لسنوات، ركز أبرز مُنشئي العملة المشفرة على البنية التحتية للصناعة: سلاسل الكتل الأسرع، عقود الذكاء الأنظف، اقتصاديات البروتوكولات الأفضل. لكن عددًا متزايدًا من المشاريع يبتعد الآن عن الطبقة الأساسية ويتجه نحو شيء أكثر مألوفًا للمستخدمين في الحياة اليومية: المدفوعات، البطاقات والخدمات المصرفية الحديثة.
يُظهر هذا التحول إدراكاً أوسع داخل عالم العملة المشفرة: بينما تهم البروتوكولات، فإن التبني يميل إلى أن يتبع الفائدة. تبدأ المشاريع الآن في تقديم شيء آخر: أن المستخدمين يمكنهم إنفاق الأصول المشفرة وحفظها واقتراضها دون الحاجة إلى فهم كيفية عمل التقنيات الكامنة وراءها.
تتطور الرسائل الإلكترونية حيث تُعتبر العملات المستقرة أنها تمتلك تطبيقًا ماليًا يوميًا. بحث من ميساري يجادل المرحلة التالية من البنوك الافتراضية المشفرة لن تعكس ببساطة تطبيقات التكنولوجيا المالية فوق سلاسل الكتل، بل ستسعى لإعادة بناء الوظائف الأساسية للبنوك، مثل الإنفاق والاقتراض مباشرةً على السلسلة دون الاعتماد على أنظمة الدفع التقليدية.
منصة إعادة تأمين إيثريوم ether.fi كانت من بين بعض تلك المشاريع الأصيلة في العملة المشفرة لتحقيق ذلك التحول، الانتقال إلى ما وراء تطوير البروتوكولات نحو تقديم خدمات الدفع والبنوك من نوع ما تم بناؤها على أساس الماليات اللامركزية. ومنذ ذلك الحين، تزايدت هذه الاتجاهات فقط. بوليجون، المعروف منذ فترة طويلة بشكل أساسي كشبكة توسيع لايثيريوم، أعلنت مؤخراً عن خدمات جديدة الإدارات المكتسبة لسكك الحديد التشفيرية والبنية التحتية للدفعات ل حالات استخدام العملة المستقرة.
قال المدير التنفيذي لشركة بوليجون مارك بويرون لـ CoinDesk في مقابلة: "من الدقيق وصفه بأنه تحوّل، إنه مجرد تحوّل بدأناه منذ 12 شهرًا ونحن في الواقع نبني عليه، وليس مجرد الحديث عنه."
في قلب هذه الانتقال هو رغبة في تبسيط تجربة المستخدم المشهورة بالانقسام في عالم العملة المشفرة. اليوم، تحتاج الأعمال التي ترغب في قبول المدفوعات المشفرة أو دمج أدوات البلوك تشين إلى تجميع مزودين متعددين، مثل المحافظ، والمنصات، وخدمات الحفظ، والتكاملات البروتوكولية، كل من هذه الخدمات لها عقباتها التقنية والتنظيمية الخاصة بها.
عندما نتحدث مع البنوك وشركات التكنولوجيا المالية والتجار، فإن إحدى أكبر مصادر إحباطهم هي التعامل مع شركة لسلسلة الكتل، وشركة لمحفظة، وشركة لتسهيل الدخول — وهذا أمر مربك،" قال بويرون. "كل ما يريدونه هو واجهة برمجية واحدة يمكنهم توصيلها. هذا يمثل فارقًا كبيرًا جدًا بالنسبة لنا."
مike Silagadze، مؤسس ورئيس شركة Ether.fi يُعَدُّ هذه التقارب تطورًا طبيعيًا للمجال. "يبدو أن هذا يشبه اتجاهًا سريع النمو، حيث تدخل العديد من الشركات [هذا] المجال وترى نموًا هناك، وهو أمر رائع"، قال سيلاغادزي لـ CoinDesk.
يتمحور رهانه على أن الاستخدام لن يأتي من المستخدمين التفاعل مباشرة مع البروتوكولات، بل من منتجات مالية أصيلة للعملات المشفرة التي تتصرف كبنوك، دون التخلي عن المبادئ الأساسية التي جذبت المستخدمين إلى DeFi في المقام الأول.
قال سيلاغادزي: "أؤمن حقًا بأن التبني سيأتي من جانب العديد من هؤلاء اللاعبين الجدد في مجال العملة المشفرة".
الاستئناف، يجادل، هو في تجميع الميزات التي لا تستطيع التكنولوجيا المالية التقليدية تكرارها بسهولة. يحتفظ المستخدمون بالوصاية الذاتية على أصولهم، في حين أنهم لا يزالون قادرين على إنفاقها أو الاقتراض مقابلها. "تحصل على قابلية التأليف في البيئة اللامركزية (DeFi)، لذا تحصل فعليًا على استخدام أصول البيئة اللامركزية الخاصة بك للاقتراض أو الإنفاق"، قال سيلاغادزي. "تحصل على الوصاية الذاتية، لذا فأنت تتحكم فعليًا بأصولك."
في الوقت الحالي، يعتقد سيلاغادزي أن الوصول إلى قابلية التأليف في DeFi قد يطلق موجة جديدة من نشاط المستخدمين. "أعتقد فقط أن هذا سيؤدي إلى كمية هائلة من نشاط المستخدمين، مما سيؤدي في النهاية إلى اعتماد واسع النطاق."
ومع ذلك، فإن التسارع نحو المدفوعات التي تعتمد على العملة المشفرة يثير سؤالاً مباشراً: هل سيكون السوق في خطر التعرض للإشباع قبل أن يثبت نفسه أصلاً؟
تقرير ميساري ملاحظة أن المدفوعات تظهر علامات الاكتظاظ بالفعل. تعتمد منتجات البنوك الافتراضية الجديدة في مجال العملة المشفرة اليوم على بطاقات الخصم المدفوعة مسبقًا التي تقوم تلقائيًا بتحويل الأصول إلى نقد واقعي وتقوم بتحصيلها عبر الشبكات التقليدية للبطاقات، وهو نموذج وصفته الشركة بأنه مشبع بشكل مفرط ومتناقض بشكل طفيف فقط مع العروض الحالية لتقنيات المالية.
قال سام راسكين، محلل في شركة ميساري: "إن البطاقات المشفرة هي في نفس الوقت مشبعة بشكل مفرط وعصرية بشكل مذهل. اليوم، تشبه معظم البطاقات المشفرة بعضها البعض: يمكنك إنشاء حساب افتراضي أمريكي في أكثر من 150 دولة بسهولة نسبية باستخدام Bridge أو Rain. هذا مذهل، ولكن في الوقت نفسه لدينا مئات المنتجات المتطابقة لأن عتبة الدخول منخفضة للغاية".
ومع ذلك، قد تكون تكاليف المدفوعات على السلسلة أقل بكثير بسبب عدد أقل من الوسطاء، وفقًا لرويسكين. "إن تكلفة كبيرة في المالية هي مخاطر التسوية؛ الفجوة بين الوقت الذي تعتقد فيه أنك تلقيت الدفع والوقت الذي يصبح فيه المال فعليًا ملكك للإنفاق. لكن العملات المستقرة على السلسلة يمكن أن تستخدم التسوية الذرية، لذا تتم الصفقة والتسوية في آن واحد، في الوقت الفعلي"، أضاف.
في الوقت الحالي، لا يزال مبكرًا جدًا لمعرفة ما إذا كانت المصارف الجديدة للعملات المشفرة الحالية ستُنشئ أعمالًا متينة أم أنها ستختلط مع بعضها البعض في سوق مزدحم.
يقر بويرون من بوليجون بأن المنافسة ستزداد حدة، لكنه يرى ذلك كعلامة على النجاح وليس كتهديد.
"عندما تحصل على تطابق حقيقي بين المنتج والسوق، ينفجر السوق بأكمله"، قال. "ستحصل على الكثير من المشاركين، والذين ينفذون بشكل أفضل هم الذين سيظلون على قيد الحياة."
لصناعة تركزت لفترة طويلة على البنية التحتية، فإن التحول نحو المدفوعات يشير إلى مرحلة جديدة: مرحلة تُقاس فيها نجاح العملة المشفرة ليس بكمية المطورين الذين تجذبهم، بل بسهولة إمكانية استخدام شخص ما بطاقة، أو إرسال أموال، أو إدارة عمل تجاري دون التفكير في السلسلة الكامنة وراءه.
حتى الآن، لا يزال هناك بعض العمل الذي يجب إنجازه قبل أن تصبح التجربة سلسة. قال راسكن حول الثغرات غير المحلولة التي توجد اليوم: "إن الطرق على/خارج العملة الورقية مكلفة وغير ناضجة". "إن جعل التبديل من العملة الورقية إلى العملة المشفرة أسهل سيجلب مستخدمين جدد وحالات استخدام جديدة على السلسلة."
اقرأ المزيد: قال الرئيس التنفيذي لشركة ether.fi إن البنوك الجديدة ستدعم نمو إيثريوم في عام 2026