجتماعي وممتع. ويغير هذا الشكل من الأدوات المالية ويُفتح أبواباً لأسواق جديدة.
الانتعاشة الافتراضية (Metaverse Revival):تقلل نماذج العالم (World Models) الذكاء الاصطناعي التوليدي من تكلفة بناء بيئات مغمورة وشخصية بشكل كبير. سيقوم الناس بالدخول إلى تجارب تُبنى حولهم، بدلًا من استهلاك المحتوى بشكل سلبي. هناك فرصة لبناء منصات تبسّط خلق هذه العوالم، وتعطي المستخدمين سيطرة على مشاركة البيانات وتخزينها وتحقيق الربح منها داخل هذه العوالم.
الأساليب والمفاهيم التشفيرية الجديدة وتطبيقاتها (New Crypto Primitives and Applications):تتزايد نضج أنظمة إثبات الحصة (PoS) وإثبات العمل (PoW) وتفتح مجالاً أمام نماذج جديدة للتوافق. أصبحت أنظمة المعرفة الصفرية (ZK) وال암تياز التام المتجانس (FHE) عملية. تطلق هذه العمليات الأصلية مساحة تصميم جديدة: توافق مرتبط بإدخالات بشرية أو مادية، بنية تحتية ذات خصوصية افتراضية، وأخيراً تطبيقات موجهة نحو الجهات الخاضعة للرقابة، وسوق الطاقة، بل وحتى مجالس قضائية جديدة.
إذا كنت تبني في إحدى هذه المجالات، يرجى التقدم بطلبinfo@electriccapital.comاتصل بنا.
البرمجيات الشخصية (Personal Software)
أصبح الفرد الآن قادراً للمرة الأولى على بناء البرمجيات وفقاً لمتطلباته الدقيقة، دون أن يُقيَّد بالمنتجات التي تقدمها الشركات. وبما أن وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agents) قادرون الآن على التعامل مع مهام معقدة مثل قراءة البريد الإلكتروني وجدولة الاجتماعات وإدارة الملفات، فقد ظهرت احتياجات جديدة تتعلق بخصوصية البيانات وملكية البيانات والاحتفاظ بها على المدى الطويل. ويمكن أن تُصبح هذه الأدوات خصوصية ودائمة وقادرة على دعم التعاون متعدد اللاعبين من خلال أنظمة مدعومة بتقنيات التشفير.
الفكرة المحددة التي نرغب في الاستثمار بها:
الوكلاء الذكاء الاصطناعي الخاصة (Private AI agents):يجب على الأشخاص تشغيل الذكاء الاصطناعي على البيانات الحساسة بطريقة آمنة.
الشكل المحتمل: مساعد ذكاء اصطناعي يُتْوَتَّرُ تدفق العمل الشخصي الخاص بك مع حماية خصوصيتك. اربط سجلات صحتك المالية واحصل على رؤى من الذكاء الاصطناعي. تعمل نماذج الذكاء الاصطناعي في بيئة تنفيذ موثوقة (TEE) أو شبكة حسابات، حيث يتم تجهيل الاستعلامات الواردة. عند عودة الاستجابة، لا يمكن للشركات أو المُتَحَرِّضين رؤية بياناتك.
مساحات التعاون المشفرة (Encrypted collaboration spaces):الناس بحاجة للتعاون بشكل خاص مع الآخرين، سواء كانوا بشرًا أو وكلاء. تذكّر أن "السحابة" مجرد كمبيوتر لشخص آخر.
الشكل المحتمل: مساحة عمل مشتركة تُقدَّم للفriends، والعائلة، أو الأعمال الصغيرة. يتم مزامنة المهام والمستندات والمال من خلال حلول التخزين النقطة إلى النقطة (P2P). يسمح الإفصاح التحليوي (Selective disclosure) بتفويض الطرف الثالث للوصول إلى أنواع معينة من البيانات. لا حاجة لإنشاء حساب، ولا توجد شركة قادرة على قراءة أو تخزين أو استخدام البيانات الحساسة للتدريب، مع دعم العمل دون الاتصال بالإنترنت.
الوكيل المكتبي (Desktop Agent):يحتاج الأشخاص إلى معالجة البيانات تلقائيًا على الحواسيب المحلية لديهم.
الشكل المحتمل: وكيل يعمل على سطح المكتب المحلي الخاص بك، مسؤول عن قراءة بريدك الإلكتروني وإعداد الردود وإنشاء جداول أعمال وإدارة حياتك. يمكن توسيع هذا الفكرة ليصبح نوعًا جديدًا من نظام التشغيل على سطح المكتب في عالم مُركَّز على الذكاء الاصطناعي.
خدمة الدفع الخاصة:الناس بحاجة إلى طريقة لدفع تكاليف خدمات البرمجيات دون الحاجة إلى التعرف على هوياتهم.
الشكل المحتمل: شراء خدمة في بي إن أو ألعاب أو تخزين سحابي أو قوة حاسوبية لذكاء اصطناعي دون الحاجة إلى حساب. تدفع وفقًا للاستخدام، ويتم قياس الخدمة، ويتم الدفع عبر عملة مستقرة باستخدام بروتوكول x402 أو مشابه له. تعرف جهة الخدمة أن شخصًا ما دفع وكم دفع، ولكنها لا تعرف هوية ذلك الشخص.
البنية التحتية المركزة على الوكيل (Agent-Focused Infrastructure)
سيقوم الوكلاء بكتابة معظم كودنا وإكمال معظم العمل المعرفي الذي نقوم به. والدروس الرئيسية هي: (1) تحتاج أدوات البرمجيات إلى إعادة بناء من الصفر، لأن الكود الذي ينتجه الذكاء الاصطناعي يُدخل نماذج فشل جديدة. (2) سيتجه التطوير نحو التخصص الداخلي، لأن البرمجيات المخصصة أصبحت الآن معقولة اقتصاديًا. (3) يحتاج الوكلاء إلى مسارات جديدة للتفاوض مع بعضهم البعض. (4) يمكن أن تتوسع الأعمال التي كانت محدودة سابقًا بعمالة البشر فجأة. تُلخص هذه الأفكار الفرص التي تجلبها هذه التأثيرات الثانوية.
الفكرة المحددة التي نرغب في الاستثمار بها:
البنية التحتية الحاسوبية الأصلية لذكاء الآلة (AI-native compute infrastructure):تحتاج الشركة إلى القدرة على اختبار التغييرات المُولَّدة بواسطة الذكاء الاصطناعي، وعزلها وإعادة تعيينها على مستوى البنية التحتية.
الشكل المحتمل: AWS أو GCP مع إعادة كتابة الوكيل. يكتب الوكيل الشفرة في بيئة تجريبية (Sandbox) ويختبرها على البيانات الإنتاجية بشكل آمن، ويتم النشر مع وجود استرداد تلقائي في حالة حدوث أي مشاكل. يفترض هذا الإجراء بأكمله أن الشفرة تأتي من الوكيل وليس من الإنسان.
أدوات تطوير المنتجات من طرف إلى طرف (End-to-end product development tools):يجب على الموظفين غير التقنيين تحقيق الانتقال من الفكرة إلى البرنامج النصي القابل للتطبيق.
الشكل المحتمل: منصة يحدد فيها المستخدمون أهدافهم التجارية ومصادر البيانات والنتائج المرجوة. تولّد النظام خططًا وتصميمات وتعليمات برمجية ومنتجات قابلة للتشغيل. يُلغِي النظام الحاجة إلى الترجمة التقنية، مما يسمح للمستخدمين غير التقنيين بالانتقال مباشرة من "الفكرة" إلى "المنتج القابل للنشر" في غضون ساعات بدلًا من شهور.
التجارة المُمكّنة بالوكلاء (Agent-enabled commerce):يجب أن يقوم الوكيل بعمليات الشراء والبيع بشكل مستقل دون الحاجة إلى هوية بشرية أو حساب بنكي.
الشكل المحتمل: سوق واجهات برمجية (API) حيث يقوم الوكلاء بشراء الخدمات من وكلاء آخرين. اكتشاف الخدمات، المفاوضات، والدفع حسب الاستخدام (pay-per-call) باستخدام بروتوكولات مثل x402، مع التسوية الفورية بالعملات المستقرة.
الشبكات والأسواق البياناتية:تحتاج الذكاء الاصطناعي إلى بنية تحتية للبيانات تتيحها قدرة على تعويض المساهمين وتمكينهم من التحكم في حقوق الاستخدام.
الشكل المحتمل: شبكة عبر الإنترنت يشارك فيها المستخدمون سجلاتهم الطبية ونماذج استهلاكهم وسلوكياتهم الاستثمارية أو أعمالهم الإبداعية لتدريب الذكاء الاصطناعي. ويحدد المساهمون الصلاحيات الخاصة بهم، ويحصلون على أجر حينما تُحسّن بياناتهم النموذج. وتتلقى شركات الذكاء الاصطناعي البيانات المالية التي تحتاجها مع مصادر واضحة.
توسيع الخدمات الاحترافية (Scaling Professional Services):تتطلب المؤسسات الخدمية تشغيلًا متوافقًا مع الذكاء الاصطناعي من أجل تحقيق توسع يتجاوز قيود العمل البشري.
الشكل المحتمل: مكتب محاماة حيث يمتلك كل محامٍ مساعداً ذكياً اصطناعياً يقوم بالبحث وكتابة الوثائق وفحصها. يمكن لمكتب محاماة كان يخدم 1000 عميل أن يخدم الآن 100,000 عميل. أي قطاع خدمات العملاء - المحامون والمهندسو المعماريون والمسوقون والمحاسبون والمستشارون الماليون - يمكن إعادة هيكلته حول الذكاء الاصطناعي.
التكنولوجيا المالية و DeFi (Fintech & DeFi)
أكثر من 4 مليار شخص وعشرات الملايين من الشركات التي تواجه مخاطر عملة، تسعى بشكل نشط للوصول إلى الدولار من خلال العملات المستقرة، مما يمثل أكبر توسع في تأثير شبكة الدولار منذ عقود. ومع توفير العملات المستقرة للوصول إلى الدولار للأشخاص في جميع أنحاء العالم - حيث نما حجمها من 3 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 30 مليار دولار اليوم - يحتاج الملايين من مالكي الدولار الجدد إلى أكثر من مجرد نقد رقمي. يحتاجون إلى عوائد، فرص استثمار، وخدمات مالية. هناك فرص متزايدة في المنتجات المالية التي تمنح المستخدمين ملكية ووصولاً عالمياً.
الفكرة المحددة التي نرغب في الاستثمار بها:
العائد غير المرتبط بالعملات المشفرة (Non-crypto correlated yield):يحتاج مالكو العملات المستقرة إلى عائد لا ينخفض مع تراجع سعر البيتكوين (BTC).
الشكل المحتمل: منصة تمنح مالكي العملة المستقرة العوائد من البنية التحتية في العالم الحقيقي. يمكن أن تأتي هذه العوائد من سندات مشاريع مراكز البيانات ووحدات الطاقة الشمسية وشبكات شحن السيارات الكهربائية (EV)، وهي مشاريع تتمتع بتدفق نقدي قابل للتنبؤ وعدم ارتباطها بالسوق المشفر.
الأسهم ذات القدرة على الوصول على نطاق عالمي (Globally accessible equities):يحتاج المستثمرون في جميع أنحاء العالم إلى امتلاك الفرص الخارجية بشكل مباشر بتكاليف منخفضة وبدون تعقيدات.
الشكل المحتمل: منتج مالي يُعَوِّض عن ملكية أسهم محددة، مع مواجهة أسعار وبدون رسوم تمويل أو انتهاء صلاحية. يمكن للتجار في الفلبين بناء محفظة أسهم التكنولوجيا الأمريكية، ويمكن للتجار في كندا بناء مواجهة مخاطر شركات نصف الموصلات الكورية.
أصناف جديدة من التأمين:تحتاج الشركات إلى حماية سريعة وواضحة من مخاطر التشغيل التي لا تستطيع تغطيتها التأمينات التقليدية.
الشكل المحتمل: منصة تُنشئ منتجات تأمينية جديدة باستخدام أسواق التنبؤ. يمكن لسلسلة الفنادق شراء حماية من الأعاصير لعقاراتها في فلوريدا؛ ويمكن لمنتجعات التزلج تحوط مخاطر الشتاء الدافئ. يوفر مقدمو رأس المال سيولة مقابل عوائد غير مترابطة.
أسواق السلع على السلسلة (Commodities markets on-chain):تتطلب السلع الأساسية أسواقاً تتيح التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، والتسوية الفورية، والوصول العالمي.
الشكل المحتمل: سوق لسعة تخزين الطاقة. إن سعة تخزين البطاريات تمثل نقطة دخول محتملة، نظرًا لأن مراكز البيانات تحتاج إلى طاقة كهربائية موثوقة، وهي تستثمر في تخزين الطاقة لتقليل الاعتماد على الشبكة وتتكامل مع مصادر الطاقة المتجددة. يمكن لمراكز البيانات التي تمتلك سعة تخزين طاقة فائضة بيع هذه السعة في ذروة الطلب إلى المنشآت المجاورة. ويمكن للشركات المشغلة للشبكة تبادل السعة وفقًا للطلب الموسمي.
الأصول المُحمية لـ DeFi (Protected DeFi assets):تتطلب المؤسسات نشر الأصول في DeFi التي يمكن أن تضمن الأمان حتى في حالة الهجمات الإلكترونية.
الشكل المحتمل: إصدار معبأ من ETH يمكن استرداده إذا تم اختراق البروتوكول (مثل GuardedETH). لجنة موثوقة تراجع حالة الاستغلال، ويمكنها إلغاء معاملات GuardedETH دون تحرك ETH الأساسي. تتم المعاملات المشروعة بشكل طبيعي.
التمويل كوسيلة ترفيه (Finance as Entertainment)
تُعتبر الجيل الشاب الأسواق المالية بديلاً مفتوحاً يعتمد على الكفاءة بدلًا من المسارات التقليدية. عندما يشاركون في هذه الأسواق، فإنهم يعيدون تصور شكلها ويحولونها إلى ترفيه. يتعاملون مع التداول كأنه لعب ألعاب: حيث يبحثون في الأسواق السهلة التعلم والوصول إليها عن تداولات مثيرة تُحفز الإدرينالين وتوفر حلقات ملاحظة سريعة. منتجات التداول السريع مثل خيارات الانتهاء في نفس اليوم (Zero-Days-to-Expiration Options, 0DTE) التي يمكن أن تُستكمل في غضون ساعات قليلة، تُسجّل حجم تداولات تزيد على 55% من حجم تداولات خيارات مؤشر S&P 500. أما الأسواق ذات الحواجز المنخفضة للغاية مثل أسواق التنبؤ، حيث يمكن لأي شخص المراهنة على عناوين الأخبار، فقد بلغ حجم تداولاتها 44 مليار دولار في عام 2025، أي ما يعادل خمسة أضعاف حجم التداولات في العام السابق. كما يحوّلون تداولاتهم إلى محتوى: حيث يتم مناقشة مراكزهم في الوقت الفعلي على منصة Discord، ومشاركة أرباحهم وخسائرهم على TikTok، وتقييم محفظاتهم على منصة Twitch. عندما تصبح الأسواق ترفيهاً، فإن الفرص لا تُقدّر بثمن بالنسبة للمنصات التي تُعامل البيانات المالية كمحتوى ممتع ومشاركة، تمامًا كما يفعل المستخدمون.
الفكرة المحددة التي نرغب في الاستثمار بها:
رأس المال المشاهد (Spectator capital):يحتاج المشاهدون في البث المباشر إلى طريقة اقتصادية للانخراط في إنتاج النتائج.
الشكل المحتمل: منصة تسمح للمشاهدين بتحقيق رهان (Stake) على محتوى البث المباشر. سيجعل الشعور بالمشاركة مشاهدة المحتوى أكثر متعة، ولكن في الوقت الحالي يقتصر دور المشاهدين على التبرعات والاشتراكات. تتيح هذه المنصة للمشاهدين في برامج الواقع وضع رهانات تتنبأ بمن سيتم طرده، أو تسمح للمشاهدين بنسخ التداولات (Copytrade) أثناء مشاركة المضيفين لعملية التداول.
أسواق الآراء (Opinion markets):تتطلب منصات أسواق التنبؤ أسواقاً تُسوَّق بناءً على الإيمان الجماعي بدلًا من الاعتماد فقط على الأحداث.
الشكل المحتمل: منصة تُنشئ قائمة ترتيب سوقية. يقوم المستخدمون بوضع رهانات على المراكز التي يعتقدون أن الآخرين سيضعونها لهذه العناصر. يمكن للمنصة إنشاء قوائم مثل "أفضل بيتزا في مدينة نيويورك"، أو "أفضل زجاجات خمر تحت 20 دولارًا"، أو "أفضل أفلام تأثيرت في العقد الماضي"، أو "أفضل أدوات تطوير الذكاء الاصطناعي"، وكلها قائمة على الترتيب السوقية. تُعاد ترتيب القوائم حسب وزن الرهانات مرة أسبوعيًا.
منصات إطلاق الدراما القصيرة:نظراً لقدرته على إنتاج الحلقات بتكاليف أقل من مصانع الإنتاج، يحتاج مُحكي القصص الفردي إلى تمويل ومنصة للبث.
الشكل المحتمل: منصة محتوى توليد المستخدمين (UGC) موجهة للدراما القصيرة. يستخدم المبدعون أدوات فيديو الذكاء الاصطناعي لصنع حلقات مثل: "أسطورة شريك العصابات"، "كشف الملياردير السري"، و"دراما المفاجأة الثأرية". يستخدم المعجبون الرموز (Tokens) لفتح الحلقات ويقدمون مكافآت مباشرة للمبدعين. يحصل المبدعون على أجر بناءً على عدد المشاهدات. حققت ReelShort إيرادات تزيد عن 7 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025 من خلال إنتاج حلقات من منتجين ب预산 منخفض. تدمج المنصة محتوى UGC من YouTube مع تنسيق الفيديو الخاص بـ ReelShort.
الانتعاشة الافتراضية (Metaverse Revival)
إن بناء عوالم رقمية غامرة أصبح الآن ممكنًا اقتصاديًا. في العامين الماضيين، شهدت نماذج الذكاء الاصطناعي المستخدمة في الصور والفيديو والمحاكاة تطورًا سريعًا، مما خفّض بشكل كبير تكاليف إنشاء الأصول والبيئات. يمكن للمبدعين الفرديين الآن إنشاء محتوى كان يتطلب في الماضي فريقًا بأكمله من استوديو ألعاب. وفي الوقت نفسه، تسارع الطلب على المحتوى الشخصي التفاعلي: حيث باع منتج Dispatch (الذي يُعد مزيجًا بين التلفزيون وألعاب "اختر طريقك الخاص") 3.3 مليون نسخة خلال 3 أشهر، وحقق 85 مليون دولار، وحصل على تقييم إيجابي بنسبة 98%. ارتفع عدد المستخدمين النشطين يوميًا (DAU) على منصة Roblox بنسبة 70% مقارنة بالعام السابق، ودفعت المنصة 428 مليون دولار للمبدعين فقط في الربع الثالث من عام 2025. كما أظهرت تطبيقات المحادثة الشخصية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، مثل Character AI، طلبًا قويًا مبكرًا على الترفيه الفردي. هذه البيئات الجديدة لن تُرفي فقط المستخدمين، بل ستوفر أيضًا بيانات تفاعلية غنية ومُنظمة لتطوير نماذج العالم (World Models) وتقنيات الروبوتات.
الفكرة المحددة التي نرغب في الاستثمار بها:
مُجمِّع العالم (World compiler):الأشخاص المبدعون غير المتخصصين يحتاجون إلى أدوات تمكنهم من تحويل اللغة الطبيعية إلى بيئات ثلاثية الأبعاد تفاعلية بالكامل.
الشكل المحتمل: منصة تحول لغة الطبيعة إلى عالم ثلاثي أبعاد تفاعلي بالكامل. لا يزال إنشاء بيئات ثلاثية الأبعاد يتطلب مهارات متخصصة في النمذجة والفيزياء والسلوك الشخصيات غير القابلة للعب (NPC)، ويمكن أن تكسر الذكاء الاصطناعي هذه الحواجز. يصف المبدع عالماً، ويقوم النظام ببنائه. تُعالج الأصول والفيزياء والمنطق والذاكرة تلقائياً من قبل النظام. يمكن للمبدعين الفرديين تسليم بيئة افتراضية غنية في غضون أيام، بدلًا من أن تستغرق سنوات.
محرك القصص البرمجية (Procedural narrative engine):يجب أن يكون لدى اللاعبين القدرة على التكيف مع القصة التي لا تنتهي أبدًا.
الشكل المحتمل: منصة توليد قصص حصرية لللاعبين في الوقت الفعلي. تنتهي القصص الخطية دائمًا، لكن ما يريده اللاعبون هو تجربة تتكيف معهم وتستمر. يدخل المستخدمون عالمًا تجريبيًا للتحقيق، حيث يكون كل قضية فريدة من نوعها بالنسبة لهم. تُسجل الشخصيات التفاعلات السابقة، وتتغير أحداث القصة بناءً على خياراتهم، ولا تنتهي القصة أبدًا.
منصة "العالم كمجموعة بيانات" (World-as-dataset platform):تتطلب نماذج العالم والأنظمة الروبوتية بيانات تفاعل متنوعة. تنتج بيئات الغوص من المستهلك باستمرار هذه البيانات، ولكن لا أحد يلتقطها في الوقت الحالي.
الشكل المحتمل: لعبة واقع افتراضي (VR) حيث يتم قياس تفاعلات كل لاعب (Instrumented). تصبح طريقة تحرك المستخدم عبر الغرفة، ورفع الأشياء، وتفاعلها مع الشخصيات بيانات تدريبية للروبوتات. يمكن للمستخدمين الاشتراك وتحديد الأذونات الخاصة بمشاركة البيانات التي يريدونها، والحصول على تعويض. بهذه الطريقة تحصل شركات الذكاء الاصطناعي على بيانات سلوك بشرية حقيقية لا يمكن إنشاؤها بطريقة اصطناعية.
العمليات التشفيرية الجديدة وتطبيقاتها (New Crypto Primitives & Applications)
لم تعد الأدوات الأساسية في التشفير (Crypto Primitives) مجرد مفاهيم نظرية. وقد أثبتت كل من أنظمة إثبات الحصة (PoS) وإثبات العمل (PoW) مرونتها في التطبيقات الكبيرة. كما أن إثباتات المعرفة الصفرية (ZK) تنتقل من مرحلة البحث إلى أنظمة الإنتاج. وتزداد سرعة تشفير الهومومورفيك الكامل (Fully Homomorphic Encryption, FHE) وسهولة استخدامها. مع نضج هذه التكنولوجيا الأساسية، فإنها تفتح فرصًا جديدة للمطورين لبناء أنظمة تضع الخصوصية في المقدمة، وتدمج المدخلات من العالم الحقيقي في آلية التوافق، وتدعم التعاون مع الأنظمة التقليدية مثل أسواق الطاقة أو الحكومات.
الفكرة المحددة التي نرغب في الاستثمار بها:
الوقت البشري كonsensus:تحتاج شبكة البلوك تشين إلى آليات ت达ل على توافق حول الجهد البشري وليس رأس المال فقط.
الشكل المحتمل هو "دليل العمل المفيد" (Proof of Useful Work)، حيث يتطلب إجماع الشبكة إنجاز مهام ذات قيمة خارجية، مثل تأشير البيانات أو التحقق من الأحداث في العالم الحقيقي. يعتمد حق المشاركة على القدرة على إظهار هذه المهام، وليس فقط على ضمان الأصول.
شبكات الموارد المادية (Physical Resource Networks):تحتاج شركات تشغيل البنية التحتية الصغيرة إلى أنظمة تعاونية تجعل من مساهمتها شيء اقتصادي منطقي.
الشكل المحتمل: شبكة طاقة تُستخدم فيها كمية الإنتاج أو التخزين كوزن للإجماع، مما يتوافق مع استقرار الشبكة وسلامة النظام. شبكة من الأجهزة الاستشعار المرتبطة ببيانات قياس فيزيائية مثل الظروف الجوية أو جودة المياه أو مراقبة البنية التحتية.
الخصوصية الأصلية L1 (Privacy-native L1s):تتطلب قطاعات الرعاية الصحية والشركات والمالية المُراقبة وبعض القطاعات الأخرى متطلبات سلاسل الكتل الافتراضية الخاصة.
الشكل المحتمل: ماكينات الحالة السرية (Confidential State Machines) التي تُعدّل بشكل افتراضي على البيانات المشفرة. إن السلاسل الحالية للبلوكشين تكون شفافة بشكل افتراضي، ولكن العديد من الكيانات (مثل المؤسسات الطبية، والشركات، والهيئات المالية المنظمة) غير قادرة قانونياً على العمل على سلاسل شفافة. يقوم المحققون بالتحقق من المعاملات باستخدام بنية تحتية ZK الأصلية أو بيئات تنفيذ تعتمد على FHE دون أن يتمكنوا من رؤية محتوى المعاملات.
FHE المخصصة لحالات الاستخدام (Use-case specific FHE):غالبًا ما تحتاج المؤسسات إلى التعاون في البيانات دون إفشاء البيانات إلى بعضها البعض.
الشكل المحتمل: يمكن للبنوك اكتشاف الأنماط المشبوهة عبر المؤسسات دون مشاركة بيانات العملاء. تقوم كل بنك بتشغيل استعلامات FHE على بيانات مشفرة من البنوك الأخرى. يمكنهم تحديد الحسابات التي تواصلت مع نفس الكيان المشبوه دون الحاجة إلى إظهار قوائم العملاء لبعضهم البعض.
تسوية عقود الطاقة (Energy contract settlement):تتطلب الأسواق التقليدية مسارات مشفرة لضمان التسوية على مدار الساعة بين الأطراف المختلفة. إن أسواق الطاقة غير المُستندة إلى الترخيص هي نقطة انطلاق ممتازة، حيث باتت هذه الأسواق قديمة وتحت ضغوط متزايدة مع ازدياد الطلب على الطاقة من الذكاء الاصطناعي.
الشكل المحتمل: طبقة تسوية مشتركة لعقود الطاقة في الأسواق غير المُستثمرة. تُشغّل بيانات التسليم المدفوعات التلقائية، ويتمكن الموردون من رؤية تدفق السيولة النقدية في الوقت الفعلي، ويحصل الوسطاء على حصصهم فورًا. لا يمكن لأي طرف مركز واحد التحكم في السجل.
المناطق القانونية الأصلية للعملات المشفرة (Crypto-native jurisdictions):تتطلب مناطق الاقتصاد الخاصة والمناطق الحدودية إدارات جديدة للبنية التحتية المالية والحكم.
الشكل المحتمل: منطقة قانونية جديدة تمامًا تستخدم مسارًا مشفرًا من اليوم الأول. وتشمل هذه الهوية على السلسلة، والمحاكم القابلة للبرمجة، والأسواق الرأسمالية المُحَوَّلة إلى رموز، والمنطق التنظيمي المعتمد على العقود الذكية.