تقوم CoinShares بدمج منتجات الأصول الرقمية ضمن إطار صناديق الاستثمار العام الأكثر شيوعًا في أوروبا. وأفادت الشركة أن إطلاق صندوق استثماري متتبع لتعدين البيتكوين ليس مجرد إضافة منتج جديد، بل هو دخول إلى سوق UCITS، بهدف تمكين إصدار مزيد من الصناديق الخاضعة للتنظيم في المستقبل.
UCITS يفتح بوابة المؤسسات
UCITS هو أحد الأطر الأكثر استخدامًا في بيع الصناديق العابرة للحدود في أوروبا. بالنسبة لعدد كبير من المستثمرين المؤسسيين، فإن هذه الصناديق أسهل في دمجها ضمن أنظمة التخصيص الحالية. أفادت CoinShares أن العديد من تفويضات المؤسسات في الماضي لم تسمح باستثمار السندات الدينية، مما قيد قدرتها على تخصيص منتجات تداول مدعومة بأصول رقمية مادية.
تقول الشركة إن اهتمام السوق بالأصول الرقمية في ارتفاع، لكن العديد من المؤسسات لا تستطيع شراء المنتجات ذات الصلة بسبب قواعدها الداخلية. على العكس، فإن هيكل UCITS يتوافق بشكل أفضل مع متطلبات الامتثال في أنظمة الإدارة المالية التقليدية وإدارة الثروة، وبالتالي من المتوقع أن يخفض الحواجز أمام الدخول.
سيتم إصدار صناديق جديدة في المستقبل
قال جان-ماري موجنيتي، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة CoinShares، إن معنى هذه المنصة لا يقتصر على مجرد صندوق إضافي، بل يمتد إلى تمكين الشركة من تطوير وإصدار منتجات استثمارية خاضعة للتنظيم ضمن إطار تنظيمي معترف به عالميًا.
كما أشارت كون شيرز إلى أن أساس تكلفة هذه المنصة ثابت إلى حد كبير. مع إدراج صناديق إضافية، من المتوقع أن تحقق المنصة رافعة تشغيلية أعلى. وفقًا للشركة، ستغطي المنتجات القادمة ليس فقط الأصول الرقمية، بل قد تمتد أيضًا إلى استراتيجيات استثمارية موضوعية.
لا تزال إعدادات المؤسسات خاضعة للقيود الداخلية
أظهرت دراسة نشرتها CoinShares سابقًا أن المؤسسات التقليدية لإدارة الثروات لا تزال تواجه عوائق داخلية للامتثال عند دمج الأصول الرقمية للعملاء في إدارة المحافظ الاستثمارية. وفي الاستطلاع، كان 61% من المشاركين يعملون في مؤسسات تقيّد الأصول الرقمية أو لم تضع بعد سياسة رسمية.
أظهرت دراسة أخرى أن مشاركة المؤسسات في الأصول الرقمية لم تكن متسقة في الأرباع الأخيرة. فقد قلّصت صناديق التحوط وشركات الوساطة بشكل ملحوظ مراكزها في مرحلة ما، لكن البنوك زادت من حيازاتها لصناديق ETF الخاصة بالبيتكوين خلال نفس الفترة، مما يعكس اختلاف ردود أفعال المؤسسات المختلفة على تقلبات السوق.
معلومات إضافية: UCITS هو اختصار لخطة الاستثمار الجماعي لل证券 القابلة للتداول، وهو الإطار التنظيمي السائد لبيع الصناديق الأوروبية عبر الحدود، وغالبًا ما يُنظر إليه من قبل أموال المؤسسات كوسيلة توزيع أكثر توحيدًا.