الديفي يراقب التبني الجماعي بينما تستعد أفي للدفع الاستهلاكي

• ارتدت قيمة الأصول المُودعة في DeFi إلى 225 مليار دولار في أكتوبر 2025، لكن المستخدمين التجزئة ما زالوا غائبين بشكل كبير، مما يشير إلى إمكانية النمو.
• تُسهم العملات المستقرة والمنتجات ذات العوائد مثل sUSDS في دعم السيولة على السلسلة والتي تتجاوز 260 مليار دولار.
• تعتمد القبول الرئيسي على واجهات بسيطة آمنة وتكامل التكنولوجيا المالية للوصول إلى المستخدمين اليوميين في جميع أنحاء العالم.

ستاني كوليشوف، مؤسس ورئيس شركة Aave Labs، تم الإعلان إن عام 2026 سيكون عامًا رئيسيًا لاعتماد DeFi. تتجه الصناعة نحو المستخدمين من الجمهور العام من خلال واجهات سهلة الاستخدام مثل تطبيق Aave. وبحسب قول كوليشوف، فإن دمج التكنولوجيا المالية مع ميزات DeFi المدمجة ستوسع الوصول أكثر للمستخدمين العاديين في جميع أنحاء العالم.

كولتن، مُساهم في أفي، أفاد بأن القيمة الإجمالية المُحصّلة (TVL) في DeFi بلغت ذروتها 204 مليار دولار في أواخر عام 2021. وبعد الاضطرابات في السوق، عادت إلى 225 مليار دولار في أكتوبر 2025. وبما أن الزيادة كانت متواضعة، فإنها تُظهر اهتمامًا مستمرًا من المستخدمين الأصليين للمحاصيل المشفرة والمُبادرين المبكر.

أشار كولتن إلى أن هذه الجموع وحدها غير كافية لدفع توسعات كبيرة. لعبت العملات المستقرة دوراً كبيراً في الحفاظ على السيولة على السلسلة. تيثر وديجيتال دولار أمريكي يحتفظ كلاهما بمبلغ يزيد عن 260 مليار دولار، وهو ما يتجاوز رأس المال العائم في DeFi.

العملات المستقرة التي تحقق عوائد تمثل الآن أكثر من 20 مليار دولار في القيمة، مع انتشار منتجات مثل sUSDS و sUSDe. كما أن دمج الأصول الواقعية (RWA) يوفر أيضًا عوائد على السلسلة المدعومة من أدوات مالية تقليدية، على الرغم من أن الاعتماد لا يزال متركزًا بين الأشخاص ذوي رؤوس الأموال الكبيرة.

أكد كولتن أن المستخدمين التجزئة غائبين بشكل كبير في DeFi، رغم تسيير تطبيقات التكنولوجيا المالية تريليونات عالمياً. تحتفظ البنوك الجيل الجديدة عبر الهاتف المحمول بتريليونات 2.4 أكثر من دولار، مما يبرز جمهوراً هائلاً غير مستغل لمنتجات العائد. البروتوكولات الناجحة في 2025، بما في ذلك Aave، إثينا لابس وبييندل، جذبت رأس مالاً كبيراً، مما يدل على أن هناك طلب من المستخدمين عندما تكون المنتجات متاحة.

خلال العام المقبل، يعتمد نمو DeFi على البساطة والأمان للمستخدمين من الطراز الأوسع. أشار كوليشوف إلى أن المستخدمين اليوميين يحتاجون إلى منتجات موثوقة وموجهة للعائد، بدلًا من أدوات المشتقات المعقدة أو توزيعات الهدايا المتكررة. سيُسهّل DeFi المدمج عبر شركات التكنولوجيا المالية اعتمادًا أوسع.

من المتوقع أن تجذب البروتوكولات التي تُحسّن من تجربة المستهلك رؤوس أموال جديدة، بينما قد تواجه المنتجات التي تركز على الأصول المشفرة نموًا محدودًا. من خلال الجمع بين العوائد المربحة العملات المستقرة، و الأصول المُربوطة بالواقع (RWAs) ، و واجهات المستخدم سهلة الاستخدام، تهدف DeFi إلى جذب ملايين المشاركين من المستهلكين، مما يخلق سوقاً أوسع من ذروات سعة التمويل الإجمالية (TVL) السابقة.