النص الأصلي: Amrith Ramkumar وDylan Tokar وGina Heeb، وول ستريت جورنال
الترجمة الأصلية: لوفي، أخبار رؤية مستقبلية
خلال اجتماع دافوس الاقتصادي الأسبوع الماضي، كان بريان أرمزترونج، الرئيس التنفيذي لمنصة Coinbase للعملات المشفرة الأمريكية الأكبر، يشرب قهوة مع توني بلير، رئيس الوزراء البريطاني الأسبق، عندما اقترب جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك جولدمان ساكس، فجأة وقطع حديثهما.
قال جيمي ديمون وهو يشير إلى وجه بريان أرمسترونغ: "أنت تقول كلامًا عديم الفائدة". هذا هو المصرف家 الذي شكك لفترة طويلة في العملات المشفرة، والذي وصف عملة البيتكوين سابقًا بأنها عملية احتيال.
أفاد مسؤولون مطلعون أن المعنى الجوهرى لخطاب جيمي دايمون كان طلبًا من بريان أرمسترون التوقف عن نشر أقوال غير صحيحة على شاشات التلفزيون. وفي أوائل ذلك الأسبوع، اتهم بريان أرمسترون علنًا البنوك بأنها تحاول منع مشروع قانون يهدف إلى وضع إطار تنظيمى جديد للعملات الرقمية، وذلك خلال مشاركته في عدة برامج تلفزيونية تجارية.
تعارض هذه المواجهة المباشرة الغرض الأساسي من منتدى دافوس، وهو تعزيز التعاون بين القادة على الصعيد العالمي.
مع دخول العملة المشفرة بسرعة إلى العالم المالي الأمريكي، أدركت أخيرًا كبرى شركات وول ستريت الخطر الذي تشكله هذه المنطقة. بالرغم من أن المؤسسات المصرفية قد قبلت بعض التطبيقات المرتبطة بالعملة المشفرة، مثل تقديم خدمات لاستثمار عملة البيتكوين للعملاء، واستخدام الأصول الرقمية لزيادة كفاءة تحويل الأموال، إلا أن المصارف رسمت خطًا أحمر واضحًا عندما تعلق الأمر بنشاطها التجاري الرئيسي، وهو حسابات الودائع الشخصية.
في الوقت الحالي، توجد خلافات جوهرية بين Coinbase وقطاع البنوك حول قضية مركزية واحدة: هل يحق لمتجر تبادل العملات المشفرة دفع عوائد منتظمة للمستخدمين الذين يمتلكون رموزاً رقمية؟ هذه المكافآت المفترضة تشمل دفع فوائد مستمرة بنسبة 3.5% لمالكي العملات المستقرة.
بريان موينهان المدير التنفيذي لبنك أمريكا، جيمي ديمون المدير التنفيذي لمصرف جي.إم.سي.بي.سي.
يعتقد قطاع البنوك أن العوائد التي تدفعها منصات تبادل العملات المشفرة للمستخدمين لا تختلف في جوهرها عن الفوائد المدفوعة على ودائع البنوك. ومع أن معدل الفائدة على الودائع الجارية في البنوك عادة لا يتجاوز 0.1%، وهو أقل بكثير من مستويات العوائد في العملات المشفرة، فإن قطاع البنوك يخشى أن ينقل المستهلكون أموالهم بشكل كبير إلى سوق العملات المشفرة. ويرى هؤلاء أن هذا الاتجاه سيضر بشكل كبير بالبنوك المجتمعية، كما سيؤثر على قدرة البنوك على منح القروض للشركات. في المقابل، يرى بريان أرمسترونغ و从业人 في صناعة العملات المشفرة أن السوق يجب أن يخضع لمبدأ المنافسة الحرة، وأن البنوك يمكنها أن تقاوم عملات المستقرة من خلال رفع معدلات الفائدة على الودائع، أو دخول سوق عملات المستقرة مباشرة.
قد تعيد هذه التشريعات، المعروفة باسم "قانون Clarity"، تشكيل مستقبل الخدمات المالية اليومية، وتشمل مجالات أساسية مثل ودائع البنوك والدفعات الإلكترونية.
أفاد مسؤولون مطلعون أن البيت الأبيض يخطط لعقد اجتماع يوم الاثنين القادم مع مجموعات تابعة للقطاع المصرفي وقطاع العملة المشفرة بهدف دفع الطرفين نحو التوصل إلى تسوية، ومن المتوقع أن يحضر الاجتماع ديفيد ساكس، المفوض الخاص للحكومة الأمريكية لشئون الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة. كما ذكر بعض المسؤولين المطلعين أن كارا كالفرت، مديرة السياسات في Coinbase بالولايات المتحدة، قد تم تضمين اسمها أيضًا في قائمة المشاركين.
في عام 2012، أسس بريان أرمسترونغ البالغ من العمر 43 عامًا شركة Coinbase، وظل على رأس صناعة العملات المشفرة طوال السنوات الماضية، مُساهماً في دفعها نحو الشرعية والاعتراف بها من قبل الجماهير. بصفته القائد في هذه الشركة التي تبلغ قيمتها السوقية حوالي 550 مليار دولار، يمتلك بريان أرمسترونغ تأثيراً كبيراً في المناقشات المتعلقة بالسياسات في هذا القطاع، بما في ذلك هذه المعركة التشريعية في واشنطن. وكتب على منصة X قبل يوم من التصويت المخطط له على مشروع قانون كان من الممكن أن يحظر فعلياً على شركات مثل Coinbase دفع عوائد للعملاء أو أن يُكلّف الشركة خسائر تُقدّر بعشرات المليارات من الدولارات: "من الأفضل ألا يكون هناك قانون على الإطلاق، بدلاً من وجود قانون سيء". وبعد ساعات قليلة، تم تأجيل التصويت فجأة، مما أثار دهشة واسعة في قطاع المال.
قال رون هامبد، المدير المسؤول عن السياسات والدعوة في Wintermute، وهي شركة معروفة في تمويل العملات المشفرة: "إن الوضع الحالي يُفسَّر بشكل أكبر على أنه مواجهة بين Coinbase والبنوك، وليس بين صناعة العملات المشفرة بأكملها والبنوك."
لم تتوقف محاولة برايان أرمزت롱 للرد على 14 يناير فقط عبر تغريدته على منصة X. حيث أعاد التأكيد على رأيه في مقابلة تلفزيونية لاحقة، حيث صرح لصحيفة بلومبيرغ أن "المستشارين الماليين يعملون في كل مكان محاولين قمع المنافسين"، واتهم القطاع المالي بـ"استخدام ودائع العملاء في إقراض الآخرين دون إذن حقيقي من العملاء". وبحسب ما ورد، سببت هذه التصريحات له لقاءات مباشرة محرجة عدة مع عدد من رؤساء البنوك في قمة دافوس.
"إذا كنت ترغب في العمل في قطاع البنوك، فعليك الحصول على ترخيص بنكي مباشرة"، هكذا قال بريان موينهان، الرئيس التنفيذي لبنك أمريكا، خلال لقاء دام 30 دقيقة مع بريان أرمسترونغ في مركز المؤتمرات الرئيسي في دافوس الأسبوع الماضي. كان اللقاء مهذبًا إلى حد ما، لكن النقاش ظل متوترًا إلى حد ما طوال الوقت.
لقد خصّت جين فرازر، رئيسة شركة سيتي جروب، بريان أرمسترونغ بفترة تواصل لم تتجاوز حتى دقيقة واحدة. Coinbase عميل لشركة سيتي جروب وجولدمان ساكس، كما تعاونت تجاريًا مع العديد من البنوك الأخرى.
ولم يرغب تشارلي شارف، الرئيس التنفيذي لبنك ويلز فارجو، في تخصيص دقيقة واحدة. عندما اقترب بريان أرمسترونغ منه للتحدث، صرح تشالر شارف بوضوح أنه لا يوجد شيء يمكن الحديث عنه بينهما. وحدث هذا الحوار بينما كان جيمي دايمون، المدير التنفيذي السابق لشارلي شارف، يراقب من مكان قريب.
الهدف هو "استبدال البنوك التقليدية"
بُريان أرمسترون تخرج من جامعة رايس في هيوستن، متخصصًا في الاقتصاد وعلوم الحاسوب، وهو من المؤيدين المبكرین لفكرة العملة الرقمية والتكنولوجيا الأساسية لسلسلة الكتل. وقد قرأ ورقة البيتكوين الأصلية التي نشرها الشخص الغامض ساتوشي ناكاموتو في عام 2008، وفي عام 2011، بينما كان يعمل في شركة أوبر، واجه صعوبات عديدة في إرسال الأموال إلى أمريكا الجنوبية.
كانت هذه التجارب تشكل بذور إنشاء Coinbase. في ذلك الوقت، كان لدى العديد من المستثمرين الرغبة في الدخول في سوق العملة المشفرة، لكنهم واجهوا مشكلة رئيسية: عدم وجود منصة متخصصة لتخزين الأصول الرقمية. تم إنشاء Coinbase لحل هذه المشكلة بالضبط، وعندما أبدى بعض العملاء رغبتهم في تداول البيتكوين، وليس فقط الاحتفاظ بها، تحولت Coinbase إلى بورصة للعملات المشفرة.
كان مكان بدء شركة كاين بيس هو شقة صغيرة في سان فرانسيسكو، وهي أيضًا أول مكتب للشركة. وفي عام 2017، أصبح بريان أرمزترونج قائداً واضحاً للشركة بعد مغادرة أحد المؤسسين الآخرين.
قال عدد من الزملاء السابقين الذين تحدثت إليهم صحيفة وول ستريت جورنال سابقًا إن بريان أرمزترونج شخصية هادئة، وغالبًا ما يواجه صعوبة في التواصل بسلاسة مع بعض الموظفين، كما يشعر بالارتباك عندما ينتقد موظفين آخرين. ووصف بعض الموظفين السابقين أسلوبه بأنه مشابه جدًا لأسلوب الفاكن من سلسلة أفلام ستار تريك، وهي نوعية فضائية معروفة بتحليها بالهدوء والانضباط وتجنّب العواطف.
في عام 2014، ألقى بريان أرمزترونج، المدير التنفيذي لشركة Coinbase، كلمة على منصة مؤتمر TechCrunch Disrupt أوروبا (الذي عُقد في لندن).
ولم يتردد برايان أرمزت قط في رؤية تطوير Coinbase. وقد حدد هدفًا لـ Coinbase بأن تصبح نموذجًا يحتذى به في دمج العملة المشفرة في السوق الأمريكي الرئيسي، وبما أن نشاطات Coinbase التجارية تشمل الآن مجالات متعددة مثل الدفع الإلكتروني وторيد الأسهم و торيد السلع والأسواق التنبؤية.
قال في مقابلة مع قناة فوكس بيزنس السنة الماضية: "الهدف النهائي هو أن نصبح بديلاً عن البنوك التقليدية في أعين الناس. نريد إنشاء تطبيق مالي متكامل يوفر للعملاء جميع أنواع الخدمات المالية."
مع توسع نطاق أعماله باستمرار، أنفق بريان أرمزترونج ملايين الدولارات لبناء فريق دعوة من أكبر فرق الدعاية في قطاع العملات الرقمية. وبعد عدة موجات من الارتفاعات والانخفاضات في قطاع العملات الرقمية، أدرجت "كوين بيس" أسهمها رسمياً في أبريل 2021، ووصلت قيمتها السوقية إلى أكثر من تريليون دولار أمريكي، ووصلت قيمة ملكية بريان أرمزترونج الشخصية إلى حوالي 13 مليار دولار أمريكي.
في عام 2021، احتفل موظفو Coinbase بشرب شامبانيا خارج بورصة ناسداك في نيويورك احتفالاً بطرح الشركة لأسهمها في السوق.
بعدما تجاوز أزمة انهيار القطاع في عام 2022، وواجه بعد ذلك الضغوط التنظيمية من الحكومة الأمريكية في عام 2023، بدأ بريان أرمزترونج في المضي قدمًا في مبادراته، وبدأ يجد تدريجيًا طريقة تعبيره الخاصة. فقد كان هذا المدير الذي كان يفضل في الماضي ارتداء سماعات الأذن وكتابة الأكواد في مكتبه، ويرفض الحديث أمام الجمهور، الآن يُعد مدافعًا قويًا للعملات المشفرة في واشنطن، بينما تتجه واشنطن إلى تغيير جذري في نظرتها للعملات المشفرة.
أطلقت Coinbase سلسلة من اللجان السياسية الفائقة (Super PACs) لدعم الانتخابات الأمريكية لعام 2024، حيث أنفقت حوالي 75 مليون دولار أمريكي، بهدف مواجهة المرشحين الذين يبدون تردداً تجاه العملة المشفرة، كما أنشأت منظمة قاعدية لجذب الدعم العام لصالح التشريعات المرتبطة بالعملات المشفرة. وقد أفادت هذه اللجنة الفائقة يوم الأربعاء أن مجموع الأموال التي جمعتها حتى الآن بلغ 193 مليون دولار أمريكي.
فاز دونالد ترامب في انتخابات 2024، مما فتح نافذة انتظارها بريان أرمزترونج لمدة 10 سنوات للحصول على اختراقات سياسية. وقد أشاد بترامب باعتباره "نقطة بداية عصر جديد للعملات المشفرة"، وحضر حفل "الاحتفال بالعملات المشفرة" الذي أقيم خلال حفل تنصيب ترامب بمشاركة سnoop Dogg. في الوقت الحالي، يرتدي هذا المدير التنفيذي بدلة رسمية على الأقل كل شهرين، بدلاً من قميصه وستراته السوداء المعتادة، ويقوم بزيارة الكونغرس الأمريكي.
"في الولايات المتحدة، تُعتبر كل المهام المتعلقة بالعملات المشفرة التي تقع تحت مظلة كاوندي (Coinbase) في المقدمة." هذا ما صرح به أنطوني سكاراموتشي، مؤسس شركة سكاي بريدج كابيتال (SkyBridge Capital) والمُستثمر الطويل في العملات المشفرة.
في الصيف الماضي، وقّع ترامب قانون "Genius"، الذي أزال العقبات أمام إصدار عملات مستقرة من قبل العديد من الشركات، وقد ساعد القانون أيضًا في توليد نمو مفاجئ في أعمال العملات المستقرة. يحظر القانون على مستخدمي البائعين أنفسهم دفع فائدة لمستخدمي العملات المستقرة، لكنه لم يضع قيودًا على البورصات مثل Coinbase أو الكيانات الخارجية. رأت مجموعات البنوك هذا الخطأ كثغرة قانونية، مما أدى مباشرةً إلى المنافسة الشديدة حول قانون "Clarity".
رحلة طويلة في التشريع
في وقت سابق من العام الماضي، وافق مجلس النواب الأمريكي على نسخته الخاصة من مشروع قانون "Clarity"، ولكن يُعتقد أن تمريره في مجلس الشيوخ سيكون صعبًا للغاية، جزئيًا بسبب وجود اختلافات بين أعضاء مجلس الشيوخ فيما يتعلق بقواعد الرقابة التي يجب أن تتبعها شركات العملة المشفرة. وقد وافق لجنة الزراعة في مجلس الشيوخ، وهي الجهة المسؤولة عن التشريعات المتعلقة بجهاز السلع والعقود الآجلة، على مشروع القانون الخاص بها يوم الخميس الماضي. وفي النهاية، سيحتاج أعضاء مجلس الشيوخ إلى دفع مجلس الشيوخ بأكمله لاعتماد إحدى نسخ مشروع القانون، ومن ثم التفاوض مع مجلس النواب لحل الاختلافات بين النسختين.
أفاد مسؤولون مطلعون أن النقطة الأساسية التي أوضحها بريان موينهان لبرييان أرمسترون هي أنه إذا أرادت شركات العملات المشفرة مثل Coinbase تقديم خدمات تشبه ودائع العملاء، فإن القطاع المصرفي يرى بشكل عام أن هذه الشركات يجب أن تخضع لنفس القيود التنظيمية التي تخضع لها البنوك التقليدية. تقوم هيئات الرقابة مثل مجلس الاحتياطي الفيدرالي والمكتب النقدي التابع للوزير (OCC) بمراجعة دقيقة لحالة المخاطر في البنوك، وتقوم بتفتيش دوري لعملياتها، وتحدد قواعد واضحة لاحتياجات رأس المال المتعلقة بعمليات القروض والاستثمارات في البنوك.
وقال فاريار شيرزاد، رئيس السياسات في "كوينبейس": "إن الجدل المحيط بمكافآت الأرباح هو استثناء في شراكتنا مع القطاع المالي. نحن نحافظ على شراكات وثيقة مع العديد من البنوك، وقد أعلنا عن خطط تعاون متعددة بالفعل."
أبرمت Coinbase شراكةً مربحة مع منشئ العملة المستقرة Circle، تتيح من خلالها لـ Coinbase الحصول على دخل كبير من العمليات المرتبطة بالعملة المستقرة USDC. وبعكس باقي شركات صناعة العملات الرقمية، تقدم Coinbase، عبر هذه الشراكة الحصرية، مكافأةً بنسبة 3.5% لبعض مالكي USDC. وتشير الشركة إلى أن هذه الحوافز تساعد في جذب المستخدمين، كما أنها توفر للمستهلكين خيارات إضافية في ظل انخفاض كبير في أسعار الفائدة على الودائع النقدية في البنوك.
"لا يوجد أي سبب منطقي يمنع دفع الفائدة للconsumers." هذا ما صرح به بريان أرمسترونغ في مقابلة مع جريدة وول ستريت جورنال السنة الماضية.
بريان أرمسترونغ يلقي كلمة أمام وسائل الإعلام في كابitol هيل
مع اقتراب مشروع قانون "Clarity" من دخوله مرحلة التصويت في الكونغرس، بدأ قطاع البنوك في ممارسة أنشطة تأثيرية شديدة في الخفاء. وحذروا السناتورات من أن حوالي 6.6 تريليون دولار من الودائع في النظام المالي التقليدي قد تواجه خطر التحويل إلى سوق العملات المشفرة، مستشهدين بتقدير حكومي. وقد أدى هذا النشاط التأثيري إلى نتائج ملحوظة، حيث ظهرت في مشروع القانون الذي يبلغ طوله حوالي 300 صفحة عدة بنود وتعديلات محتملة يرى بريان أرمسترونغ أنها ضارة بالصناعة. فانسحب على الفور من دعمه للقانون، وبعد ساعات قليلة، أعلنت السناتور تيم سكوت، رئيس لجنة البنوك في مجلس الشيوخ والعضو الجمهوري عن ولاية ساوث كارولينا، إلغاء التصويت.
أفاد مسؤولون مطلعون أن بريان أرمزترون قد قدم حلًا خاصًا به للوضع المجمد الحالي. وقد اقترح على بريان موينهان إنشاء فئة جديدة تمامًا من مُصدري العملة المستقرة، بحيث يمكن لهذه الفئة، إذا استوفت معايير تنظيمية أكثر صرامة، أن تحصل على إذن لتقديم مكافآت دخل للعملاء. يمكن لهذا الحل نظريًا أن يسمح للبنوك وCoinbase بالمنافسة بشكل عادل في مجال العملة المستقرة. كما اقترح آخرون أن تُحظر معظم عمليات دفع مكافآت الدخل، مع منح استثناءات ضيقة جدًا لشركات قليلة مثل Coinbase فقط.
لا يمكن تحقيق أي حل دون دعم بريان أرمزترونج.
وقالت هيلاري ألين، أستاذة القانون في جامعة الولايات المتحدة الأمريكية وخبيرة في قوانين الأوراق المالية، وهي أيضًا من المتشككين في العملة المشفرة: "يُعتقد الآن أن قوة حياة أو موت هذا القانون تقع في يد Coinbase، وهذا أمر مذهل حقًا."